Lorsque le bitcoin a fait irruption sur la scène en 2009, très peu de gens ont pu se faire une idée de l'argent qui existe uniquement dans le cyberespace. Cependant, les personnes qui s'étaient méfiées du contrôle et de la manipulation des devises par les banques centrales s'y sont rapidement accrochées, tout comme les investisseurs qui cherchaient des moyens de diversifier leurs portefeuilles. À mesure que sa popularité augmentait, le bitcoin, qui n'a pas d'autorité centrale, a été de plus en plus utilisé pour les transferts d'argent internationaux ainsi que pour le commerce quotidien. Plus de 100 000 commerçants acceptent désormais le bitcoin pour les transactions.
Parce qu'il a un plafond fini et connu sur son offre, la valeur du bitcoin augmente à mesure que la demande augmente, ce qui en fait un véhicule attrayant pour les investisseurs, mais aussi très volatil, comme l'ont montré les dernières années. Les prix de clôture de Bitcoin ont grimpé jusqu'à 18 402 $ le 18 décembre 2017 et aussi bas que 3 234 $ le 13 décembre 2018. Au 10 janvier 2020, il venait de dépasser 8 000 $.
La volatilité du Bitcoin peut être attribuée à un certain nombre de facteurs, notamment le fait qu'il ne soit pas encore bien compris en tant que réserve de valeur ou méthode de transfert. Les investisseurs peuvent devenir très inquiets à propos du bitcoin lorsqu'il fait la une des vulnérabilités en matière de sécurité ou de son utilisation dans le trafic de drogue. De plus, le statut réglementaire de la crypto-monnaie n'est toujours pas clair dans la plupart des juridictions. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a rejeté plusieurs demandes de fonds négociés en bourse (ETF) en bitcoins. Les ETF Blockchain, qui détiennent des actions d'entreprises qui ont investi dans la technologie blockchain, sont plus courants; à l'heure actuelle, huit de ces FNB se négocient sur des marchés réglementés.
Ainsi, investir directement dans le bitcoin peut être un peu complexe, nécessitant la capacité de les stocker et de les protéger. Cependant, les investisseurs qui sont intrigués par le bitcoin, soit comme jeu spéculatif, soit comme moyen de diversifier un portefeuille, ont deux façons de jouer.
Tous les chiffres sont à jour au 10 janvier 2019.
Points clés à retenir
- En janvier 2020, il n'y a toujours qu'un seul fonds coté en bourse investissant dans le bitcoin, le Grayscale Investment Trust (GBTC).Les investisseurs peuvent obtenir une exposition indirecte au bitcoin via le ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) qui détient le Bitcoin Investment Faites confiance à son portefeuille.
The Greyscale Investment Trust
Créé en 2013 sous le nom de Bitcoin Investment Trust, une fiducie privée à capital variable par Alternative Currency Asset Management, ce fonds est désormais parrainé par Grayscale Investments LLC. Il a commencé à se négocier publiquement en 2015 sous le symbole GBTC.
L'objectif du fonds est de suivre la valeur sous-jacente du bitcoin, tout comme le SPDR Shares ETF (GLD) suit la valeur sous-jacente de l'or. Il a 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et un volume de négociation quotidien moyen de 2, 65 millions d'actions par jour. Les actifs du fonds sont stockés auprès de Xapo, Inc. et ils sont protégés par une sécurité cryptographique extrême. Le fonds a un ratio de frais très élevé de 2%, en partie pour couvrir les frais supplémentaires de garde.
La fiducie elle-même est ouverte uniquement aux investisseurs accrédités qui ont gagné un revenu supérieur à 200 000 $ (300 000 $ conjointement) ou qui ont une valeur nette supérieure à 1 million de dollars. L'investissement minimum est de 50 000 $.
Cependant, en tant que véhicule d'investissement négocié de gré à gré, le GBTC est disponible pour que les investisseurs achètent et vendent de la même manière que pratiquement n'importe quel titre américain. GBTC peut être négocié via une firme de courtage, et il est également disponible dans les comptes fiscalement avantageux comme les IRA ou 401 (k) s. les investisseurs sont éligibles pour acheter aussi peu qu'une action de la cotation publique de GBTC.
Grayscale propose plusieurs autres fiducies d'investissement en crypto-monnaie, dont une pour Bitcoin Cash.
ARK Investment Management
ARK Investment Management, basée à New York, gère quatre FNB avec plus de 240 millions de dollars d'actifs sous gestion. L'un de ses fonds, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) a investi dans la révolution du bitcoin en achetant des participations dans le Grayscale Investment Trust.
ARKW est un ETF activement géré avec 358 millions de dollars en actifs sous gestion. Il investit principalement dans des sociétés basées sur le cloud avec des technologies de pointe de nouvelle génération, telles que Tesla (TSLA), actuellement près de 10% du portefeuille; Square, Inc. (SQ), près de 8%, et Twitter (TWTR), un peu plus de 4%. Il détient 783 131 actions de Grayscale, avec une valeur marchande actuelle de 7 838 118 $, soit 1, 64% du portefeuille. Le ratio des frais du fonds est de 0, 75%.
ARK dispose d'un autre fonds, l'ARK Innovation ETF (ARKK), qui recherche des investissements dans ce qu'elle considère comme des technologies perturbatrices. Elle a investi dans Grayscale dans le passé. Cependant, son portefeuille ne contient actuellement aucune action.
