Qu'est-ce que Term Out signifie?
Le terme à terme est un concept financier utilisé pour décrire le transfert de dette en interne, dans le bilan d'une entreprise. Cela se fait par la capitalisation de la dette à court terme en dette à long terme. La modification du classement de la dette au bilan permet aux entreprises d'améliorer leur fonds de roulement et de bénéficier de taux d'intérêt plus bas.
Term Out Explained
Le terme à terme est la pratique comptable consistant à capitaliser la dette à court terme en dette à long terme sans acquérir de nouvelle dette. La capacité d'une entreprise ou d'un établissement de crédit à "résilier" un prêt est une stratégie importante pour la gestion de la dette et se produit normalement dans deux situations.
Échéance d'un prêt de facilité
Un prêt facilité est un accord bancaire qui permet à une entreprise d'emprunter périodiquement des financements à court terme. Des facilités bancaires sont mises en place par une entreprise pour lui garantir un accès constant à la trésorerie et aux liquidités à tout moment. Les entreprises aux cycles de vente cycliques ou saisonniers contractent normalement un prêt bancaire pour s'assurer d'avoir suffisamment de liquidités pour acheter des stocks pendant les périodes de pointe et payer les employés pendant les périodes calmes.
Les entreprises manufacturières, par exemple, sont confrontées à une forte saisonnalité. Souvent, la plupart des activités d'un fabricant surviennent pendant les mois d'été, lorsqu'il fabrique des produits destinés à être vendus par des détaillants au quatrième trimestre. Cela signifie que les fabricants connaissent des périodes de ralentissement à la fin de l'année, lorsque les détaillants ont généralement leur période de vente la plus occupée. Cependant, les détaillants n'effectuent pas beaucoup d'achats pendant cette période et certains fabricants sont à court d'argent car ils essaient de maintenir la masse salariale.
Lorsqu'une telle situation se produit, un fabricant peut contracter un prêt pour couvrir ses dépenses au quatrième trimestre. Ensuite, si le solde du prêt est particulièrement élevé, l'entreprise peut résilier le prêt et prolonger la période de remboursement, en le reclassant de la dette à court terme à la dette à long terme. La résiliation d'un prêt facilité est très avantageuse pour les entreprises qui ont des problèmes de trésorerie.
Échéance d'un prêt Evergreen
Les prêts Evergreen sont des titres de créance renouvelables. Cela signifie qu'une entreprise peut utiliser un prêt permanent, rembourser l'argent et le réutiliser immédiatement. Le prêt est examiné annuellement par l'établissement de crédit et, si l'entreprise continue de répondre à certaines exigences, elle peut utiliser le prêt en continu. Le type de prêt permanent le plus courant est une ligne de crédit renouvelable.
Cependant, il y a des situations qui surviennent où les entreprises accordent entièrement le prêt et ne remboursent jamais le principal, au lieu de payer uniquement les intérêts mensuels. Lorsque cela se produit, l'institution prêteuse peut résilier le prêt en amortissant le principal, convertissant efficacement les paiements d'intérêt de l'entreprise en paiements mensuels combinant les intérêts et le capital.
