Bien qu'aucun des 11 secteurs GICS n'ait particulièrement bien performé en 2018, le secteur des matériaux a été confronté à certains des vents contraires les plus violents. Les entreprises souhaitant développer et transformer des matières premières ont été frappées par l'incertitude entourant les batailles commerciales entre la Chine et les États-Unis et par un ralentissement de la croissance de l'économie mondiale. Mis à part quelques actions exceptionnelles, la plupart du secteur des matériaux a perdu de l'argent en 2018.
En raison de la piètre performance de la plupart des noms de matériaux, les fonds négociés en bourse axés sur ce secteur ont également eu de mauvais résultats en 2018. En effet, le FNB moyen axé sur les matériaux a généré des rendements négatifs pour l'année. En revanche, le petit nombre d'ETF matières qui utilisent une stratégie de shorting pour parier contre le secteur figurent parmi les plus marquants de l'année. Chacun des cinq meilleurs performants des ETF du secteur des matériaux pour 2018 a utilisé une stratégie baissière de ce type. Ci-dessous, nous examinerons de plus près chacun de ces FNB de matériaux les plus performants. Chaque ETF sera comparé à l'indice S&P 500 Materials comme référence, qui a enregistré un rendement moyen de -17, 7%.
1. Matériaux de base ProShares UltraShort (SMN)
Rendements pour 2018: + 35, 4%
2. Matériaux de base courts ProShares (SBM)
Rendements pour 2018: + 20, 7%
3. Mineurs d'or ProShares UltraShort (GDXS)
Rendements pour 2018: + 8, 1%
4. L'indice Direxion Daily Junior Gold Miners porte des actions 3X (JDST)
Rendements pour 2018: + 7, 1%
5. L'indice Direxion Daily Gold Miners porte des actions 3X (DUST)
Rendements pour 2018: + 5, 6%
Matériaux de base ProShares UltraShort
Le FNB des matériaux les plus performants de 2018 était le fonds ProShares UltraShort Basic Materials (SMN). Le SMN est essentiellement l'opposé de l'ETF IYM des matériaux de base, offrant une exposition de -2x à l'indice pondéré par la capitalisation boursière des noms de matériaux. Comme de nombreux fonds inversés à effet de levier, SMN fonctionne sur une échelle de temps d'un calcul de rendement quotidien. Pour cette raison, les investisseurs ont tendance à ne pas détenir de SMN pendant une seule journée de négociation, ou bien ils doivent rééquilibrer leurs positions afin de se protéger contre les rendements asymétriques sur une plus longue période. Néanmoins, pour un pari à effet de levier contre le Dow Jones US Basic Materials Index, SMN offre une option solide. Il était en hausse de 35, 39% sur 2018.
SMN a été fondée en janvier 2007 et affiche un ratio de dépenses de 0, 95%. Il s'agit d'un petit fonds, avec moins de 8 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Matériaux de base courts ProShares
L'ETF ProShares Short Basic Materials ETF (SBM) est essentiellement le petit frère de SMN. Plutôt que de fournir une exposition -2x au Dow Jones US Basic Materials Index, SBM propose une exposition inverse sans effet de levier. Comme SMN, SBM fournit l'inverse des rendements sur une base quotidienne, ce qui signifie qu'il n'est également généralement pas détenu plus longtemps qu'un seul jour de bourse. SBM a réalisé un rendement global de 20, 69% pour 2018.
SBM a été fondée en mars 2010 et, comme SMN, a un ratio de dépenses de 0, 95%. Le fonds a un peu plus d'un million de dollars d'actifs sous gestion au moment de la rédaction de ce document.
ProShares UltraShort Gold Miners
La position de numéro trois sur la liste des meilleurs performants parmi les ETF de matériaux pour 2018 revient également à un fonds de ProShares. Le fonds UltraShort Gold Miners (GDXS) de l'émetteur a dégagé un rendement de 8, 13% pour 2018. Comme son nom l'indique, le fonds se concentre sur les sociétés qui extraient l'or. Il comprend également des noms mondiaux d'extraction d'argent. Le fonds offre une exposition quotidienne de -2x à l'indice NYSE Arca Gold Miners. ProShares utilise des contrats dérivés pour faciliter cette exposition, en réinitialisant chaque jour l'effet de levier. Comme les deux ETF énumérés ci-dessus, cela signifie que GDXS n'est pas destiné à des investissements d'une durée supérieure à une seule journée. La plupart des investisseurs l'utilisent uniquement pour les échanges intrajournaliers.
GDXS a été lancé en février 2015 et affiche un ratio de frais de 0, 95%. Au moment d'écrire ces lignes, il avait plus de 2, 3 millions de dollars dans sa base d'actifs.
L'indice Direxion Daily Junior Gold Miners contient des actions 3X
En quatrième position pour les rendements globaux en 2018, on trouve le fonds d'actions JDST (Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shares). JDST offre une exposition quotidienne de -3x à une multitude de petites sociétés minières des marchés émergents et développés. Le fonds suit l'indice Market Vectors Junior Gold Miners. Cet indice est pondéré en fonction de la capitalisation et comprend les sociétés minières mondiales qui tirent au moins 50% de leurs revenus de l'exploitation de l'argent ou de l'or. Parce que les sociétés incluses sont «juniors», elles sont considérées globalement comme des petites capitalisations. Comme les autres fonds de cette liste, l'exposition de JDST se réinitialise tous les jours, ce qui en fait une bonne option pour les échanges intrajournaliers. En 2018, le fonds a généré un rendement global de 7, 10%.
JDST a été lancé en octobre 2013 et a un ratio de dépenses de 1, 10%. Le fonds a des actifs sous gestion de plus de 52 millions de dollars au moment de la rédaction de ce document.
L'indice Direxion Daily Gold Miners porte des actions 3X
Avec un rendement global de 5, 62%, le fonds Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Shares (DUST) a décroché la dernière place dans notre top 5 des ETF de matières pour l'année dernière. Ce fonds est très similaire à JDST, la principale distinction étant qu'il suit un indice différent. Au lieu de se concentrer sur un indice junior, DUST offre une exposition de -3x à l'indice NYSE Arca Gold Miners, un groupe d'environ 30 sociétés à travers le monde axées sur l'extraction de métaux précieux.
DUST a été lancé en décembre 2010 et a un ratio de dépenses de 1, 08%. Il s'agit d'un fonds plus important que les autres figurant sur cette liste, avec plus de 108 millions de dollars d'actifs sous gestion.
