Les fonds négociés en bourse (ETF) ci-dessous offrent un investissement diversifié en obligations d'État européennes, avec une couverture dans des pays non européens, en particulier au Japon.
Les obligations d'État européennes comportent plus de risques que les obligations d'État américaines dans l'environnement de marché actuel, car de nombreux pays européens connaissent actuellement des bouleversements. À travers le continent, le Brexit affecte également les économies et les relations transfrontalières.
La Banque centrale européenne maintient les taux d'intérêt bas mais a commencé à supprimer certaines mesures d'assouplissement quantitatif avec des plans pour réduire les achats du Trésor et de possibles hausses de taux supplémentaires à l'horizon. Cela conduit à des perspectives plus saines pour le marché européen des obligations d'État et en particulier pour les pays de la zone euro.
Nous avons sélectionné quatre des meilleurs FNB d'obligations d'État internationales avec une allocation élevée aux pays européens. Ces fonds devraient profiter des tendances économiques positives qui affectent l'Europe cette année, mais pour l'instant, ils sont restés stables à la baisse. Les fonds ont été sélectionnés en fonction de la stabilité à long terme et des actifs sous gestion. Jusqu'à présent, les quatre fonds sont légèrement inférieurs en 2018. Toutes les données sont au 16 septembre 2018.
Obligation internationale du Trésor iShares
iShares International Treasury Bond (IGOV) est un ETF qui détient des obligations libellées en devises locales. IGOV suit l'indice S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US. Les pays européens représentés dans les avoirs du Fonds sont l'Italie, le Royaume-Uni, la France, l'Autriche, le Danemark, le Portugal, la Belgique et l'Irlande. Il n'a pas de paramètres spécifiques pour la durée de vie des obligations.
L'actif sous gestion s'élève à 886, 05 millions de dollars. Le prix actuel est de 48, 39 $. En 2017, le rendement YTD pour IGOV était de 11, 33%. Après une balançoire au premier semestre 2018, il recule de 2, 72%. Les rendements totaux annualisés sur un an, trois ans et cinq ans sont de -2, 64%, 2, 75% et 0, 43%.
FNB iShares 1-3 ans International Treasury Bond
Ce FNB iShares 1-3 ans International Treasury Bond (ISHG) cherche à suivre les résultats de placement de l'indice S & P / Citigroup International Treasury Bond Index Ex-US 1-3 Year. Comme l'indice, il investit dans des bons du Trésor des marchés développés internationaux en dehors des États-Unis qui ont des échéances d'un à trois ans. Sa principale allocation est pour le Japon, avec 21, 6% de l'investissement du Fonds. Les pays européens complètent le reste des investissements avec des allocations élevées à la France, l'Italie, l'Allemagne, la Belgique, l'Espagne et le Royaume-Uni
L'actif sous gestion s'élève à 77, 84 millions de dollars. Le prix actuel est de 81, 80 $. En 2017, le rendement YTD pour ISHG était de 10, 40%. Jusqu'à présent, en 2018, il a baissé de 2, 70%. Les rendements totaux annualisés sur un an, trois ans et cinq ans sont de -2, 95%, 1, 22% et -2, 30%.
FNB SPDR Bloomberg Barclays Short Treasury International Bond
Le SPDR Bloomberg Barclays Short Term International Treasury Bond ETF (BWZ) suit l'indice Bloomberg Barclays 1-3 Treasury Global Ex-US Capped Index. Ce fonds se concentre sur des titres ayant une échéance d'un à trois ans. Les avoirs de ce fonds sont libellés en devises locales. BWZ est exposé au Japon. Les investissements dans les pays européens comprennent l'Allemagne, la France, l'Espagne, le Royaume-Uni, la Belgique et l'Italie.
L'actif sous gestion s'élève à 265, 72 millions de dollars. Le prix actuel est de 31, 19 $. En 2017, le rendement YTD pour BWZ était de 9, 78%. Jusqu'à présent, en 2018, il a baissé de 2, 70%. Les rendements totaux annualisés sur un an, trois ans et cinq ans sont de -2, 94%, 1, 43% et -2, 20%.
FNB SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond
Le fonds SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (BWX) a une exposition européenne importante. Le Fonds investit également dans les marchés émergents et a des investissements au Japon et au Canada. Il suit l'indice plafonné Bloomberg Barclays Global Treasury Ex-US. Ses investissements dans les pays européens comprennent l'Italie, l'Espagne, la Belgique, la France, l'Autriche et les Pays-Bas. Il est important de noter que tous les investissements du Fonds sont libellés en devises locales, ce qui signifie qu'un dollar américain faible pourrait être un avantage.
Les actifs sous gestion s'élèvent à 1, 12 milliard de dollars. Le prix actuel est de 27, 47 $. En 2017, le rendement YTD pour BWX était de 9, 84%. Jusqu'à présent, en 2018, le FNB a perdu 2, 34%. Les rendements totaux annualisés sur un an, trois ans et cinq ans sont de -2, 64%, 2, 50% et 0, 14%.
The Bottom Line
Les obligations du Trésor européen enregistrent certains des meilleurs rendements du marché international du Trésor. Investir dans des obligations d'État européennes est sans aucun doute plus risqué que d'investir dans des obligations d'État américaines. Cependant, à mesure que les économies et les nouvelles relations transfrontalières se développent, ces quatre FNB pourraient offrir des rendements décents.
