À la base, une obligation municipale triple exonérée d'impôt est comme toute obligation d'entreprise - c'est un instrument de dette, un prêt accordé à une autorité gouvernementale ou à une municipalité afin de l'aider à atteindre certains objectifs financiers ou à réaliser des projets dans la communauté.
Comme pour toute obligation, le principal (également appelé pair) est remboursé à l'échéance et les intérêts sont versés entre le moment où l'obligation est achetée et le moment où elle arrive à échéance.
Pourquoi les obligations municipales sont-elles qualifiées de triple hors taxes?
Les obligations municipales sont appelées triple exonération d'impôt parce que les paiements d'intérêts ne sont pas soumis à l'impôt fédéral. Lorsqu'un investisseur achète une obligation municipale auprès d'une autorité locale d'un État ou d'une ville dans laquelle il réside, cet intérêt n'est pas soumis aux taxes d'État ou de la ville, ce qui le rend triple exonéré d'impôt.
Les obligations municipales présentent un faible risque car elles sont garanties par l'émetteur et son pouvoir de percevoir les taxes et les frais de services publics. Ce faible risque signifie que les obligations municipales ont un taux d'intérêt plus bas que certaines obligations de sociétés.
Négocier avec une remise ou une prime
Les obligations municipales sont émises au pair, mais peuvent parfois être échangées à un prix inférieur au pair. C'est ce qu'on appelle le «trading à escompte». Lorsqu'un investisseur achète une obligation municipale à escompte, non seulement il gagne de l'argent grâce au coupon ou aux paiements d'intérêts, mais lorsque le principal est remboursé, cela crée un gain supplémentaire.
Pendant ce temps, les obligations achetées au-delà du pair sont achetées «à prime». Les obligations dont le taux d'intérêt est supérieur au taux en vigueur peuvent être vendues à prime.
