Les fonds négociés en bourse ou SPDR ETF Standard & Poor's ont commencé à être négociés à l'American Stock Exchange (AMEX) en 1993 lorsqu'ils ont été émis pour la première fois par le groupe de gestion des investissements de State Street Global Advisors. Les SPDR - parfois appelés aussi «araignées» - sont des fonds indiciels qui étaient initialement basés sur l'indice S&P 500. Chaque action des ETF SPDR traditionnels détient une participation dans les 500 actions représentées par le S&P 500.
Les actions d'un FNB araignée diffèrent des actions de fonds commun de placement en ce que, contrairement aux fonds communs de placement, les actions de fiducie du FNB araignée ne sont pas créées pour les investisseurs au moment de leur placement. Les SPDR ont un nombre fixe d'actions qui sont achetées et vendues sur le marché libre. En effet, les actions SPDR ETF représentent un intérêt proportionnel dans les fonds communs de placement qui détiennent les actions de chacun des indices sous-jacents qu'ils représentent.
Étant donné que ces actions représentent un intérêt dans les fonds communs de placement sous-jacents, les détenteurs d'actions SPDR disposent de certains droits de vote. Plutôt que de voter sur des procurations qui se rapportent à toutes les actions sous-jacentes d'un indice, cependant, les propriétaires d'araignées votent sur des procurations spéciales qui représentent la fiducie de placement unitaire.
Expansion de Spider dans les secteurs S&P et capitalisation
Au fur et à mesure que le succès des araignées augmentait, de nouveaux FNB SPDR ont été lancés qui se sont diversifiés pour inclure d'autres options d'investissement. Ces SPDR variés comprennent des spécialisations basées sur la capitalisation et les secteurs industriels au sein du S&P 500. Ces sous-groupes de véhicules d'investissement SPDR ont démarré lentement. Ils ont d'abord commencé à inclure des SPDR basés sur différents secteurs du S&P 500, tels que l'indice S&P du secteur discrétionnaire de consommation, l'indice S&P du secteur Select financier et l'indice S&P du secteur sélect de la santé.
En plus de se spécialiser dans les secteurs, des SPDR ont commencé à être développés qui étaient basés sur différentes tailles de capitalisation des entreprises, telles que les SPDR à moyenne capitalisation, qui suivent la performance des entreprises moyennes qui font partie du S&P 500.
Les SPDR connurent un tel succès qu'ils furent créés pour le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le FNB SPDR Dow Jones Large Cap a conservé le terme SPDR, même s'il n'était plus lié à l'indice S&P 500. En fait, en raison de leur succès, il existe différentes versions des fonds SPDR qui suivent divers indices à travers le monde. Bien qu'il existe d'autres fonds indiciels qui rivalisent avec eux, les SPDR sont souvent considérés comme les fondements de leur stratégie d'investissement.
Comment acheter et échanger des araignées
Les ETF SPDR se négocient sur ce marché secondaire comme les actions et ont même des symboles de négociation. Le prix d'achat ou de rachat est déterminé par la valeur liquidative (VNI) au moment de la transaction.
La valeur de chaque part dans une fiducie SPDR ETF à un moment donné reflète le mouvement de l'indice sous-jacent. Les SPDR traditionnels, par exemple, se négocient à environ un dixième du niveau du S&P 500. Si le S&P 500 est à 1 800, par exemple, les actions du SPDR ETF se négocieront à 180 $ par part. Cependant, les SPDR à moyenne capitalisation se négocient à un cinquième du niveau de l'indice 400 à moyenne capitalisation. Si cet indice est à 300, le SPDR se négociera à 60 $ par unité.
Options, contrats à terme et couvertures SPDR
Étant donné que les FNB SPDR fonctionnent comme des actions en ce qui concerne la façon dont ils sont négociés, ils peuvent également être vendus à découvert, en option, achetés ou vendus sur le marché à terme. Ces caractéristiques permettent aux investisseurs de faire des paris plus petits sur l'orientation du marché, car les SPDR se négocient à un niveau fractionnaire de l'indice global. Bien que ces stratégies de négociation puissent être risquées, elles peuvent également être utilisées de manière mesurée pour atténuer le risque d'un portefeuille.
Lorsqu'un investisseur prend une position longue en investissant dans le S&P 500 SPDR ETF, par exemple, cet investisseur gagnera de l'argent tant que l'indice S&P 500 augmentera. Si l'indice baisse, l'investisseur commencera à perdre de l'argent sur l'investissement. Si ce même investisseur, cependant, couvre ses paris en court-circuitant également le SPDR ou en vendant des contrats à terme S&P 500, cette perte peut être atténuée. Ce ne sont là que quelques-unes des façons dont les SPDR peuvent être utilisés pour couvrir le marché.
SPDR: avantages et inconvénients potentiels
Les avantages potentiels des ETF SPDR sont nombreux. Ils ont la capacité de faire correspondre la performance d'un indice et bien que les gestionnaires actifs surpassent rarement un indice, investir directement dans un véhicule qui suit la performance de l'indice est une option attrayante. Les SPDR ont également la flexibilité de donner une exposition approfondie au marché grâce à l'un des ETF qui suit un indice plus large ou de diversifier un portefeuille en investissant dans l'un des SPDR spécialisés dans un secteur ou une capitalisation boursière spécifique des entreprises. Les SPDR ont également la flexibilité d'être utilisés comme instruments de couverture.
