Les actions de Tesla Inc. (TSLA) sont près de 27% de leur sommet de 52 semaines, alors que la société continue de lutter avec le déploiement de sa nouvelle berline électrique, la Model 3. En proie à des goulots d'étranglement et des retards de production, la société a jusqu'à présent n'a pas été en mesure d'atteindre les objectifs de production qu'il s'était fixés à de nombreuses reprises. Maintenant, la société devrait publier ses résultats du premier trimestre le 2 mai, après la clôture des négociations, et une chose semble claire: le marché s'attend à un niveau de volatilité massif.
Les analystes prévoient que Tesla rapportera que les revenus du premier trimestre ont augmenté de 22, 4% pour atteindre 3, 301 milliards de dollars, tout en prévoyant une perte de 3, 46 dollars par action. Mais le plus important sera l'accent mis sur les liquidités disponibles et le taux de combustion de ces liquidités au cours du trimestre, car cela pourrait être un indicateur clé du besoin de Tesla de lever plus d'argent plus tard cette année. La société disposait d'une trésorerie et équivalents de trésorerie de 3, 386 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre.
Grande volatilité attendue
La stratégie d'options à long terme qui doit expirer le 18 mai prévoit une hausse ou une baisse de près de 11, 8% par rapport au prix d'exercice de 280 $, à la suite des résultats. Le coût d'achat d'un put et d'un call est d'environ 33 $, ce qui place le stock dans une fourchette de négociation de 247 $ et 313 $ à l'expiration. Le nombre de puts l'emporte largement sur les appels, dans un rapport de près de 4 pour 1, avec environ 4 900 contrats de vente ouverts ouverts, avec seulement 1 300 contrats d'appel ouverts. La volatilité implicite est également exceptionnellement élevée, à près de 59%, près de quatre fois plus que la volatilité implicite S&P 500 de 14, 7%.
Révision des objectifs de prix
Les analystes ont également régulièrement réduit leur objectif de prix pour Tesla, avec un objectif de prix moyen sur l'action actuellement à 300, 50 $, selon Ycharts, en baisse d'environ 4% par rapport à son sommet de 312 $ à la mi-mars. Les analystes sont partagés de manière égale sur la note de Tesla, avec près de 31% notant les actions comme un achat ou une surperformance, tandis que 38% la notent comme une retenue et 31% la notent comme une sous-performance ou une vente.
Réduire les estimations
Les analystes ont également réduit les estimations de revenus pour le trimestre d'environ 8% depuis le début de l'année, recherchant des revenus de 3, 3 milliards de dollars seulement contre 3, 59 milliards de dollars au début de l'année. Cela a conduit les analystes à réduire considérablement les estimations de bénéfices, prévoyant une perte de 3, 47 $ par rapport à une perte de 2, 45 $ au début de l'année.
Il semble évident que les investisseurs et les analystes tournent le dos à Tesla depuis le début de l'année. Mais ce changement de sentiment est probablement la raison pour laquelle les options tarifent un grand coup après les résultats.
