De nombreux commerçants font l'erreur d'acheter des options bon marché sans bien comprendre les risques. Une option bon marché peut être définie comme «bon marché» - le prix absolu est bas - mais la valeur réelle est souvent négligée.
Ces commerçants confondent une option bon marché avec une option à bas prix. Une option à bas prix est une option dans laquelle la valeur de l'option se négocie à un prix inférieur par rapport à ses fondamentaux et est donc considérée comme sous-évaluée, car elle n'est pas synonyme de la valeur réelle du stock sous-jacent qui est représenté.
Investir dans des options bon marché n'est pas la même chose qu'investir dans des actions bon marché. Les premiers comportent généralement plus de risques.
Le facteur de cupidité
Comme Gordon Gecko l'a dit dans le film "Wall Street", "La cupidité, faute d'un meilleur mot, est bonne." La cupidité peut être un grand facteur de motivation pour le profit. Cependant, en ce qui concerne les options bon marché, la cupidité peut inciter même les traders expérimentés à prendre des risques imprudents. Après tout, qui n'aime pas un gros profit avec un investissement minimal?
Les options hors jeu combinées à des délais d'expiration courts peuvent ressembler à un bon investissement. Le coût initial est généralement inférieur, ce qui augmente les bénéfices possibles si l'option est remplie. Cependant, avant de négocier des options bon marché, méfiez-vous de ces 10 erreurs courantes.
Principales erreurs lors de la négociation d'options bon marché
1. Ignorer ou ne pas comprendre les paramètres de la volatilité implicite par rapport à la volatilité historique peut entraîner de grosses pertes: la volatilité implicite est utilisée par les opérateurs d'options pour évaluer si une option est chère ou bon marché. La volatilité future (plage de négociation probable) est indiquée en utilisant les points de données.
Une volatilité implicite élevée signifie normalement un marché baissier. Lorsqu'il y a de la peur sur le marché, les risques perçus font parfois grimper les prix. Cela correspond à une option coûteuse. Une faible volatilité implicite est souvent corrélée à un marché haussier.
La volatilité historique, qui peut être tracée sur un graphique, doit également être étudiée attentivement afin de faire une comparaison avec les mesures de volatilité implicites actuelles qui sont calculées.
2. Ignorer les cotes et les probabilités associées à la négociation d'options peut être une recette pour la perte: le marché ne fonctionnera pas toujours selon les tendances affichées par l'historique des actions sous-jacentes. La croyance que le fait de tirer parti du capital, en achetant des options bon marché, aide à atténuer une perte due à un mouvement majeur attendu d'une action, peut certainement être surestimée par les commerçants qui ne respectent pas les règles de cotes et de probabilités. Une telle approche, au final, pourrait entraîner une perte importante.
Les probabilités décrivent simplement la probabilité qu'un événement se produise ou non. Alors que la probabilité est un rapport basé sur la probabilité qu'un événement ou un résultat se produise ou non.
Les investisseurs doivent se rappeler que les options bon marché sont souvent bon marché pour une raison. L'option est tarifée en fonction de l'attente statistique du potentiel de son stock sous-jacent. Par conséquent, la négociation en dehors de ce prix d'exercice de l'option, qui est basé sur un laps de temps, nécessite une attention particulière.
3. Négliger le delta d'une option bon marché en ignorant sa valeur intrinsèque au moment de l'expiration n'est pas une décision judicieuse: un delta fait référence au rapport comparant la variation du prix de l'actif sous-jacent à la variation correspondante du prix d'un dérivé. Si le delta est proche de 1, 00, une option d'achat serait appropriée. Si le delta est plus proche de 1, 00 négatif, alors une option de vente est le jeu. Il est plus opportuniste de sélectionner des options à delta plus élevé car elles sont plus en ligne avec (ont un comportement similaire avec) l'action sous-jacente. Ceci, à son tour, signifie qu'il existe une possibilité de gain de valeur plus rapide lorsque le stock commence à se déplacer.
