Un contrat à terme représente un accord juridiquement contraignant entre deux parties. Dans le contrat, une partie s'engage à payer à l'autre la différence de prix à partir du moment où elle a conclu le contrat jusqu'à la date d'expiration du contrat. Les contrats à terme se négocient sur les bourses et permettent aux traders de verrouiller les prix du produit ou de l'actif sous-jacent nommé dans le contrat. Les deux parties sont conscientes de la date d'expiration et des prix de ces contrats, qui sont généralement définis à l'avance.
Les contrats comportent un multiplicateur qui gonfle sa valeur, ajoutant un effet de levier à la position. Cela peut être échangé sur le côté long ou court sans restrictions ni règles de hausse. Il existe de nombreux types de contrats à terme, y compris ceux qui traitent des actions, des matières premières, des devises et des indices., nous expliquons les bases des contrats à terme sur indices et ce qu'ils représentent.
Points clés à retenir
- Comme un contrat à terme standard, un contrat à terme sur indice est un accord juridiquement contraignant entre un acheteur et un vendeur, et suit les prix des actions de l'indice sous-jacent.Il permet aux traders d'acheter ou de vendre un contrat sur un indice financier et de le régler à une date future.Les contrats à terme sur indices S&P 500, Dow et Nasdaq se négocient sur le système CME Globex et sont appelés contrats e-mini.Les contrats à terme sur indices sont évalués en fonction du marché, ce qui signifie que la le compte de courtage à la fin de chaque règlement quotidien jusqu'à l'échéance.
Contrats à terme sur indices
Comme un contrat à terme standard, un contrat à terme sur indice est un accord juridiquement contraignant entre un acheteur et un vendeur. Il permet aux traders d'acheter ou de vendre un contrat sur un indice financier et de le régler à une date future. Un contrat à terme sur indices spécule sur les mouvements des prix d'indices tels que le S&P 500.
Comme les contrats à terme suivent le prix de l'actif sous-jacent, les contrats à terme sur indice suivent les prix des actions de l'indice sous-jacent. En d'autres termes, l'indice S&P 500 suit les cours des actions de 500 des plus grandes sociétés américaines. De même, les contrats à terme sur indices Dow et Nasdaq suivent les prix de leurs actions respectives. Tous ces contrats à terme sur indices se négocient sur les bourses.
Le contrat à terme sur indice reflète l'indice de trésorerie sous-jacent et sert de précurseur à l'action des prix sur la bourse où l'indice est utilisé. Les contrats à terme sur indices se négocient en continu tout au long de la semaine de marché, à l'exception d'une période de règlement de 30 minutes en fin d'après-midi, heure centrale américaine, après la fermeture des marchés boursiers.
Contrats E-Mini
Les contrats à terme sur indices S&P 500, Dow et Nasdaq se négocient sur le système CME Globex - un marché électronique ouvert 24h / 24 - et sont appelés contrats e-mini. Le S&P 500 négocie également un contrat de plus grande taille sur le système de tollé ouvert de CME, mais il attire peu de volume par rapport aux marchés électroniques. Les contrats sont mis à jour quatre fois par an, leur expiration ayant lieu au cours du troisième mois de chaque trimestre.
Les contrats à terme E-mini se négocient du dimanche soir au vendredi après-midi, offrant aux traders un accès au marché presque continu pendant la semaine ouvrable. La liquidité a tendance à s'assécher entre la clôture du marché boursier américain et l'ouverture des bourses européennes tôt le matin. Les écarts et la volatilité peuvent s'élargir pendant ces périodes, ce qui ajoute des coûts de transaction importants aux nouvelles positions.
Les contrats à terme E-mini se négocient du dimanche soir au vendredi après-midi aux États-Unis.
Si le contrat à terme e-mini S&P 500 s'échange plus haut avant l'ouverture des marchés boursiers américains, cela signifie que l'indice de trésorerie S&P 500 se négociera plus haut après la cloche d'ouverture. Les contrats suivent de près la direction de l'indice américain pendant les heures normales d'ouverture des marchés boursiers, mais leur prix sera supérieur ou inférieur car ils représentent les prix futurs prévus plutôt que les prix actuels. Les contrats indiquent des évaluations approximatives pour le prochain jour de bourse lorsque les marchés américains sont fermés, sur la base des perceptions concernant les événements du jour au lendemain et les données économiques, ainsi que des mouvements d'instruments financiers corrélés ou inversement corrélés qui incluent les marchés des changes - qui se négocient également près de 24 heures par journée.
Multiplicateurs de contrat
Le multiplicateur de contrat calcule la valeur de chaque point de mouvement des prix. Le multiplicateur e-mini Dow est de 5, ce qui signifie que chaque point Dow vaut 5 $ par contrat. Le multiplicateur e-mini Nasdaq est de 20, d'une valeur de 20 $ par point, tandis que le e-mini SP-500 comporte un multiplicateur de 50 qui vaut 50 $ par point. Par exemple, si un contrat à terme e-mini Dow est évalué à 10 000 $ et un l'acheteur prend un contrat, il vaudra 50 000 $. Si le Dow Jones tombe alors de 100 points, l'acheteur perdra 500 $ tandis qu'un vendeur à découvert gagnera 500 $.
Les contrats à terme sur indices sont marqués au marché, ce qui signifie que la variation de valeur pour l'acheteur du contrat est indiquée dans le compte de courtage à la fin de chaque règlement quotidien jusqu'à l'échéance. Par exemple, si le contrat e-mini Dow baisse de 100 points en une seule journée de bourse, 500 $ seront retirés du compte de l'acheteur du contrat et placés dans le compte du vendeur à découvert lors du règlement.
