Le milliardaire Leon Cooperman, fondateur, président et chef de la direction du fonds spéculatif Omega Advisors, a accumulé un excellent bilan en tant que sélecteur de titres en affichant un rendement total annuel moyen de 12, 4% depuis la création de son fonds phare, contre 9, 5% pour le S&P 500 Index (SPX) sur la même période. Cooperman, qui parcourt constamment les marchés boursiers à la recherche d'opportunités, dit qu'il voit aujourd'hui une valeur particulièrement bonne dans 6 actions, dont AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) et United Continental Holdings Inc. (UAL), selon un entretien avec CNBC.
| Stock | Gain YTD |
| Réseaux AMC | 10, 8% |
| Citigroup | (3, 6%) |
| CVS Health | (9, 0%) |
| Keane | (36, 0%) |
| Nabors | (13, 3%) |
| United Continental | 19, 5% |
| Indice S&P 500 | 5, 2% |
Dans sa recherche de valeurs de valeur, Cooperman a déclaré à CNBC que ses mesures préférées incluent le rapport cours / bénéfice (P / E) et le flux de trésorerie disponible (FCF), et qu'il examine également de près les bilans des entreprises. Il a longuement discuté des réseaux United Continental et AMC avec CNBC, tout en offrant des commentaires plus courts sur les autres.
UAL: «Manger leur propre cuisine»
L'opérateur aérien United Continental (UAL) a été l'un des meilleurs choix de Cooperman l'année dernière. À l'époque, il a cité plusieurs points positifs pour le stock, qui montait en flèche. D'une part, il note que la société rachète des actions de manière agressive, ayant réduit sa base de fonds propres d'environ 45% au cours des 4 dernières années, et que les rachats futurs d'actions devraient réduire ses fonds propres d'environ 10% par an. En outre, il dit que UAL a "un bon parrainage" dans le fait que Warren Buffett détient environ 10% de la société. Bien qu'il ne parie pas sur une acquisition par Buffett, il pense que c'est une possibilité.
Cooperman a également noté que, chaque fois qu'il prend un vol UAL, il est plein. Il a dit: "J'aime ce qu'ils font avec de l'argent", ajoutant qu'ils "mangent leur propre cuisine, croyant ce qu'ils font". Dans cet esprit, il a cité le cas de leur nouveau chef de l'exploitation (COO), qui voulait refuser toute compensation en espèces et être payé à la place avec des options d'achat d'actions.
AMC Networks: «considérablement sous-évalué»
La famille Dolan, qui détient 17% de la société de télévision par câble AMC Network et contrôle déjà 60% des droits de vote, agit comme si "ils pensent que c'est considérablement sous-évalué", a déclaré Cooperman. Plus précisément, at-il ajouté, "vous devez faire attention lorsqu'un propriétaire de 17% achète de manière agressive des actions." Cooperman estime qu'AMC Networks a «une valeur à emporter proche de 80 $», ce qui représenterait une prime d'environ 33% par rapport à son prix actuel. Il a noté que la société se négocie à un P / E de seulement 7 fois les bénéfices de cette année, et seulement 6 fois l'année prochaine.
«Le pétrole monte, ne diminue pas»
En ce qui concerne Keane et Nabors, qui fournissent tous deux des services de forage pétrolier et gazier, Cooperman a déclaré que "le prix du pétrole augmentait et non baissait". De plus, il constate que ces sociétés sont évaluées à bon marché, à «2, 3, 4 fois les flux de trésorerie». Pour compléter ses choix, Cooperman note que la société de soins de santé CVS et le géant bancaire Citigroup se négocient chacun à environ la moitié du multiple du marché, tout en progressant plus rapidement.
Pourquoi Cooperman aime l'alphabet
La société mère de Google, Alphabet Inc. (GOOGL), est la plus grande participation de Cooperman, avec entre 5% et 6% de la valeur de son fonds. Dans un autre segment de son interview à CNBC, il a déclaré: "la croissance est très impressionnante par rapport à l'évaluation… son prix est très raisonnable. Le bilan de la forteresse, sa position dominante dans l'industrie, croît très rapidement." Comme indiqué par Barron's, les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 26% d'une année sur l'autre (YOY) et les bénéfices ont dépassé les estimations des analystes. Peu d'entreprises avec plus de 100 milliards de dollars de revenus annuels croissent aussi rapidement qu'Alphabet, observe Barron, tout en citant une note de recherche de Morgan Stanley qui cite Alphabet pour "investir plus dur que jamais pour étendre son avantage".
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