Pour de nombreuses personnes, le trading d'options est une pratique d'investissement étrange et mystérieuse. Heureusement, il existe de nombreux livres éducatifs sur le sujet qui démystifient les options et aident les commerçants à en profiter. Voici cinq des titres les plus remarquables:
«L'option comme investissement stratégique», par Lawrence McMillan
Largement considérée comme la Bible du trading d'options, le classique de Lawrence McMillan de 1980, «Options as a Strategic Investment», propose aux traders des stratégies pratiques de trading d'options conçues pour minimiser les risques et maximiser le potentiel de profit. Ses plus de 1 000 pages contiennent des informations sur les stratégies d'options spécifiques et les conditions du marché dans lesquelles elles fonctionnent le mieux. Le livre plonge profondément dans l'utilisation des options comme couverture et explique comment les lois fiscales s'appliquent aux bénéfices ou aux pertes de négociation d'options. McMillan offre également des conseils détaillés sur la négociation d'options sur indice, les options de négociation sur contrats à terme et la mesure de la volatilité du marché.
Points clés à retenir
- Pour beaucoup, le trading d'options est une pratique d'investissement étrange et mystérieuse. Les quatre livres suivants montrent comment les investisseurs peuvent négocier des options de manière rentable:
- «Option Volatility and Pricing», par Sheldon Natenberg «Fundamentals of Futures and Options Markets», par John Hull «Trading Options Greeks: How Time, Volatility, and Other Pricing Factors Drive Profits», par Dan Passarelli «The Option Trader's Hedge Fund, "par Mark Sebastian et Dennis Chen
«Volatilité et tarification des options», par Sheldon Natenberg
Comprendre comment la volatilité du marché est liée à la tarification des options est essentiel pour aider les traders à évaluer les justes valeurs sur le marché des options. «Volatilité et tarification des options» de Sheldon Natenberg fournit une explication claire des modèles théoriques de tarification des options, avec des exemples de stratégies de négociation spécifiques qui ont montré une rentabilité historique, dans diverses conditions de marché. Les descriptions faciles à suivre de Natenberg aident les lecteurs à comprendre les concepts clés impliqués dans les options de trading, tels que la gestion des risques, la relation des options avec leurs actifs sous-jacents, la volatilité et la tarification des options.
«Principes fondamentaux des marchés à terme et des options», par John Hull
Le trading d'options est particulièrement populaire auprès des traders qui négocient régulièrement les marchés à terme des matières premières. Les «Principes fondamentaux des marchés à terme et des options» de John Hull, qui est considéré comme un texte complémentaire à son livre «Options, contrats à terme et autres dérivés», offrent une compréhension claire des marchés de négociation de contrats à terme et d'options. Largement reconnu comme une autorité en matière de produits dérivés, de contrats à terme et de gestion des risques, Hull a agi à titre de consultant auprès de plusieurs des sociétés d'investissement les plus connues. Par conséquent, son livre contient des informations exploitables sur les swaps et autres instruments dérivés, les contrats à terme sur taux d'intérêt et les stratégies d'estimation de la valeur temps des options.
«Grecs des options de trading: comment le temps, la volatilité et d'autres facteurs de prix génèrent des bénéfices», par Dan Passarelli
Pour vraiment maîtriser le trading d'options, il faut cultiver une solide compréhension des «Grecs», qui se réfèrent aux termes grecs suivants:
- Delta - mouvement des prix des options par rapport au mouvement des prix des actifs sous-jacents Theta - valeur temporelle des options Vega - variations des prix des options liées à la volatilité Rho - mouvements des prix des options provoqués par des variations du taux d'intérêt sans risque, communément assimilées à le rendement des bons du Trésor américain
Le livre de Passarelli explique l'impact de chacun de ces facteurs sur la valeur des options et présente diverses stratégies de négociation d'options qui cherchent à profiter des changements dans tout ou partie des «Grecs». Cela permet aux traders d'évaluer avec précision le prix des options et d'identifier les opportunités de profit.
«Le fonds spéculatif d'Option Trader», par Mark Sebastian et Dennis Chen
«The Option Trader's Hedge Fund», co-écrit par l'entraîneur de négociation d'options Mark Sebastian et le gestionnaire de fonds de couverture Dennis Chen, offre aux traders d'options un modèle d'entreprise qui peut les aider à obtenir des rendements toujours rentables. Le livre de 2012 fournit une introduction étape par étape pour la mise en place d'un portefeuille d'investissement à options courtes, conçu pour générer un revenu régulier de la vente ou de la vente d'options.
