Les FNB russes offrent une exposition hautement spécialisée au neuvième pays le plus peuplé et à son économie de marché relativement nouvelle. Cette composante BRIC, avec le Brésil, l'Inde et la Chine, représente un point chaud du développement économique mondial, générant l'essentiel de la croissance industrielle au cours des deux dernières décennies. La dépendance continue de l'Occident à l'égard de ces pays semble inévitable alors que les marchés financiers se dirigent vers la prochaine décennie.
Les actions et les fonds russes négociés sur les bourses américaines ont explosé en volume en 2014 et 2015, en réaction à l'intervention militaire ukrainienne qui a sapé des années de relations pacifiques avec l'Occident. Les tensions politiques et militaires se sont poursuivies en 2016, intensifiées par la dépendance énergétique de la Russie lors de la pire baisse des produits de base depuis des décennies. De plus, l'implication de la Russie dans le conflit syrien a accentué le stress, suscitant de sombres souvenirs de l'ère du rideau de fer.
Présentation de Russian ETF
Les investisseurs et les minuteries de marché peuvent négocier les développements politiques et économiques russes via six ETF sur les bourses américaines. Il s'agit d'un groupe bien équilibré, avec trois fonds à grande capitalisation axés sur une exposition large, deux sur une exposition à effet de levier et une exposition inversée tandis qu'un fonds unique couvre l'univers russe des petites capitalisations. Prenez le temps de choisir judicieusement entre ces instruments car les performances peuvent varier considérablement.
Les fonds à grande capitalisation offrent une exposition démesurée au secteur de l'énergie, qui a été battu par l'effondrement des matières premières. Gazprom PJSC ADR, le conglomérat russe de gaz naturel, se trouve en tête de leurs listes de détention et est la principale composante de l'indice, utilisée pour calculer les prix des fonds à effet de levier et inverses. Seul le fonds de petite capitalisation permet aux acteurs du marché d'éviter l'exposition à cette méga cap, qui détient les plus grandes réserves de gaz naturel au monde.
Les meilleurs FNB de Russie
|
Nom |
Actifs en milliers |
|---|---|
|
Vecteurs de marché Russie ETF (RSX) |
1 658 580 $ |
|
FNB iShares MSCI Russia Capped (ERUS) |
213 844 $ |
|
Actions quotidiennes de Russie Bull 3x (RUSL) |
167 551 $ |
|
Daily Russia Bear 3x Shares (RUSS) |
34 297 $ |
|
Vecteurs de marché Russie ETF Small-Cap (RSXJ) |
30 957 $ |
|
FNB SPDR S&P Russie (RBL) |
21 536 $ |
Vecteurs de marché La Russie ETF offre le fonds le plus populaire du groupe, négociant plus de 13 millions d'actions moyennes par jour. C'est un instrument coûteux avec un ratio de dépenses de 0, 63%, mais une liquidité élevée et un spread bid / ask serré équilibrent ce coût plus élevé. Il a vu le jour en août 2007, au plus fort du dernier marché haussier et est bloqué dans une tendance baissière depuis avril 2011, en même temps que le pétrole brut a atteint son sommet. Sans surprise, il affiche un rendement sur 5 ans de -57, 82%.
Le fonds suit l'indice Market Vectors Russia pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Il détient une pondération Gazprom de 7, 72%, tandis que le secteur de l'énergie représente 35% de la pondération totale. Les matières de base, les finances et les télécommunications constituent ensemble une pondération presque égale, permettant au fonds d'offrir une base de performance plus large. Il paie actuellement un rendement de distribution annuel de 3, 61%.
Le FNB iShares MSCI Russia Capped adopte une approche différente, en suivant l'indice MSCI Russia 25/50, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière ajusté au flottant, limité aux 85% des actions les plus cotées sur les bourses russes. Il affiche un ratio de dépenses élevé à 0, 62% mais un spread bid / ask serré et 542 000 actions par jour en moyenne, des coûts globaux inférieurs. Le fonds existe depuis novembre 2010, affichant un rendement lamentable sur 5 ans de -53, 69%
Gazprom est également la plus grande participation de ce fonds, au-dessus de RSX à 8, 67%. Il contient actuellement 27 titres au total, dont 63% dans la catégorie blue chip to mega cap. La répartition du secteur est biaisée à une allocation d'énergie de 50%, tandis que les services financiers et les matériaux de base représentent 25% supplémentaires. Il paie actuellement un rendement de distribution annuel de 3, 90%.
Le SPDR S&P Russia ETF offre la plus large exposition aux pays, suivant l'indice S&P Russia Capped BMI, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des actions cotées en bourse sur les bourses russes. Contrairement à ERUS, il détient des sociétés russes cotées sur des marchés de change, y compris les États-Unis. Le fonds affiche le ratio de frais le plus bas du groupe à 0, 59% mais se négocie sur un large écart acheteur / vendeur en raison du faible volume quotidien moyen d'un peu plus de 12K actions. Il paie actuellement un rendement de distribution de 3, 61%.
Vecteurs de marché Le FNB Russie à petite capitalisation suit un indice pondéré par le marché des petites capitalisations boursières russes cotées en bourse et dépositaires. Il affiche un ratio de dépenses élevé à 0, 68% et un large écart acheteur / vendeur aggravé par le faible volume quotidien moyen de 33, 8K. 20% de l'exposition aux fonds provient de sociétés dont le siège social est coté en dehors de la Russie, dont 17% au Royaume-Uni, 4, 6% aux États-Unis et 4% en Suède. L'énergie représente une part de pondération beaucoup plus faible que les autres fonds du groupe, à seulement 1%. Il paie actuellement un rendement de distribution de 2, 14%.
Les actions Daily Bull 3x de Russie et les actions Daily Russia Bear 3x offrent une exposition à effet de levier et inverse aux pays dans des instruments très liquides qui suivent l'indice Market Vectors Russia, le même indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière utilisé pour calculer RSX. Ce sont des fonds coûteux à négocier, avec des ratios de dépenses de 1, 11% et 0, 98% respectivement, mais c'est typique des instruments à effet de levier. Le fonds haussier affiche près de cinq fois le volume moyen du fonds baissier, à 2, 05 millions contre 422 000 actions par jour.
The Bottom Line
Six FNB russes offrent une large exposition aux sociétés cotées en bourse de ce pays, les vecteurs de marché FNB Russie présentant le meilleur choix pour la majorité des objectifs d'investissement et de vente à découvert.
Comparer les comptes d'investissement × Les offres qui apparaissent dans ce tableau proviennent de partenariats dont Investopedia reçoit une rémunération. Nom du fournisseur DescriptionArticles Liés
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