Table des matières
- Liquidité
- Solvabilité
- Efficacité opérationnelle
- Rentabilité
Lors de l'évaluation d'une action, les investisseurs sont toujours à la recherche de la seule mesure clé d'or qui peut être obtenue en consultant les états financiers d'une entreprise, mais trouver une entreprise qui coche chaque case n'est tout simplement pas si simple.
Pour évaluer avec précision la santé financière et la durabilité à long terme d'une entreprise, un certain nombre de paramètres financiers doivent être pris en compte. Quatre principaux domaines de la santé financière qui devraient être examinés sont la liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l'efficacité opérationnelle. Cependant, parmi les quatre, la meilleure mesure de la santé d'une entreprise est probablement le niveau de rentabilité.
Il existe un certain nombre de ratios financiers qui peuvent être examinés pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise et pour déterminer la probabilité que l'entreprise continue de fonctionner comme une entreprise viable. Les chiffres autonomes tels que la dette totale ou le bénéfice net sont moins significatifs que les ratios financiers qui relient et comparent les différents chiffres du bilan ou du compte de résultat d'une entreprise. La tendance générale des ratios financiers, qu'ils s'améliorent avec le temps, est également une considération importante.
Points clés à retenir
- Il n'y a pas un seul moyen parfait pour déterminer la santé financière d'une entreprise, et encore moins la durabilité, malgré les meilleurs efforts des investisseurs.Cependant, il existe quatre domaines critiques du bien-être financier qui peuvent être examinés de près pour détecter des signes de force ou de vulnérabilité. la liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l'efficacité opérationnelle sont toutes les quatre importantes, mais la mesure la plus importante de la santé financière d'une entreprise est sa rentabilité.
Liquidité
La liquidité est un facteur clé dans l'évaluation de la santé financière de base d'une entreprise. La liquidité est le montant d'espèces et d'actifs facilement convertibles en espèces qu'une entreprise possède pour gérer ses dettes à court terme. Avant qu'une entreprise puisse prospérer à long terme, elle doit d'abord pouvoir survivre à court terme.
Les deux paramètres les plus couramment utilisés pour mesurer la liquidité sont le ratio actuel et le ratio rapide. Parmi ces deux, le ratio rapide, également parfois appelé test acide, est la mesure la plus précise, car, en divisant les actifs courants par les passifs courants, il exclut les stocks des actifs et exclut la partie courante de la dette à long terme des passifs.. Ainsi, il fournit une indication plus réaliste de la capacité d'une entreprise à gérer ses obligations à court terme avec de la trésorerie et des actifs à portée de main. Un ratio rapide inférieur à 1, 0 est un signal de danger, car il indique que les passifs courants dépassent les actifs courants.
La marge bénéficiaire d'une entreprise est le meilleur indicateur unique de sa santé financière et de sa viabilité à long terme.
Solvabilité
Le concept de solvabilité est étroitement lié à la liquidité, c'est-à-dire la capacité d'une entreprise à s'acquitter de ses dettes de façon continue, et pas seulement à court terme. Les ratios de solvabilité calculent la dette à long terme d'une entreprise par rapport à ses actifs ou à ses capitaux propres.
Le ratio d'endettement (D / E) est généralement un indicateur solide de la viabilité à long terme d'une entreprise, car il fournit une mesure de la dette par rapport aux capitaux propres, et est donc également une mesure de l'intérêt des investisseurs et de la confiance dans un entreprise. Un ratio D / E inférieur signifie que davantage d'activités de l'entreprise sont financées par les actionnaires plutôt que par les créanciers. C'est un plus pour une entreprise car les actionnaires ne facturent pas d'intérêts sur le financement qu'ils fournissent.
Les ratios D / E varient considérablement d'une industrie à l'autre, mais quelle que soit la nature spécifique d'une entreprise, une tendance à la baisse dans le temps du ratio D / E est un bon indicateur qu'une entreprise est sur une base financière de plus en plus solide.
Efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle d'une entreprise est la clé de sa réussite financière. Sa marge opérationnelle est le meilleur indicateur de son efficacité opérationnelle. Cette mesure indique non seulement la marge bénéficiaire opérationnelle de base d'une entreprise après déduction des coûts variables de production et de commercialisation des produits ou services de l'entreprise; il fournit ainsi une indication de la façon dont la direction de l'entreprise maîtrise les coûts.
Une bonne gestion est essentielle à la durabilité à long terme d'une entreprise. Une bonne gestion peut surmonter un éventail de problèmes temporaires, tandis qu'une mauvaise gestion peut entraîner l'effondrement des entreprises, même les plus prometteuses.
Les ratios financiers peuvent être utilisés pour évaluer la santé globale d'une entreprise; les chiffres autonomes sont moins utiles que ceux qui comparent et contrastent des chiffres spécifiques au bilan d'une entreprise, tels que les ratios cours / bénéfices (P / E) ou dette / capitaux propres (D / E).
Rentabilité
Alors que la liquidité, la solvabilité de base et l'efficacité opérationnelle sont tous des facteurs importants à considérer dans l'évaluation d'une entreprise, le résultat net reste le résultat net d'une entreprise: sa rentabilité nette. Les entreprises peuvent en effet survivre pendant des années sans être rentables, opérant sur la bonne volonté des créanciers et des investisseurs, mais pour survivre à long terme, une entreprise doit finalement atteindre et maintenir sa rentabilité.
La meilleure mesure pour évaluer la rentabilité est la marge nette, le rapport des bénéfices aux revenus totaux. Il est crucial de considérer le ratio de marge nette car un simple chiffre en dollars de profit est insuffisant pour évaluer la santé financière de l'entreprise. Une entreprise peut afficher un bénéfice net de plusieurs centaines de millions de dollars, mais si ce chiffre représente une marge nette de seulement 1% ou moins, alors la moindre augmentation des coûts d'exploitation ou de la concurrence sur le marché pourrait plonger l'entreprise dans le rouge. Une marge nette plus élevée, en particulier par rapport à ses pairs de l'industrie, signifie une plus grande marge de sécurité financière et indique également qu'une entreprise est en meilleure position financière pour engager des capitaux dans la croissance et l'expansion.
