Un secteur dans une banque d'investissement est appelé un bureau de négociation. Selon la banque d'investissement, les pupitres de négociation sont susceptibles d'être répartis différemment entre les secteurs. Les quatre principaux secteurs sont le change ou le forex, les titres à revenu fixe, les actions et les matières premières. Chacun de ces secteurs peut être subdivisé. Par exemple, les titres à revenu fixe sont une catégorie très large et peuvent faire face à tout, des bons du Trésor américain ultra sûrs aux obligations de sociétés à faible risque et à risque élevé, également appelées obligations indésirables. Les grandes banques d'investissement peuvent subdiviser leurs bureaux de négociation pour se spécialiser dans des catégories plus étroites au sein de ces principaux secteurs.
Forex Trading Desk
Presque toutes les grandes banques d'investissement ont une forme de bureau de trading forex. Le marché des changes est le plus grand au monde, les actions naines et les titres à revenu fixe. La Banque des Règlements Internationaux (BRI) estime le commerce de forex à une moyenne de 5, 3 billions de dollars par jour. La plupart de ces échanges sont effectués par des investisseurs institutionnels tels que les banques d'investissement. Les traders sont attirés par le trading forex car il est très liquide, ce qui signifie qu'ils peuvent prendre de grandes positions et entrer et sortir facilement des positions de trading. Les contrats Forex sont cotés en paires de devises. Par exemple, les traders prennent des paris sur la hausse ou la baisse du dollar par rapport au yen (USD / JPY). Le dollar américain est la monnaie la plus échangée, occupant environ 85% du volume des échanges de forex; Vient ensuite l'euro, puis le yen japonais. Les traders sur un bureau de trading forex négocient généralement au taux de change au comptant d'un contrat de change.
Bureau de négociation des titres à revenu fixe
Le revenu fixe fait généralement référence à tout ce qui a un flux de revenus, des obligations d'État, telles que les bons du Trésor américain, aux obligations de sociétés. Les swaps de défaut de crédit (CDS) sont des dérivés qui assurent contre le défaut de l'émetteur d'obligations de sociétés ou de dettes souveraines et peuvent être négociés sur des bureaux de négociation à revenu fixe. Parfois, une banque d'investissement subdivise ses pupitres de négociation de titres à revenu fixe, de sorte que le pupitre de négociation des dérivés sur CDS est différent du pupitre de négociation sur les obligations du Trésor américain moins risquées, ou le pupitre des obligations de sociétés de moindre qualité plus risquées, également connu sous le nom d'ordure les obligations sont distinctes du comptoir traitant des obligations de sociétés de qualité supérieure. La dette émise par les pays développés peut également être négociée sur un bureau différent de celui qui traite de la dette souveraine des pays en développement.
Actions
Le pupitre de négociation d'actions d'une banque d'investissement peut couvrir n'importe quoi, de la vente ou du négoce d'actions au négoce de dérivés actions et au négoce d'options exotiques. Les traders côté vente sur les pupitres de négociation d'actions utilisent les informations des rapports des analystes de recherche pour essayer de générer des idées de vente auprès de leurs clients. Le pupitre de négociation reçoit une commission sur les transactions passées par son intermédiaire. Les traders du bureau de vente d'actions exécutent des ordres commerciaux pour les clients. Souvent, le pupitre de négociation est divisé en ceux qui exécutent des transactions pour des clients institutionnels et ceux qui instituent des transactions pour des clients de fonds spéculatifs.
Matières premières
Les produits de base peuvent comprendre tout, des produits durs tels que le pétrole brut, l'or et l'argent aux produits de base qui incluent les produits agricoles tels que le cacao, le café, le soja, le riz, le blé et le maïs. La principale différence entre les deux est que les produits de base ont une durée de conservation courte et les produits de base ont une durée de vie beaucoup plus longue. Les bureaux de négociation des produits de base des banques d'investissement peuvent être divisés en bureaux séparés pour les produits de base et les produits de base, mais selon le montant des transactions effectuées par la banque, ils pourraient être divisés davantage avec certaines banques ayant des bureaux de négociation dédiés à un produit particulier tel que le pétrole brut.
La négociation peut se faire par voie de négociation à terme ou de négociation au comptant. Le trading au comptant est effectué lorsque le prix et la livraison de la marchandise ont lieu peu de temps après la fin du contrat. Avec le trading à terme, le prix est convenu immédiatement mais la livraison est pour un certain temps dans le futur. Les transactions sont effectuées pour le compte de sociétés de couverture ou de spéculateurs. Les couvertures sont généralement de grandes entreprises commerciales qui souhaitent couvrir le prix d'une marchandise qu'elles utilisent dans leur entreprise. Par exemple, une compagnie aérienne pourrait vouloir couvrir le prix du pétrole pour une utilisation future, ou un agriculteur pourrait vouloir couvrir le prix qu'il obtient pour son blé qui sera disponible pour les mois de livraison à l'avenir.
