L'action Twitter Inc. (TWTR) a grimpé de plus de 74% en 2018, écrasant le rendement du S&P 500 d'environ 5%. Les résultats du deuxième trimestre devraient être publiés le 27 juillet avant le début des négociations. Les traders d'options recherchent une énorme variation de prix de près de 14% pour Twitter suite aux résultats.
Les analystes souhaitent que la société indique que le bénéfice du deuxième trimestre a augmenté de plus de 36% pour atteindre 0, 16 $ par action, tandis que les revenus devraient augmenter de près de 22% pour atteindre 697 millions de dollars. Les estimations des analystes sont restées inchangées au cours du mois dernier.
TWTR EPS Estimates for Current Quarter data by YCharts
Volatilité massive
La stratégie d'options à long terme qui expire le 17 août implique que les actions de Twitter pourraient augmenter ou diminuer d'environ 14% par rapport au prix d'exercice de 42 $. Il place le stock dans une fourchette de négociation d'environ 36 $ à 48 $ à l'expiration. Le nombre de paris sur lesquels les actions de Twitter chuteront dépasseront le nombre de paris que l'action augmentera de près de 3 pour 1, avec 5200 contrats de vente ouverte.
Un acheteur de seulement les options de vente au prix d'exercice de 42 $ aurait besoin que le titre tombe à environ 39 $, soit une baisse de plus de 7%, par rapport au cours actuel d'environ 42, 20. En effet, les options de vente coûtent 3 $ à acheter. Si le titre tombait à 39 $, les actions seraient près de 18, 5% de leur sommet intrajournalier du 15 juin d'environ 47, 80 $.
La volatilité implicite pour Twitter est également très élevée pour l'expiration d'août, à près de 68%. Il est plus de sept fois supérieur à la volatilité implicite du S&P 500 de 9, 4%. Il est également supérieur à un autre titre qui devrait connaître d'importantes fluctuations de prix après la publication de ses résultats, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), à 66%. (Pour plus d'informations, voir également: AMD peut voir une volatilité massive après les gains .)
Moins qu'enthousiaste
Malgré l'enthousiasme des investisseurs qui ont fait monter en flèche les actions, les analystes ont été moins optimistes sur le titre. Selon les données de YCharts, l'objectif de prix moyen de l'analyste sur l'action est de 34, 60 $, 17% en dessous du cours actuel. Pendant ce temps, seulement 24% des 38 analystes qui couvrent l'action ont une note d'achat ou de surperformance sur les actions. Pendant ce temps, un taux de 55% partage une prise, tandis qu'un taux de 21% partage une vente. (Pour plus d'informations, voir également: Prominent Short-Seller Bullish sur Twitter .)
Un tour cahoteux
L'action de Twitter a connu une ascension cahoteuse au cours de la dernière année, avec une baisse d'environ 20% ou plus de ses sommets à deux reprises, une fois en août et à nouveau début avril. Les actions sont désormais à 10% de leur dernier sommet atteint en juin.
Données TWTR par YCharts
Il semblerait que le marché des options propose des niveaux de volatilité élevés pour Twitter et avec raison. Les résultats trimestriels seront cruciaux pour déterminer si la volatilité aide les actions à augmenter ou à diminuer.
