Liquidité vs actifs liquides: un aperçu
La liquidité signifie qu'une personne ou une entreprise a suffisamment de liquidités pour payer les factures à temps. Les liquidités peuvent être des espèces ou des biens qui pourraient être convertis rapidement en espèces sans perdre une partie substantielle de leur valeur.
Par exemple, si une personne gagne suffisamment de revenu en un mois pour payer toutes les factures dues sans sacrifier aucune autre nécessité immédiate, cette personne a atteint la liquidité. Les liquidités sont disponibles, probablement sous forme d'espèces sur un compte courant.
Pour un consommateur, un manque de liquidité peut signifier emprunter à un taux d'intérêt élevé, vendre un bien à perte probable ou ne pas payer les factures à temps.
Si une dépense imprévue survient, le solde du compte courant peut être insuffisant. À ce stade, la personne devra peut-être accéder à un compte d'épargne, mettre en gage une montre en or ou encaisser quelques actions obligataires. La liquidité a été maintenue. La personne a suffisamment de liquidités pour payer les factures à temps. Aucun grand mal n'a été fait si le même problème ne se pose pas mois après mois.
Toutefois, si la personne n'a pas d'autre actif liquide à exploiter, la liquidité n'a pas été maintenue. Les seules options qui restent pour régler les factures sont d'emprunter à un taux d'intérêt élevé, de vendre un bien à perte probable ou de ne pas payer les factures à temps.
Liquidité
Idéalement, un particulier ou une entreprise dispose de liquidités suffisantes pour faire face à toutes les dépenses courantes et un peu plus pour les demandes inhabituelles.
Par exemple, la liquidité d'une banque est déterminée par sa capacité à faire face à toutes ses dépenses prévues, telles que financer de nouveaux prêts ou effectuer des retraits de compte client, en utilisant uniquement des actifs liquides. Les dépenses prévues ne peuvent être qu'une estimation du montant que les clients peuvent retirer de l'épargne ou du nombre de nouveaux prêts hypothécaires pouvant être émis avantageusement.
Les banques doivent particulièrement se tromper du côté sûr, en maintenant la liquidité à tout moment sans faute. Plus le coussin d'actifs liquides est important par rapport aux passifs prévus, plus la liquidité de la banque est importante.
Actifs liquides
Les types d'actifs liquides les plus courants pour les entreprises, des banques aux fabricants d'électronique, sont les dépôts en espèces dans les comptes de chèques et d'épargne et les titres négociables.
Les comptes débiteurs ou les paiements dus à la société font également partie des liquidités de la société pour cette période.
Aucune entreprise ne veut garder beaucoup d'argent liquide sur un compte courant, de sorte que certains de ses actifs liquides peuvent être en titres négociables. Les bons du Trésor ou les obligations, par exemple, peuvent être transformés en espèces à court terme et avec peu ou pas de perte financière.
Comme les particuliers, les entreprises ont également des actifs non liquides ou «fixes». La propriété, les bâtiments, l'équipement et les fournitures sont tous des immobilisations.
Les actions doivent-elles être considérées comme des actifs liquides? Pas nécessairement. Ils peuvent être achetés et vendus instantanément. Mais s'ils sont achetés à un prix élevé et qu'un besoin de liquidités survient lorsqu'ils sont tombés à un prix bas, les stocks n'ont été convertis en espèces qu'à un coût élevé pour leur propriétaire.
Cela ne répond pas à la norme de liquidité: les actifs doivent être en espèces ou en biens pouvant être transformés en espèces sans perte de valeur substantielle.
Une entreprise ou un investisseur avec un portefeuille d'investissement très diversifié peut compter une partie ou la totalité de ses avoirs comme des actifs liquides. Autrement dit, tout ou partie du portefeuille peut être vendu à tout moment sans perte de valeur globale importante. Une personne avec un nombre modeste de stocks est plus sage de les conserver jusqu'à ce que ce soit le bon moment pour vendre.
Points clés à retenir
- La liquidité est une trésorerie suffisante pour faire face à ses responsabilités financières.Les actifs liquides peuvent être des espèces ou des biens qui peuvent être facilement convertis en espèces sans perte de valeur substantielle.Le maintien de la liquidité au-dessus du strict minimum est considéré comme judicieux pour se prémunir contre les dépenses imprévues.Les actifs liquides ou fixes sont des biens de valeur détenus à long terme, comme une maison, un terrain ou du matériel.
Considérations particulières
Pour les particuliers ou les entreprises, la liquidité apporte une certaine stabilité. L'utilisation d'actifs non liquides pour faire face aux obligations financières courantes est problématique.
Une entreprise qui vend des biens immobiliers pour répondre à une obligation financière, par exemple, pourrait être en difficulté. Si l'argent est nécessaire à la hâte, l'entreprise peut même avoir à vendre la propriété à rabais. Dans tous les cas, l'entreprise a définitivement perdu un bien précieux.
La liquidation des immobilisations pour payer les dettes peut avoir un effet néfaste sur la capacité de fonctionner de manière rentable en cours de route. Un fabricant de vêtements qui doit vendre une partie de son équipement pour rembourser des prêts aura du mal à maintenir des niveaux de production constants.
La liquidation des immobilisations est généralement une solution de dernier recours à un problème à court terme.
Liquidity Plus
Les entreprises bien gérées conservent un peu plus de liquidités que le strict minimum nécessaire pour maintenir la liquidité.
100%
Pourcentage des dépenses totales prévues pour une période de 30 jours que les banques américaines doivent conserver en tant qu'actifs liquides.
Cela est particulièrement vrai dans le secteur bancaire. Lors de la crise financière de 2008, il est devenu clair que les banques américaines ne conservaient pas dans tous les cas les liquidités nécessaires pour faire face à leurs obligations.
De nombreuses banques ont subi un retrait soudain et inattendu des fonds des déposants ou ont dû conserver des milliards de dollars de prêts impayés en raison de la crise des prêts hypothécaires à risque. Sans un coussin suffisant d'actifs liquides pour les traverser dans une période difficile, de nombreuses banques sont rapidement devenues insolvables. Au final, le gouvernement américain a dû intervenir pour éviter un effondrement économique total.
En conséquence, une règle de ratio de couverture des liquidités a été élaborée pour garantir que les banques conservent suffisamment de liquidités pour éviter une répétition des performances de 2008. En vertu de cette règle, toutes les banques doivent maintenir des réserves d'actifs liquides égales ou supérieures à 100% de leurs dépenses totales prévues pour une période de 30 jours. Autrement dit, en cas de baisse soudaine des revenus ou d'un passif imprévu, la banque peut s'acquitter de toutes ses obligations financières sans avoir à contracter de nouvelles dettes ou liquider des immobilisations. Cela est conçu pour leur donner le temps de résoudre le problème avant qu'il ne se transforme en une autre catastrophe financière.
