Le Brésil attire l'attention des investisseurs depuis plusieurs années. C'est une économie de marché émergente et, en tant que pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine), elle a produit des résultats remarquables pour les investisseurs qui sont prêts à prendre des risques supplémentaires. Cependant, les marchés émergents présentent globalement un risque supplémentaire car leur économie est en croissance mais peut être instable.
L'un des meilleurs moyens d'obtenir une exposition au Brésil consiste à recourir aux fonds négociés en bourse (ETF). Parce que ces fonds investissent dans une variété d'actions, vous bénéficiez d'une protection plus importante que si vous achetiez une seule action.
Les ETF brésiliens ont produit de bons rendements tout au long de 2017, mais ont trébuché en 2018. Néanmoins, à plus long terme, les ETF pourraient représenter un bon investissement, à condition que les investisseurs choisissent judicieusement. Nous avons répertorié les quatre premiers en fonction de l'actif total et des antécédents au-delà de 2018. Les données pour les fonds sont exactes au 9 octobre 2018.
1. VanEck Vectors Brésil ETF à petite capitalisation (BRF)
- Moy. Volume: 42913 Actifs nets: 72, 19 millions de dollars Rendement en dividendes: 6, 26% Rendement sur 2017: 54, 56% Rendement sur 2018: -27, 42% Ratio de dépenses: 0, 60% Date de création: 12 mai 2009 Prix: 19, 69 $
BRF se concentre sur les actions à petite capitalisation au Brésil. Il utilise l'indice MVIS Brazil Small-Cap comme référence, investissant au moins 80% de ses actifs dans des titres de cet indice. Il peut investir dans des actions à micro-capitalisation. Cela signifie que vous devez être prêt à prendre plus de risques. Bien sûr, cela signifie également que vous pourriez avoir des rendements plus élevés.
Les rendements cumulatifs de ce FNB depuis le début de l'exercice ont été problématiques, mais les résultats à plus long terme ont été solides. Le Fonds et l'Indice comptent toute entreprise comme brésilienne qui perçoit au moins 50% de ses revenus au Brésil ou possède 50% de ses actifs au Brésil. En 2017, le Fonds a déclaré un rendement de 54, 56%. Jusqu'à présent, en 2018, il a baissé de plus de 27%.
2. iShares MSCI Brazil Small-Cap (EWZS)
- Moy. Volume: 51 090 Actif net: 49, 32 millions de dollars Rendement en dividendes: 5, 89% Rendement sur un an 2017: 54, 26% Rendement sur un an 2018: -25, 11% Ratio de dépenses: 0, 62% Date de création: 28 septembre 2010 Prix: 13, 92 $
EWZS investit dans des sociétés qui se situent dans les 14% inférieurs du marché brésilien, en fonction de la capitalisation. Ce FNB est destiné aux investisseurs qui aiment les petites capitalisations. EWZS utilise l'indice MSCI Brazil Small Cap comme référence. Le Fonds n'est pas endetté. Bien qu'il investisse au moins 90% des actifs dans des titres de l'indice sous-jacent, il investit également dans des titres extérieurs à l'indice.
3. ProShares Ultra MSCI Brazil Capped (UBR)
- Moy. Volume: 3784 Actifs nets: 8, 37 millions de dollars Rendement en dividendes: N / A Rendement sur un an en 2017: 35, 36% Rendement sur un an en 2018: -35, 79% Ratio de dépenses: 0, 95% Date de création: 27 avril 2010 Prix: 65, 98 $
UBR est un ETF à effet de levier. Ce fonds vise deux fois le rendement de l'indice MSCI Brazil 25/50. En tant que fonds à effet de levier, UBR utilise des instruments à effet de levier, ce qui signifie qu'elle peut emprunter de l'argent pour acheter des titres. Cette approche ajoute des risques supplémentaires pour les investisseurs.
Les avoirs du Fonds comprennent principalement des contrats de swap iShares MSCI Brazil. En 2017, ce fonds a rapporté 35, 36%, mais a été durement touché en 2018, ce qui souligne le risque d'investir dans des fonds à effet de levier.
4. Direxion Daily Brazil Bull 3X ETF (BRZU)
- Moy. Volume: 3229361 Actif net: 319, 38 millions de dollars Rendement en dividendes: 2, 18% Rendement sur un an 2017: 30, 81% Rendement sur un an 2018: -53, 29% Ratio de dépenses: 1, 13% Date de création: 10 avril 2013 Prix: 29, 62 $
BRZU est également un ETF à effet de levier. Il adopte une position de levier plus agressive, cherchant à générer trois fois le rendement de l'indice MSCI Brazil 25/50. L'indice MSCI Brazil 25/50 se concentre sur les actions de grandes et moyennes capitalisations. BRZU investit dans le FNB iShares MSCI BRAZIL Capped (EWZ). Ses avoirs comprennent également des contrats de swap sur le FNB iShares MSCI Brazil Capped ainsi que des instruments de trésorerie. Après une année 2017 solide, l'ETF a été durement touché en 2018.
The Bottom Line
Le Brésil offre de nombreuses opportunités de réaliser des rendements supérieurs à la moyenne. En tant que pays BRIC à marché émergent, il est l'une des économies les plus avancées de la catégorie. En 2017, les actions à petite capitalisation du pays ont fortement progressé - mais 2018 a été beaucoup plus difficile. ProShares et Direxion offrent également deux options aux investisseurs haussiers qui cherchent à prendre une position à effet de levier plus profonde sur les principales actions du pays.
Ces investissements comportent des risques supplémentaires, reflétés dans les pertes de 2018. Ainsi, les investisseurs doivent suivre l'évolution du marché et s'assurer que les investissements restent conformes à leur tolérance au risque.
