Viacom, Inc. (VIAB) a rebondi de 6% jeudi, malgré une baisse de 3, 8% d'une année sur l'autre des revenus du troisième trimestre fiscal. Une perspective optimiste a soutenu l'action des prix dans le géant des médias en difficulté, qui se détache après des années de drames et de litiges avec l'ancien président exécutif et fondateur Sumner Redstone. Alors que l'effort de reprise se poursuivra au cours de la prochaine décennie, le stock pourrait avoir atteint un creux et pourrait bientôt entrer dans une tendance haussière à long terme.
Les pêcheurs de fond à poches profondes peuvent souhaiter ouvrir des positions à ce stade, mais la majorité des acteurs du marché devraient garder leur poudre sèche et attendre que les prix agissent pour déclencher des signaux d'achat à long terme. Cela viendra lorsque le titre détiendra enfin une cassure au-dessus du creux de 2016 à 30, 11 $. Il teste cette frontière depuis novembre 2017, mais n'a toujours pas franchi la barrière ni établi de nouveau support dans les bas 30 $.
Graphique à long terme VIAB (2006-2018)
L'actuel Viacom a ouvert à 41, 12 $ après l'émission de nouvelles actions en janvier 2006, à la suite de la scission avec CBS Corporation (CBS). Il a grimpé à 43, 90 $ en février et s'est vendu à 32, 42 $ en juillet, se taillant une fourchette de négociation qui s'est effondrée en juin 2008. La baisse subséquente s'est accélérée pendant l'effondrement économique avant d'afficher un creux historique à 11, 60 $ en novembre. Le stock a augmenté en 2009 et a effectué un aller-retour au sommet de 2006 en février 2011.
Une vague de rallye a calé dans le bas des 50 $, laissant la place à un triangle symétrique à grande échelle qui a complété la poignée d'une tasse de cinq ans et a éclaté en août 2012. Le titre a enregistré des gains impressionnants dans le record de mars 2014 à 89, 27 $. et a baissé, broyant un modèle de sommet qui a éclaté à la baisse en septembre. La baisse s'est arrêtée à la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) un mois plus tard, générant un test sur plusieurs mois, suivi d'une ventilation en juillet 2015.
La double panne a marqué le début d'une tendance à la baisse brutale, soutenue par le feuilleton interne de la société et le phénomène de coupure de cordon millénaire dans le divertissement en streaming. Les principales propriétés CMT, MTV et Comedy Central ont toutes perdu leur audience au cours de cette période, mais la société n'a pas répondu avec force alors que les concurrents des médias ont intensifié leurs offres sur Internet. (Pour plus d'informations, voir: La coupe du cordon accélère rapidement: nouvelle étude .)
Graphique à court terme VIAB (2017-2018)
La pression de vente s'est relâchée dans les bas 20 $ en novembre 2017, laissant la place à un rebond qui a monté l'EMA à 200 jours dans les bas 30 $ en janvier 2018. Il a testé ce niveau en mars et a cassé le support, tombant dans le milieu des 20 $. en juin. Deux vagues d'achat depuis ce temps ont ramené la moyenne mobile pour la quatrième fois, augmentant les chances d'une nouvelle cassure qui élève également le stock au-dessus de la résistance du chiffre rond à 30 $.
Cependant, la vague de rallye initiale n'établira pas de tendance haussière à long terme en raison de l'échec du premier trimestre, qui a marqué le troisième renversement majeur à ce niveau depuis 2016. Au lieu de cela, l'action devra faire ses preuves avec un modèle de consolidation en plus de la moyenne mobile, suivie d'une poussée d'achat soutenue par le volume. Ce processus pourrait prendre plusieurs mois, mais le signal retardé a du sens car le stock n'a pas dépassé l'EMA de 200 jours depuis la rupture de 2014.
Le volume en solde (OBV) a dépassé le prix en 2014 et est entré dans une vague de distribution abrupte qui s'est terminée en 2015. Il a progressé en avril 2017, stagnant juste au-dessus du sommet de 2014 tout en déclenchant une divergence haussière qui n'a pas mis fin à la tendance baissière. Un test de novembre 2017 de la pression de vente basse de 2015, mais la lente remontée depuis cette date indique la prudence des institutions qui ont perdu de l'argent sur ce retardataire ces dernières années.
The Bottom Line
Viacom a poursuivi un test de neuf mois sur la résistance moyenne mobile à long terme après un rapport de bénéfices optimiste et pourrait entrer dans une tendance haussière laïque avant la fin de l'année. (Pour plus de lecture, consultez: 8 actions vues en train de déferler sur la nouvelle vague de fusion .)
