Un dérivé est un type de titre dans lequel le prix du titre dépend des actifs sous-jacents. Un dérivé pourrait avoir un engagement à terme, qui est un accord d'achat ou de vente d'un actif à une date future à un prix prédéterminé. Il existe trois principaux types de dérivés assortis d'engagements à terme: les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.
Contrats à terme
Un contrat à terme est un contrat entre deux parties qui dicte quelle partie achète ou vend l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future. Un contrat à terme peut être adapté à tout actif et à toute date de livraison. Il est considéré comme un dérivé car son prix dépend du prix de l'actif sous-jacent.
Par exemple, supposons que la banque A veuille acheter 1 tonne d'or d'ici un an. En revanche, la banque B possède actuellement 1 tonne d'or qu'elle souhaite vendre dans un an. Les deux banques pourraient conclure un contrat à terme et convenir d'un prix et d'une date pour la transaction.
Contrats à terme
Un contrat à terme est un contrat entre des parties qui conviennent d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent particulier à un prix prédéterminé à l'avenir. Un contrat à terme standardisé est négocié sur une bourse à terme. Le prix d'un contrat à terme est dérivé du prix d'un actif sous-jacent et comporte également un engagement à terme; l'achat ou la vente de l'actif sous-jacent a lieu à une date future.
Échanges
Un swap est un autre dérivé qui a un engagement à terme. Un swap est un accord entre deux parties visant à échanger une série de flux de trésorerie futurs et est conçu pour répondre aux besoins de chacune des parties. Les swaps dépendent d'un instrument financier sous-jacent, tel que les devises et les matières premières, et l'échange de l'instrument sous-jacent a lieu à une date future.
