Les fonds communs de placement et les FNB bêta intelligents tentent de capturer de meilleurs rendements avec un risque réduit grâce à la diversification. Ce n'est pas votre forme traditionnelle de diversification. Au lieu d'être pondérés par la taille ou d'autres facteurs d'indices passifs traditionnels, la plupart des fonds bêta intelligents sont pondérés sur des caractéristiques spécifiques, telles que la valeur, la croissance, la croissance des dividendes, la dynamique, la faible volatilité ou la haute qualité. Les gestionnaires de fonds indiciels bêta intelligents cherchent à reproduire ces indices ciblés qui utilisent des méthodologies de filtrage personnalisées pour filtrer les actions. Le chiffre d'affaires est généralement faible, car les indices se rééquilibrent généralement semestriellement ou annuellement en réduisant les ratios de dépenses. Dans l'industrie, ces fonds sont un facteur dans le débat en cours entre actif et passif, car ils offrent de nombreux avantages d'une sélection de titres personnalisée avec des dépenses moindres.
L'une des grandes différences entre les fonds communs de placement bêta intelligents et les FNB est qu'il existe très peu de fonds communs de placement pour les investissements de détail. La plupart des fonds communs de placement smart beta du marché sont structurés pour être investis par des investisseurs institutionnels et appartiennent davantage à la catégorie smart beta active et améliorée. En tant que tel, la majorité de l'innovation autour de la bêta intelligente a été canalisée vers les structures ETF. Ci-dessous, nous examinons quelques exemples.
FONDS MUTUELS
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) et DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sont deux fonds communs de placement à bêta intelligent populaires.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) vise le rendement total du S&P 500 complété par une stratégie alpha absolue des obligations. Il a un rendement total sur un an de 7, 15%. Le rendement du dividende est de 4, 44%. Son ratio de dépenses est de 85 points de base.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) vise un rendement total supérieur à l'indice de rendement total du secteur américain Shiller Barclays CAPE. Le risque est que le fonds investisse jusqu'à 5% de son actif net dans des titres de sociétés en défaut.
Le fonds affiche un rendement total sur un an de 8, 25%. Le rendement du dividende est de 2, 19%. Le ratio des dépenses est de 54 points de base. L'investissement minimum est de 100 000 $, mais cela tombe à 5 000 $ pour un IRA.
FNB Smart Beta: un aperçu
DES FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE
ETFdb.com fournit une liste complète des ETF smart beta avec 506 en octobre 2018.
Le FNB Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) est l'un des FNB bêta intelligents les plus performants sur une base d'un an jusqu'au 24 octobre 2018. Le FNB cherche à suivre les avoirs et le rendement de l'indice Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, qui est parrainé par Nasdaq OMX. L'indice utilise une méthodologie bêta intelligente pour sélectionner 30 titres présentant des caractéristiques de solidité à l'aide d'une méthodologie de filtrage personnalisée. L'ETF fait partie d'une série qui vise à identifier les caractéristiques de force et d'élan dans les secteurs américains.
PTH se négocie à environ 81 $. Il affiche un rendement de 24% sur un an, surpassant le rendement du S&P 500 de 8, 78%. L'actif sous gestion du fonds s'élève à 289 millions de dollars. Le ratio des frais du FNB est de 60 points de base.
LA LIGNE INFÉRIEURE
Le monde du bêta intelligent évolue à mesure que de nombreuses sociétés innovent et lancent de nouveaux fonds avec des structures d'ETF et de fonds communs de placement. Jusqu'en octobre 2018, l'intérêt des investisseurs pour les stratégies de bêta intelligent pour les principaux titres est évident dans les cinq principaux fonds de la stratégie par actif sous gestion:
- FNB QUAL iShares Edge MSCI USA ETF SCHG Schwab US Large-Cap Growth ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
Les investissements dans la bêta intelligente de Blackrock et Vanguard montrent également la valeur de l'attention de la stratégie. Selon un rapport de novembre 2017 du Financial Times, Blackrock et Vanguard dirigent le développement du fonds de bêta intelligent en tant que deux seuls gestionnaires d'actifs avec plus de 100 milliards de dollars en bêta intelligent. L'investissement de BlackRock et Vanguard témoigne également de l'attractivité de la catégorie. En tant que tel, étendre la diligence raisonnable de la recherche pour être sûr et inclure des options bêta intelligentes lors de l'exploration d'une nouvelle allocation de marché devient de plus en plus important pour optimiser le rendement du portefeuille.