4. Ne pas sélectionner des délais appropriés ou des dates d'expiration peut être un problème: une option avec un délai plus long coûtera plus d'un avec un délai plus court - en raison du fait qu'il y a plus de temps disponible permettant au stock de se déplacer la direction prévue. L'attrait d'un contrat bon marché du premier mois peut parfois être irrésistible, mais en même temps, il peut être désastreux si le mouvement des actions ne répond pas à l'attente de l'option achetée. Une autre considération est qu'il est également difficile pour certains opérateurs d'options de gérer psychologiquement le mouvement des stocks sur une plus longue période de temps - car un mouvement de stock passera par une série de hauts et de bas, de périodes de consolidation, etc. - provoquant la valeur de la possibilité de changer en conséquence.
5. L'analyse des sentiments (un autre domaine négligé) aide à déterminer si la tendance actuelle d'un titre se poursuivra: L' observation d'un court intérêt, des notes des analystes et de l'activité de vente est un pas certain dans la bonne direction pour pouvoir mieux juger d'un futur mouvement de stock.
6. S'appuyer sur des conjectures en ce qui concerne un mouvement de stock peut être une erreur: si le stock monte, descend ou latéralement, lors de l'achat d'options, ignorer l'analyse des stocks sous-jacente et les indicateurs techniques est une grosse erreur de jugement. Les profits faciles ont généralement été expliqués par le marché; par conséquent, il est nécessaire d'utiliser des indicateurs techniques et d'analyser le stock sous-jacent, de sorte que le moment de la négociation d'options est approprié à la situation.
7. Un autre domaine souvent négligé est la valeur extrinsèque et la valeur intrinsèque d'une option: la valeur extrinsèque, plutôt que la valeur intrinsèque, est le véritable déterminant du coût d'un contrat d'options. À mesure que l'expiration de l'option approche, la valeur extrinsèque diminuera et atteindra finalement zéro.
8. Les commissions peuvent devenir incontrôlables : les courtiers sont désireux d'avoir des clients qui souhaitent acheter des options bon marché - plus les options bon marché sont achetées, plus le courtier fera de commissions.
9. Ne pas utiliser de stop loss protecteurs peut être préjudiciable à la préservation du capital: de nombreux commerçants d'options bon marché renoncent à cette facilité et préfèrent plutôt conserver l'option jusqu'à ce qu'elle se concrétise ou la laisser aller jusqu'à ce qu'elle atteigne zéro. Habituellement, ce type de modèle est lié à la paresse ou à une peur aiguë du risque - et avec cet état d'esprit, le trader ne devrait vraiment pas négocier d'options, encore moins des options bon marché.
Les commerçants qui adoptent cette approche sont ceux qui évitent les échanges proactifs et permettent plutôt au marché de prendre systématiquement leurs décisions pour eux en les retirant du commerce au moment de l'expiration. Ce modèle de comportement conduit souvent à une spirale descendante de pertes croissantes, que le commerçant peut chercher à ignorer en évitant les appels téléphoniques et en rejetant les déclarations non lues. Tout cela équivaut clairement à une perspective très préjudiciable sur les options de négociation.
dix. Les traders d'options novices négligent souvent une bonne stratégie: les traders de nouvelles options ont tendance à commencer à négocier du mauvais côté du spectre, en raison du manque de connaissances et de perspicacité, car ils visent à dégager des bénéfices dans le ciel sans une bonne compréhension. des réalités du commerce.
11. Il est vraiment facile de succomber à l'attrait d'options bon marché hors du cours: Cependant, ce qui semble bon marché n'est pas toujours beaucoup. Bien que le rachat des options monétaires puisse être une stratégie rentable, la probabilité de gagner de l'argent doit être évaluée par rapport à d'autres stratégies, telles que simplement acheter les actions sous-jacentes, ou acheter de l'argent ou plus près des options monétaires.
The Bottom Line
Les traders d'options novices et expérimentés peuvent commettre des erreurs coûteuses lorsqu'ils négocient des options bon marché. Ne présumez pas que les options bon marché offrent la même valeur que les options sous-évaluées ou à bas prix. De toutes les options, les options bon marché peuvent présenter le plus grand risque de perte à 100%, car plus l'option est bon marché, plus la probabilité est qu'elle atteindra l'expiration de l'argent est faible. Avant de prendre des risques sur des options bon marché, faites vos recherches et évitez de surpayer là où vous ne devriez pas être. Pour prendre une longueur d'avance, consultez la liste d'Investopedia des meilleurs courtiers d'options afin que vous puissiez avoir plus de confiance en investissant votre argent.
