Le Dow Jones Transportation Average (DJTA) a vendu plus de 1 600 points en février et s'est maintenant installé à près de 10 000 pour un soutien psychologique, signalant une opportunité potentielle d'achat susceptible de favoriser une exposition directe via l'iShares Transportation Average ETF (IYT) ainsi que des composants d'indice positionnés favorablement. La hausse intermédiaire peut être importante, avec de bonnes chances de nouveaux sommets haussiers.
Les composants JB Hunt Transport Services, Inc. (JBHT) et CH Robinson Worldwide, Inc. (CHRW) occupent le haut de la liste des forces relatives du groupe après la redoutable baisse, pointant vers une résilience qui devrait soutenir la prochaine vague de reprise. D'un autre côté, les compagnies aériennes devraient être évitées après avoir chuté au bas de la liste, en ligne avec les craintes croissantes d'une guerre des prix.
Le FNB iShares DJ Transportation Average a franchi la résistance de 2008 à 99, 09 $ en 2013 et est entré dans une tendance haussière saine qui s'est poursuivie au plus haut de décembre 2014 à 167, 80 $, correspondant à 9 300 sur l'instrument sous-jacent. L'ETF s'est ensuite vendu dans une correction majeure, tombant à un creux de deux ans à 114, 91 $ en janvier 2016. La remontée subséquente a complété un aller-retour dans le sommet précédent en novembre et a éclaté en 2017, stagnant juste au-dessus de 170 $.
Le fonds a passé les 12 prochains mois à se rapprocher de ce niveau de prix, se taillant une chaîne montante peu profonde qui a brièvement percé 180 $ (10 000 DJTA) en octobre. Un creux de novembre à 169, 45 $ a ouvert la voie à une cassure de canal en décembre qui a pris de l'ampleur pour atteindre son plus haut historique en janvier 2018 à 206, 73 $ (DJTA 11424), avant une baisse verticale qui a sapé le support des cassures le 9 février.
La vente a atteint 10 000 DJTA et atteint une moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) pour cette session, prévoyant que le fonds entamera désormais un processus de base qui pourrait durer plusieurs semaines. L'oscillateur stochastique hebdomadaire peut offrir un signal d'achat exploitable dans ce scénario lorsqu'il passe plus haut à partir d'une lecture survendue. Il vient d'atteindre ce niveau extrême, disant aux acteurs du marché de tirer une chaise et de garder leur poudre sèche en attendant que le cycle tourne. (Pour plus d'informations, voir: Conseils pour échanger la moyenne des transports Dow Jones .)
Les actions JB Hunt Transport Services ont mis fin à une tendance à la hausse à long terme à 93, 50 $ en avril 2015 et se sont vendues au milieu des années 60 au premier trimestre de 2016. L'action a rebondi au plus haut précédent en novembre et a éclaté, mais le rallye a échoué. Janvier 2017, taillant une ventilation qui a atteint le creux des 80 $ en mars. Un rebond de ce niveau a rétabli la cassure en août, générant une forte action sur les prix qui a affiché une série de sommets historiques.
Le titre est sorti d'un rectangle de deux mois avec une résistance à 111 $ en décembre, a atteint 126, 49 $ le 24 janvier et a baissé en février. Il a rebondi lors du soutien de la semaine dernière et se consolide maintenant dans un triangle à petite échelle près de l'EMA à 50 jours. Un rallye au-dessus de 118 $ pourrait susciter un intérêt d'achat dynamique, générant une forte reprise qui pourrait tester ou dépasser le plus haut de 2018. (Pour en savoir plus, voir: Les 3 meilleurs FNB de transport pour 2018. )
Les actions de CH Robinson Worldwide ont atteint leur plus bas niveau dans les années 80 en 2011 et sont tombées dans une tendance à la baisse à long terme qui a atteint un creux de cinq ans à 50, 21 $ en 2014. Le rebond qui a suivi a stagné au niveau de retracement de vente de 0, 618 Fibonacci en 2015 et a finalement franchi cette barrière en décembre 2017, entamant une forte tendance à la hausse qui a affiché une série de sommets historiques dans le pic de janvier à 100, 18 $.
La vente en février a affiché un creux de six semaines à 87, 16 $ et s'est établie à l'EMA de 50 jours. Un modèle de base d'une à trois semaines près de ce niveau de support pourrait générer un rebond fort qui rétablit la tendance haussière et se poursuit bien dans les trois chiffres. Un écart caché entre 92 $ et 95 $ pourrait ralentir ou retarder la progression, de sorte que les joueurs conservateurs pourraient vouloir rester sur la touche jusqu'à ce qu'une action haussière franchisse cette barrière.
The Bottom Line
Le Dow Jones Transportation Average a réduit le soutien psychologique à 10 000 la semaine dernière, marquant peut-être la première étape d'un modèle de creux qui déclenche une série d'opportunités d'achat dans le secteur. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Comment analyser l'industrie du transport .)
