United Continental Holdings, Inc. (UAL) a plongé le secteur des transports aériens mercredi après avoir déclaré aux analystes qu'il augmenterait sa capacité de 4% à 6% par an au cours des trois prochaines années afin de concurrencer plus agressivement les low-cost. compagnies aériennes. Les nouvelles ont attisé les craintes d'une guerre des prix qui entraînerait une augmentation constante des bénéfices des principaux transporteurs américains, déversant l'indice Amex Airline Index (XAL) de près de 3%. Le titre United Continental a chuté de près de 9%, tombant à un creux de deux semaines.
Les transporteurs ont considérablement augmenté leurs frais au cours des dernières années, témoignant d'une discipline budgétaire qui avait fait défaut au cours de la dernière décennie, avec une série de faillites très médiatisées. Moins d'espace pour les jambes, des frais de bagages plus élevés et d'autres stratagèmes de pincement de penny ont mis en colère les clients mais ont ravi les actionnaires, qui ont élevé le groupe à des niveaux record. Cela pourrait changer si United poursuit ses objectifs de croissance, obligeant ses concurrents à baisser les prix pour maintenir leur part de marché.
United Continental Holdings a vu le jour en mai 2010, lorsque United Airlines a fusionné avec Continental Airlines. L'action a pris son envol après le mariage d'égal à égal, atteignant 29, 75 $ en novembre. Il a construit un modèle de base en 2013 et a décollé une fois de plus, au point mort au milieu des années 70 en janvier 2015. La baisse qui a suivi s'est poursuivie au premier trimestre de 2016, tombant dans un soutien de deux ans dans les 30 $ supérieurs.
Le titre est revenu à son plus haut niveau de 2015 en décembre 2016 et a éclaté, affichant un plus haut historique à 83, 04 $ en juin 2017. Il a roulé et a échoué en août, avant une action mitigée dans le choc des nouvelles de cette semaine, qui a imprimé un plus haut -écart de volume dans la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA) dans les 60 $ supérieurs. Ce niveau de support devrait limiter les dommages techniques à court terme, mais les vendeurs à découvert agressifs sont susceptibles de recharger leurs positions au prochain rebond dans les bas 70 $.
Les actions United pourraient être confrontées à un défi plus important à l'EMA à 200 jours au milieu des années 60, avec une répartition favorisant une baisse complète dans le creux de 2017 à 56, 51 $. Le volume en équilibre (OBV) prédit un résultat baissier pour le moment, affichant un nouveau sommet en février 2017 et plongeant dans une vague de distribution majeure, avant un rebond qui n'a pas réussi à gagner du terrain en 2018. Cela indique un parrainage institutionnel inadéquat qui pourrait présager une tendance à la baisse à long terme. (Pour plus d'informations, voir: United Continental Falls sur les plans pour augmenter la capacité .)
American Airlines Group Inc. (AAL) a été créée en décembre 2013 à la suite de la fusion d'US Air et d'American Airlines. Le titre s'est fortement redressé après l'union, atteignant le milieu des années 50 au premier trimestre de 2015. Il s'est vendu avec d'autres composantes du secteur au premier trimestre de 2016, s'établissant à un creux de deux ans au milieu des années 20, avant un rebond qui a achevé un aller-retour vers le plus haut de 2015 en juillet 2017.
Le titre a creusé une consolidation triangulaire lors de la résistance en 2018 et a éclaté, atteignant un sommet historique à 59, 08 $ le 16 janvier. Il a maintenu ce terrain pendant une semaine et a baissé mercredi, baissant de plus de 8% après les nouvelles de United Continental. La baisse a atteint le support d'évasion et l'EMA à 50 jours, générant un test de force haussière. Cela établit un scénario bilatéral, avec un retour à la poursuite de la tendance favorable de ce mois-ci, tandis qu'une baisse de 51, 50 $ signifierait une rupture ratée.
La cassure de janvier a dépassé le sommet de 2015 de moins de trois points, augmentant la vulnérabilité à une cassure ratée. OBV brandit également un drapeau rouge, atteignant un sommet en 2015 et ne parvenant pas à égaler l'action des prix de 2018 avec une poussée haussière à un nouveau sommet. Cependant, ce titre est mieux placé que son rival pour échapper aux dommages techniques et poursuivre la tendance haussière à long terme. Même ainsi, la stratégie la plus logique sera de se tenir à l'écart ici et de laisser le public décider du sort de l'action.
The Bottom Line
United Continental Holdings a choqué l'industrie du transport aérien avec un plan de croissance agressif qui pourrait déclencher une guerre mondiale des prix. Les clients en bénéficieront grandement si cela se produit, tandis que les actionnaires en souffriront, les principaux acteurs du secteur étant vulnérables aux fortes corrections.
