Les subprimes sont une classification des prêts accordés à des taux supérieurs au taux préférentiel aux personnes qui ne sont pas éligibles aux prêts à taux préférentiel. Cela se produit généralement lorsque les emprunteurs ont un mauvais crédit et, par conséquent, le prêteur les considère comme un risque plus élevé.
La qualification des prêts est basée sur de nombreux facteurs, notamment le revenu, les actifs et la cote de crédit. Dans la plupart des cas, les emprunteurs à risque ont des points d'interrogation les entourant dans un ou plusieurs de ces domaines, comme une mauvaise cote de crédit ou une incapacité à prouver leur revenu. Par exemple, une personne dont la cote de crédit est inférieure à 620 ou qui n'a aucun actif ne sera probablement pas admissible à une hypothèque traditionnelle et devra recourir à un prêt à risque pour obtenir le financement nécessaire. Lisez la suite pour en savoir plus sur ce type de prêt et comment il a obtenu sa mauvaise réputation.
Subprime Vs. Premier
En plus d'avoir des taux d'intérêt plus élevés que les prêts à taux préférentiel, les prêts à risque sont souvent assortis de frais plus élevés. Et, contrairement aux prêts à taux préférentiel, qui sont assez similaires d'un prêteur à l'autre, les prêts à risque varient considérablement. Un processus connu sous le nom de tarification basée sur le risque est utilisé pour calculer les taux hypothécaires et les conditions: plus votre crédit est mauvais, plus le prêt est cher.
Les prêts à risque sont généralement utilisés pour financer des hypothèques. Ils incluent souvent des pénalités de remboursement anticipé qui ne permettent pas aux emprunteurs de rembourser le prêt plus tôt, ce qui rend difficile et coûteux le refinancement ou le retrait du prêt avant la fin de son terme. Certains de ces prêts sont également assortis d'échéances en ballon, qui nécessitent un paiement final important. Pourtant, d'autres viennent avec des taux de lancement artificiellement bas qui augmentent considérablement, augmentant le paiement mensuel jusqu'à 50%.
Les emprunteurs ne réalisent souvent pas qu'un prêt est un subprime car les prêteurs utilisent rarement cette terminologie. Du point de vue marketing, "subprime" n'est pas un terme attrayant. (Pour en savoir plus, lisez: Subprime is Souvent Subpar .)
Histoire
La loi de 1977 sur le réinvestissement communautaire et la libéralisation ultérieure de la réglementation ont fortement incité les prêteurs à prêter de l'argent à des emprunteurs à faible revenu. La déréglementation et la loi sur le contrôle monétaire de 1980 ont permis aux prêteurs d'imposer des taux d'intérêt plus élevés aux emprunteurs ayant de faibles cotes de crédit. Ensuite, la Alternative Mortgage Transaction Parity Act, adoptée en 1982, a permis l'utilisation de prêts à taux variable et de paiements forfaitaires. Enfin, la loi de 1986 sur la réforme fiscale a supprimé la déduction des intérêts sur les prêts à la consommation mais a maintenu la déduction des intérêts hypothécaires. Ces actes ont déclenché l'assaut des prêts à risque. (Pour en savoir plus, lisez: La déduction fiscale des intérêts hypothécaires .)
Au fil du temps, les entreprises se sont adaptées à cet environnement en mutation et l'expansion des prêts à risque a véritablement commencé. Alors que les prêts à risque sont disponibles pour une variété d'achats, les prêts hypothécaires sont les articles les plus coûteux pour la plupart des consommateurs, donc une augmentation des prêts à risque a naturellement tourné vers le marché hypothécaire. Selon les statistiques publiées par le Federal Reserve Board en 2004, de 1994 à 2003, les prêts à risque ont augmenté de 25% par an, ce qui en fait le segment à la croissance la plus rapide de l'industrie hypothécaire américaine. En outre, le Federal Reserve Board cite la croissance comme «une augmentation de près de dix fois en seulement neuf ans».
Le bon
Les prêts à risque ont augmenté les possibilités d'accession à la propriété, ajoutant neuf millions de ménages aux rangs des propriétaires en moins d'une décennie et catapultant les États-Unis au premier rang des pays développés en termes de taux d'accession à la propriété, à égalité avec le Royaume-Uni et légèrement derrière l'Espagne, Finlande, Irlande et Australie, selon la Réserve fédérale. Plus de la moitié des personnes ajoutées aux rangs des nouveaux propriétaires sont des minorités. Étant donné que la valeur nette du logement est le principal moyen d'épargne pour un pourcentage important de la population, l'accession à la propriété est un bon moyen de créer de la richesse.
Le mauvais
Les prêts à risque sont chers. Ils ont des taux d'intérêt plus élevés et sont souvent accompagnés d'un paiement anticipé et d'autres pénalités. Les prêts à taux variable sont particulièrement préoccupants, car les paiements peuvent augmenter considérablement lorsque les taux d'intérêt augmentent. (Pour en savoir plus sur les prêts à taux variable, voir Hypothèques: taux fixe contre taux variable et American Dream Or Mortgage Nightmare? ) Trop souvent, les prêts à risque sont accordés à des personnes qui n'ont aucun autre moyen d'accéder à des fonds et qui connaissent mal le mécanique du prêt.
Du côté des prêts, la précipitation à créer de nouvelles affaires peut conduire à des pratiques commerciales bâclées, telles que l'octroi de prêts sans exiger des emprunteurs qu'ils fournissent une preuve documentée de leurs revenus et sans se soucier de ce qui se passera si les taux d'intérêt augmentent. Cela peut s'avérer être une entreprise risquée si les gens deviennent incapables de rembourser leurs prêts et que les taux de perte de taux hypothécaires augmentent. En 2007, New Century Financial Corp, qui était alors un prêteur hypothécaire à risque, a déposé son bilan
Le moche
Parce que les emprunteurs à risque ne sont généralement pas des candidats favorables à des prêts plus traditionnels, les prêts à risque ont tendance à avoir des taux de défaut significativement plus élevés que les prêts à taux préférentiel. Lorsque les taux d'intérêt augmentent rapidement et que la valeur des logements stagne ou baisse, les effets d'entraînement se font sentir dans l'ensemble de l'industrie.
L'incapacité des emprunteurs à effectuer leurs paiements ou à refinancer (en raison des pénalités de remboursement anticipé) entraîne le défaut de paiement des emprunteurs. Alors que les taux de saisie augmentent, les prêteurs échouent. En fin de compte, les investisseurs qui ont acheté des titres adossés à des créances hypothécaires basés sur des prêts à risque sont également pénalisés lorsque les prêts sous-jacents font défaut. (Pour en savoir plus sur la façon dont cela fonctionne, lisez les coulisses de votre hypothèque .)
Attention à l'acheteur
Lorsqu'ils sont utilisés de manière responsable par les prêteurs, les prêts à risque peuvent fournir un pouvoir d'achat à des personnes qui autrement n'auraient pas accès aux fonds. Cependant, comme l'illustre la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007-2010, les prêts à risque peuvent être très risqués. (Pour un examen approfondi de la crise des subprimes, lisez: Le carburant qui a alimenté la crise des subprimes ).
