Qu'est-ce que le TIBOR?
TIBOR est l'acronyme de Tokyo Inter-bank Offered Rate, qui est le taux de référence quotidien dérivé des taux d'intérêt que les banques facturent pour prêter des fonds à d'autres banques sur le marché interbancaire japonais.
Comprendre le TIBOR
Le TIBOR est publié par la Japanese Bankers Association (JBA) tous les jours ouvrables à 11 h 00, heure normale du Japon (JST) et au plus tard à 12 h 35. Il existe deux types de taux TIBOR: le taux TIBOR européen et le taux TIBOR yen japonais.
Le taux TIBOR européen est basé sur les taux du marché offshore japonais. Le marché offshore japonais a été créé en 1986 pour aider à internationaliser les marchés financiers du pays. Le yen négocié sur le marché offshore est appelé Euroyen.
Le taux TIBOR en yens japonais est basé sur les taux du marché des appels non garantis. Le marché des appels permet aux institutions financières de prêter ou d'emprunter à d'autres banques et prêteurs pour soit ajuster un excédent imprévu à court terme, soit combler un déficit inattendu.
Le TIBOR Yen japonais est calculé et publié par l'Association des banquiers japonais depuis novembre 1995, tandis que les taux TIBOR Euroyen sont publiés depuis mars 1998. La publication des taux TIBOR contribue à développer et à dynamiser les marchés financiers japonais à court terme.
Les taux TIBOR sont utilisés pour l'analyse par le ministère des Finances, l'agence gouvernementale financière la plus puissante du Japon. Les responsabilités du ministère comprennent toutes celles qui sont détenues individuellement par le Département du Trésor américain, l'Internal Revenue Service (IRS), la Réserve fédérale, le Département du commerce et la Securities and Exchange Commission (SEC).
Points clés à retenir
- TIBOR est un acronyme pour le taux interbancaire offert à Tokyo, qui est le taux de référence quotidien dérivé des taux d'intérêt que les banques facturent pour prêter des fonds à d'autres banques sur le marché interbancaire japonais.Il existe deux types de taux TIBOR - le taux européen Le taux TIBOR et le taux TIBOR en yens japonais JBATA calcule le JBA TIBOR comme taux du marché en utilisant des cotations pour six échéances différentes (1 semaine, 1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois).
Calcul du TIBOR
L' Ippan Shadan Hojin a créé la JBA TIBOR Administration (JBATA) le 1er avril 2014, ce qui a permis de calculer et de publier le JBA TIBOR le même jour. Le JBATA calcule le JBA TIBOR comme taux du marché en utilisant des cotations pour six échéances différentes à 1 semaine, 1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois et 12 mois. Chaque échéance est donnée au plus tard à 11h00 par la banque de référence chaque jour ouvrable. La
Pour arriver au TIBOR, le JBATA jette les deux taux de référence de maturité haut et bas et calcule la moyenne des taux restants. Les taux d'échéance moyens sont publiés sous forme de taux TIBOR avec 6 taux chacun pour le yen japonais et l'Euroyen. Les taux TIBOR sont publiés par des fournisseurs d'informations autorisés et incluent Thomson Reuters Markets KK, QUICK Corp., Jiji Press, Ltd., Bloomberg Finance LP et Nomura Research Institute, Ltd.Tout taux TIBOR publié en dehors des fournisseurs d'informations autorisés est pris en compte pour à titre informatif seulement.
