Qu'est-ce qu'une unité de société en commandite (LPU)?
Une unité de société en commandite, ou LPU, est une unité de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP). Cette fiducie confère au porteur de parts une part des revenus générés par la société en nom collectif. Une unité de société en commandite est également appelée unité de société en commandite principale ou unité de commanditaire.
Fonctionnement d'une unité de société en commandite
Une unité de société en commandite est un certificat d'actions représentant une unité de propriété d'une société en commandite principale (MLP). Ainsi, un MLP n'est rien de plus qu'une société en commandite qui est cotée en bourse. Un MLP distribue souvent toute la trésorerie disponible (comme les dividendes) des opérations aux porteurs de parts après déduction du capital de maintenance.
Les parts de société en commandite sont avantageuses pour les investisseurs parce que le MLP permet aux distributions en espèces de la société de contourner la double imposition qui serait normalement imposée, ce qui signifie généralement des distributions plus importantes pour les porteurs de parts de société en commandite. Dans un MLP, les distributions en espèces de l'entreprise ne sont imposées qu'au niveau du détenteur de parts et non au niveau de l'entreprise.
Une société en commandite est une entité intermédiaire et n'est donc pas une entité contribuable légale.
Un investisseur qui achète une participation dans une société en commandite partage les profits ou les pertes de l'entreprise au prorata avec d'autres partenaires et propriétaires. Aux fins de l'impôt, un propriétaire ou un investisseur inclut un pourcentage des gains ou des pertes de l'entreprise lors du calcul de son propre revenu imposable. Les associés sont alors tenus de déclarer ce revenu ou cette perte, quelles que soient les distributions réelles de la société de personnes.
Considérations spéciales: responsabilité
La responsabilité à l'égard des dettes de la société de personnes est limitée car chaque partenaire ou investisseur ne peut que perdre jusqu'à son investissement initial. Les sociétés en commandite doivent généralement envoyer un IRS annexe K-1 à chacun de leurs détenteurs d'unités chaque année.
Bien que les sociétés de personnes versent des distributions en espèces trimestrielles aux porteurs de parts de SEC, ces distributions ne sont pas garanties. Pourtant, chaque porteur de parts est responsable des impôts sur sa part proportionnelle du revenu, même si la société de personnes ne fait pas de distribution.
Avantages des parts de société en commandite
En plus d'éviter la double imposition, un autre avantage d'investir dans des parts SEC est que parce que les parts sont cotées en bourse, il y a beaucoup plus de liquidité pour les investisseurs par rapport à une société de personnes traditionnelle. Dans la plupart des cas, ces investissements dans des parts de société en commandite sont admissibles en tant qu'investissements IRA et REER. Les unités LP sont concentrées dans le secteur immobilier ou dans les secteurs des matières premières et des ressources naturelles comme le pétrole, le gaz naturel, le bois et le pétrole.
Les règles à risque s'appliquent aux commanditaires. Ce sont des règles spéciales qui empêchent les investisseurs de radier plus que le montant qu'ils ont investi dans des parts de société en commandite. En effet, les règles à risque limitent le montant de la perte que les commanditaires peuvent réclamer au montant du capital à risque réel.
Si le prix de base rajusté (PBR) d'un investisseur - le montant payé pour les parts - de ses parts SEC est négatif, il est réputé avoir réalisé un gain en capital et son prix de base rajusté sera remis à zéro. Si leur PBR au cours d'une année future est positif, ils peuvent choisir de constater une perte en capital sur le PBR positif et d'appliquer cette perte au gain en capital précédent pour récupérer l'impôt payé sur ce montant.
Points clés à retenir
- Les parts de société en commandite, ou LPU, sont des parts de propriété d'une société en commandite cotée en bourse ou d'une société en commandite principale (MLP).Les LPU ne sont pas soumis à une double imposition et sont considérés par l'IRS comme une entité intermédiaire. plafonné au montant de l'investissement initial des investisseurs.
