Qu'est-ce que l'arbitrage fiscal?
L'arbitrage fiscal est la pratique consistant à profiter des différences résultant de la manière dont les transactions sont traitées à des fins fiscales. La complexité des codes fiscaux permet souvent de nombreuses incitations qui poussent les particuliers à restructurer leurs transactions de la manière la plus avantageuse afin de payer le moins d'impôt possible.
Comprendre l'arbitrage fiscal
L'arbitrage fiscal fait référence aux transactions conclues pour profiter de l'écart entre les régimes fiscaux, les traitements fiscaux ou les taux d'imposition. Les particuliers et les sociétés cherchent à payer le moins d'impôt possible et le font de nombreuses manières.
Une entreprise peut profiter des régimes fiscaux, par exemple, en reconnaissant les revenus dans une région à faible impôt tout en reconnaissant les dépenses dans une région à impôt élevé. Une telle pratique permettrait de minimiser la facture fiscale en maximisant les déductions tout en minimisant les impôts payés sur les gains. Une entité peut également recourir au profit sur les différences de prix sur le même titre résultant de différents régimes fiscaux dans les pays ou juridictions dans lesquels le titre est négocié. Par exemple, les gains en capital sur le commerce de crypto-monnaie sont imposés aux États-Unis, mais sont exonérés d'impôt dans certains pays, dont le Danemark, Singapour et l'Allemagne. Un commerçant de crypto-monnaies peut acheter une crypto-monnaie à un prix moins cher sur une bourse américaine, transférer ses jetons sur une crypto-échange dans l'un des pays paradis fiscaux de la crypto-monnaie, vendre à un prix plus élevé et ne pas être soumis à la fiscalité dans le pays étranger.
En outre, un arbitrage fiscal peut se produire lorsqu'un investisseur de détail ou institutionnel achète une action avant la date ex-dividende et vend après. Le prix des actions avant la date ex-dividende est généralement supérieur au prix après la date. À la date ex-dividende, le cours des actions d'une société diminue d'environ le même montant du dividende déclaré. L'achat d'un stock avant et sa vente après entraîneront une perte en capital à court terme, qui peut être utilisée pour compenser tout gain en capital à court terme réalisé par l'investisseur. Étant donné que les gains à court terme sont imposés comme un revenu ordinaire, la diminution d'un gain autant que possible est avantageuse pour la plupart des investisseurs.
Une entreprise qui utilise des obligations exonérées d'impôt en tant que stratégie de gestion de trésorerie à court terme se livre à un arbitrage fiscal. Les intérêts payés sur ces obligations (par exemple, les obligations municipales) ne sont pas imposés par le gouvernement fédéral et, dans de nombreux cas, les gouvernements des États. Ainsi, une entité peut acheter ces obligations, y gagner plus d'intérêts que ne le proposent les comptes d'épargne et les vendre après une courte période sans que le gouvernement n'impose ses revenus d'intérêts.
Il existe de nombreuses autres formes d'arbitrage fiscal, notamment l'emprunt de contributions Roth IRA jusqu'à une certaine limite, l'achat d'une maison et la déduction des intérêts débiteurs hypothécaires, l'emprunt avec un prêt sur valeur domiciliaire pour investir dans des actions versant des dividendes, l'achat d'une autre société avec effet de levier (LBO), etc.
De toute évidence, certaines formes d'arbitrage fiscal sont légales tandis que d'autres sont illégales. Il existe une frontière fine entre l'évasion fiscale et l'évasion fiscale; ainsi, les particuliers et les entreprises devraient consulter un conseiller fiscal qualifié avant d'effectuer une transaction d'arbitrage fiscal. On soupçonne que l'arbitrage fiscal est extrêmement répandu, mais de par sa nature, il est difficile de donner des chiffres précis sur la mesure dans laquelle l'arbitrage fiscal est utilisé.
