Qu'est-ce qu'une Unit Investment Trust (UIT)?
Une fiducie d'investissement à participation unitaire (UIT) est une société d'investissement qui propose un portefeuille fixe, généralement composé d'actions et d'obligations, en tant qu'unités remboursables aux investisseurs pendant une période de temps spécifique. Il est conçu pour procurer une plus-value du capital et / ou un revenu de dividendes. Les fonds communs de placement, ainsi que les fonds communs de placement et les fonds à capital fixe, sont définis comme des sociétés d'investissement.
Points clés à retenir
- Une fiducie de placement unitaire (UIT) est une société financière américaine qui achète ou détient un groupe de titres, tels que des actions ou des obligations, et les met à la disposition des investisseurs sous forme d'unités rachetables.LesUITS sont similaires aux mutuelles à capital variable et à capital fixe les fonds en ce qu'ils consistent tous en placements collectifs dans lesquels de nombreux investisseurs combinent leurs fonds pour être gérés par un gestionnaire de portefeuille.Comme les fonds communs de placement à capital variable, les UIT sont achetés et vendus directement à la société qui les émet, bien qu'ils puissent parfois être achetés sur le marché secondaire; comme les fonds à capital fixe, les UIT sont émis via un premier appel public à l'épargne (IPO). Contrairement aux fonds communs de placement, les UIT ont une date d'expiration indiquée en fonction des investissements détenus dans leur portefeuille; à la fin du portefeuille, les investisseurs obtiennent leur part de l'actif net de l'UIT. Contrairement aux fonds communs de placement, les UIT ne sont pas négociés activement, ce qui signifie que les titres ne sont pas achetés ou vendus à moins qu'il n'y ait un changement dans l'investissement sous-jacent, comme une fusion d'entreprise ou la faillite.
Unit Investment Trust (UIT)
Comprendre Unit Investment Trust (UIT)
Les sociétés d'investissement offrent aux particuliers la possibilité d'investir dans un portefeuille diversifié de titres avec un faible investissement initial. Les UIT sont vendus par des conseillers en placement et un propriétaire peut racheter les parts au fonds ou à la fiducie, plutôt que de placer une opération sur le marché secondaire. Un UIT est soit une société d'investissement réglementée (RIC), soit une fiducie constituante. Un CIR est une société dont les investisseurs sont copropriétaires et une fiducie concédante accorde aux investisseurs une propriété proportionnelle des titres sous-jacents de l'UIT.
Comment les investissements sont vendus
Les investisseurs peuvent racheter au FCP des parts d'OPC ou des parts d'UIT à la valeur liquidative (NAV) ou faire confiance directement ou avec l'aide d'un conseiller en placement. La valeur liquidative est définie comme la valeur totale du portefeuille divisée par le nombre d'actions ou de parts en circulation et la valeur liquidative est calculée chaque jour ouvrable. En revanche, les fonds à capital fixe ne sont pas remboursables et sont vendus sur le marché secondaire au prix du marché actuel. Le prix de marché d'un fonds à capital fixe est basé sur la demande des investisseurs et non comme un calcul de la valeur liquidative.
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Le nombre de fonds communs de placement (UIT) en circulation aux États-Unis, avec une valeur de marché de 74, 84 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l'Investment Company Institute (ICI).
Les différences entre les UIT et les fonds communs de placement
Les fonds communs de placement sont des fonds ouverts, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre des titres dans le portefeuille. L'objectif de placement de chaque fonds commun de placement est de surclasser un indice de référence particulier, et le gestionnaire de portefeuille négocie des titres pour atteindre cet objectif. Un fonds commun de placement d'actions, par exemple, peut avoir pour objectif de surperformer l'indice Standard & Poor's 500 des actions à grande capitalisation.
De nombreux investisseurs préfèrent utiliser des fonds communs de placement pour investir en actions afin que le portefeuille puisse être négocié. Si un investisseur souhaite acheter et détenir un portefeuille d'obligations et gagner des intérêts, il peut acheter un UIT ou un fonds à capital fixe avec un portefeuille fixe. Une UIT, par exemple, paie les revenus d'intérêts sur les obligations et détient le portefeuille jusqu'à une date de fin spécifique lorsque les obligations sont vendues et que le principal est retourné aux propriétaires. Un investisseur obligataire peut posséder un portefeuille diversifié d'obligations dans un UIT, plutôt que de gérer les paiements d'intérêts et les remboursements d'obligations dans un compte de courtage personnel.
Il existe des UIT sur actions et sur obligations, mais les UIT sur obligations sont généralement plus populaires que leurs homologues boursiers, car ils offrent un revenu prévisible et sont moins susceptibles de subir des pertes.
Exemple d'une UIT
Le portefeuille de stratégie mondiale en matière de dividendes de Guggenheim, série 14 (CGONNX) a été fondé le 15 mars 2018 dans le but de fournir un revenu de dividendes. Il contient 100 positions diversifiées: 45, 16% sont investis dans des actions de grandes capitalisations, 26, 94% dans des moyennes capitalisations et 27, 90% dans des petites capitalisations. Environ la moitié des titres sont investis dans des actions américaines, le solde étant investi dans de nombreux autres pays. L'allocation reflète également de nombreux secteurs. Chaque société qu'elle détient représente environ 1% du portefeuille.
