Les actions des services publics étaient en quelque sorte un sac mixte en 2018. Les entreprises offrant des produits et services liés à l'eau, l'électricité, le gaz et d'autres infrastructures ont réussi à surperformer de nombreux autres secteurs. Cependant, de larges pertes sur le marché au cours de la dernière partie de l'année ont uniformisé les règles du jeu dans une certaine mesure. Pourtant, les investisseurs se sont tournés vers les actions des services publics, peut-être en grande partie parce qu'ils sont considérés comme des services stables et nécessaires, même en période de grande crise économique.
Pour les investisseurs désireux de participer au secteur des services publics, les fonds négociés en bourse (ETF) offrent un moyen d'obtenir une large exposition à une variété de noms à la fois et pour des frais relativement bas. Malgré la volatilité des marchés l'an dernier, les FNB de tous les secteurs et domaines d'intérêt ont généré près de 300 milliards de dollars d'entrées nettes, ce qui a témoigné d'un fort intérêt des investisseurs. Ci-dessous, nous examinerons certains des points saillants de la sous-catégorie des FNB axés sur les noms et les stratégies des services publics. Ce sont certains des FNB des services publics les plus performants pour 2018. Nous les comparerons à l'indice S&P 500 Utilities comme référence, le rendement moyen des FNB du secteur étant de 1, 3%.
1. FNB momentané Invesco DWA Utilities (PUI)
Rendements pour 2018: + 7, 6%
2. FNB Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities (RYU)
Rendements pour 2018: + 7, 4%
3. Reaves Utilities ETF (UTES)
Rendements pour 2018: + 6, 5%
4. John Hancock Multi-Factor Utilities ETF (JHMU)
Rendements pour 2018: + 6, 3%
5. First Trust Utilities AlphaDEX Fund (FXU)
Rendements pour 2018: + 5, 7%
FNB momentané Invesco DWA Utilities
Le FNB des services publics les plus performants en 2018 a gagné plus de 7, 6% au cours de l'année. Le DWA Utilities Momentum ETF, de l'émetteur populaire Invesco, se distingue des autres fonds de services publics en ce qu'il génère des avoirs potentiels en actions au moyen d'un processus de sélection basé sur des quantités. Le fonds utilise la gamme de produits Intellidex pour prendre cette décision, qui à son tour a quelque peu renforcé le ratio de frais du fonds. Pourtant, si PUI est capable de surpasser ses concurrents dans le secteur des ETF des services publics, cela pourrait bien valoir le coût supplémentaire.
PUI a été lancé en octobre 2005 et a un ratio de dépenses relativement élevé de 0, 60%. Au moment de la rédaction de ce document, il possède 31 avoirs.
FNB Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities
En deuxième position dans la liste des FNB des services publics les plus performants en 2018, Invesco est un autre produit. Le fonds S&P 500 Equal Weight Utilities offre une large exposition aux noms de l'indice S&P 500 Utilities. En 2018, il a rapporté environ 7, 4% pour l'année. Les entreprises du panier de RYU couvrent toute la gamme des services de télécommunications aux services de gaz, d'électricité et d'eau, aux réseaux de câbles à fibre optique et bien plus encore. Une chose qui distingue RYU de ses concurrents est sa stratégie de pondération égale, qui garantit que tous les noms de composants reçoivent une allocation à peu près égale. Cela prévoit une stratégie équilibrée qui tend à refléter la performance globale du secteur des services publics d'une manière différente des autres FNB de services publics.
RYU a été lancé en novembre 2006 et a un ratio de dépenses de 0, 40%. Au moment de la rédaction de ce document, il détient 29 actions, chacune avec un poids relatif d'environ 3, 5% à 3, 7%.
Reaves Utilities ETF
Le FNB Reaves Utilities, qui a gagné environ 6, 5% en 2018, est unique parmi bon nombre de ses rivaux sur cette liste en ce qu'il est un fonds géré activement. UTES se concentre exclusivement sur les actions de sociétés cotées aux États-Unis. Puisqu'il s'agit d'un produit d'exposition actif, les gestionnaires UTES évaluent la sélection et le poids du nom en fonction d'une variété de paramètres. Il s'agit notamment de la croissance historique des bénéfices, de la volatilité du cours des actions, de la structure du capital et plus encore. Pour les clients potentiels, le compromis inhérent à l'approche active est un ratio de frais considérablement plus élevé que presque tous les autres FNB sectoriels, y compris les fonds larges pondérés en fonction de la capitalisation boursière.
UTES a été lancé en septembre 2015 et a un ratio de dépenses élevé de 0, 95%. Il s'agit d'un petit fonds, avec seulement 13, 4 millions de dollars d'actifs sous gestion. Au moment d'écrire ces lignes, UTES détient 24 noms, avec un accent particulier sur Nextera Energy Inc. (NEE), qui est pondéré à près de 16%.
FNB John Hancock Multi-Factor Utilities
Le FNB John Hancock Multi-Factor Utilities (JHMU) a gagné plus de 6, 3% en 2018. JHMU se concentre sur les actions de grandes et moyennes capitalisations du marché américain. Comme son nom l'indique, il offre une exposition multifactorielle. Le pool d'actions que JHMU puise comprend les 1 000 actions américaines les plus importantes, ce qui signifie que les petites capitalisations sont essentiellement éliminées de la considération. JHMU est généralement pondéré en fonction de la capitalisation boursière, bien qu'il tienne également compte de la valeur et de la rentabilité en ajustant ses avoirs. JHMU se concentre également en très grande majorité sur les services publics d'électricité et les sociétés liées, avec moins de 10% de ses avoirs concentrés sur les sociétés de gaz naturel et d'eau.
JHMU a été fondée en mars 2016 et affiche un ratio de dépenses moyen de 0, 50%.
Fonds AlphaDEX First Trust Utilities
Pour compléter les cinq principaux FNB de services publics pour 2018, le First Trust Utilities AlphaDEX Fund. FXU a généré des rendements d'environ 5, 7% pour l'année, ce qui lui vaut une place sur notre liste des plus performants. Semblable à PUI, FXU utilise une stratégie basée sur des quantités pour sélectionner les actions potentielles de l'indice Russell 1000 plus large. Ce fonds se concentre principalement sur les sociétés de services publics basées aux États-Unis, avec une tendance vers les moyennes et grandes capitalisations. FXU est également mis en place pour faciliter un fort rendement du dividende. En tant que tel, il est livré avec un ratio de dépenses plus élevé que bon nombre de ses concurrents.
FXU a été lancé en mai 2007 et a un ratio de dépenses relativement élevé de 0, 63%. Au moment de la rédaction de ce document, il détenait 35 actions avec une forte préférence pour les sociétés basées aux États-Unis.
