Table des matières
- Survol des positions FX
- Crédit de roulement
- Exemple de roulement
Sur le marché des changes (FX), le roulement est le processus d'extension de la date de règlement d'une position ouverte. Dans la plupart des transactions sur devises, un opérateur est tenu de prendre livraison de la devise deux jours après la date de la transaction. Cependant, en reconduisant la position - en fermant simultanément la position existante au taux de clôture quotidien et en rentrant au nouveau taux d'ouverture le jour de bourse suivant - le trader prolonge artificiellement la période de règlement d'un jour.
Points clés à retenir
- Un roulement sur les marchés des changes fait référence au déplacement d'une position vers la date de livraison suivante, auquel cas le roulement entraîne des frais.Selon si un opérateur a une position longue ou courte, il peut recevoir un crédit de roulement ou devoir un débit. le taux de roulement dans le forex est le rendement net des intérêts sur une position en devises détenue pendant la nuit par un trader.
Survol des positions FX
Les traders forex day à long terme peuvent gagner de l'argent sur le marché en négociant du côté positif de l'équation de roulement. Les traders commencent par calculer les points de swap, qui est la différence entre le taux à terme et le taux au comptant d'une paire de devises spécifique, exprimé en pips. Les traders fondent leurs calculs sur la parité des taux d'intérêt, ce qui implique qu'investir dans différentes devises devrait donner lieu à des rendements couverts égaux, quels que soient les taux d'intérêt des devises.
Les commerçants calculent les points d'échange pour une certaine date de livraison en considérant l'avantage ou le coût net du prêt d'une devise et de l'emprunt d'une autre pendant la période comprise entre la date de valeur au comptant et la date de livraison à terme. Par conséquent, le commerçant gagne de l'argent lorsqu'il est du côté positif du paiement de roulement des intérêts.
Crédit de roulement
Souvent appelé demain prochain, le roulement est utile dans le FX car de nombreux traders n'ont pas l'intention de prendre livraison de la devise qu'ils achètent; ils veulent plutôt profiter des variations des taux de change. Étant donné que chaque commerce de forex implique d'emprunter la devise d'un pays pour en acheter un autre, recevoir et payer des intérêts est un phénomène courant. À la fin de chaque jour de bourse, un trader qui a pris une position longue dans une devise à haut rendement par rapport à la devise qu'il a empruntée recevra un montant d'intérêt sur son compte.
Inversement, un commerçant devra payer des intérêts si la devise qu'il a empruntée a un taux d'intérêt plus élevé par rapport à la devise qu'il a achetée. Les traders qui ne souhaitent pas percevoir ou payer d'intérêts devraient fermer leurs positions avant 17 h 00, heure de l'Est.
Notez que les intérêts reçus ou payés par un trader de devises dans le cadre de ces opérations de change sont considérés par l'IRS comme des produits ou charges d'intérêts ordinaires. À des fins fiscales, le trader en devises doit garder une trace des intérêts reçus ou payés, indépendamment des gains et pertes de trading habituels.
Exemple de roulement
La plupart des échanges de forex affichent le taux de roulement, ce qui signifie que le calcul du taux n'est généralement pas requis. Mais considérez la paire de devises NZDUSD, où vous êtes NZD long et USD court. Le taux de change au 30 janvier 2019 est de 0, 69. Le taux d'intérêt au jour le jour NZD par la banque de réserve du pays est de 1, 75%. Le taux des fonds fédéraux en USD est de 2, 4%. Le taux de roulement pour NZDUSD est
Pour une position de 100 000, l'intérêt long est de 9, 3 EUR, soit 100 000 * 0, 0093%. Pour le court NZD, le coût est de 5, 01 NZD ou 100 000 * 1, 67 * 0, 003%. L'EUR converti en NZD est égal à 15, 53, soit 9, 3 * 1, 67. Généralement affiché en pips, le taux de roulement NZDUSD est de -0, 0026% ou 0, 26 pips. Sur une position notionnelle de 100 000, le taux de roulement serait de -2, 6 NZD ou -3, 8 USD.
