La composante Dow American Express Company (AXP) a mal évolué depuis qu'elle a atteint un sommet historique en juillet, chutant de plus de 10%, mais les actionnaires peuvent s'attendre à des temps meilleurs au quatrième trimestre. Le géant financier est maintenant confortablement installé au-dessus du support des évolutions d'avril tandis que les indicateurs hebdomadaires déprimés tournent lentement le coin, augmentant les chances d'une forte vague de reprise qui pourrait atteindre de nouveaux sommets avant la fin de l'année.
L'action a fait l'objet d'un dumping agressif au cours de la quatrième évanouissement du quatrième trimestre de 2018, enregistrant une baisse verticale de 25 points qui a enregistré un creux de 11 mois en fin d'année. Il s'est rétabli à la même trajectoire au premier trimestre de 2019 et a terminé un modèle de tasse et de poignée, suivi d'une évasion saine qui a ajouté 15 autres points en juillet. Le titre teste un nouveau support depuis cinq semaines et pourrait bientôt récompenser les acheteurs de dip.
Graphique à long terme AXP (1991-2019)
TradingView.com
Le titre a atteint son plus bas niveau en sept ans près de 4, 50 $ en 1991 et a fortement augmenté, entamant une puissante progression de tendance qui a affiché des gains impressionnants dans le sommet de 2000 à 55, 15 $. Ce pic a atteint son plus haut niveau au cours des six prochaines années, laissant la place à une baisse du marché baissier qui a trouvé un soutien dans les bas 20 $ après les attaques du 11 septembre 2001. L'action sur les prix a construit une base autour de ce niveau en 2003 et a rebondi à la hausse décente pendant le marché haussier du milieu de la décennie.
Les actions d'American Express ont achevé un aller-retour vers le sommet de 2000 en 2006 et ont éclaté, atteignant un sommet au milieu des années 60 en 2007, avant un ralentissement rapide qui s'est accéléré dans une quasi panique lors de l'effondrement économique de 2008. Un creux de 13 ans en plus du sommet de 1987 a finalement mis fin à la déroute en mars 2009, laissant la place à une vague de reprise en forme de V qui a atteint le pic de 2007 en 2013. La percée subséquente a enregistré une hausse impressionnante dans les années 90 supérieures, où le le stock a de nouveau dépassé en 2014.
Une forte baisse à un plus bas de six ans en 2016 a mis fin à la correction ultérieure, produisant une légère hausse qui a finalement atteint le plus haut précédent en novembre 2017. Depuis lors, l'action des prix a été volatile mais constructive, avec des baisses importantes attirant un intérêt d'achat déterminé. Le nouveau support se situe désormais entre 114 $ et 115 $, où la cassure d'avril 2019 et la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) se sont étroitement alignées.
Graphique à court terme AXP (2014-2019)
TradingView.com
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en juillet 2019, et ce signal baissier reste actif à la fin du troisième trimestre. Cependant, l'indicateur hebdomadaire approche de la zone de survente tandis que l'action s'échange quelques points au-dessus du nouveau support. Cette puissante combinaison pourrait générer une descente finale dans la ligne rouge supérieure, marquant l'EMA de 50 semaines, où une opportunité d'achat à faible risque atteindra le prix optimal.
Une grille de Fibonacci s'étalant sur la vague de rallye de 2018 à 2019 place le niveau de retracement de 0, 382 à une moyenne mobile étroitement alignée et un support de cassure, ajoutant de la fiabilité à une prédiction selon laquelle 114 $ à 115 $ offriront une excellente entrée commerciale pour les positions détenues au cours du quatrième trimestre. Les arrêts sur les positions actives peuvent être placés sous ce niveau, car une baisse continue échouera à la cassure et déclencherait des signaux de vente agressifs, exposant un voyage à l'EMA de 200 semaines dans les années 90.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) se négocie au même niveau que les sommets de 2010 et 2014, mais un programme agressif de rachat d'actions cette décennie fausse ces chiffres. L'OBV montre une distribution mineure depuis juillet, ce qui indique un recul des variétés de jardin plutôt qu'un déclin complet. Cela augure également bien pour l'avenir des actions d'American Express, qui pourraient présenter une nouvelle remontée vers des sommets historiques.
The Bottom Line
Le titre d'American Express est proche d'un support majeur après une correction de deux mois et pourrait rebondir bientôt, complétant un aller-retour au plus haut de la mi-été.
