Il y a de nombreuses années, des courtiers sans scrupules se sont livrés à une tactique de vente délicate. Ils conseilleraient à leurs clients d'acheter des actions d'une action particulière qui était sur le point d'offrir un dividende. Ils ont acheté des actions pour leurs clients juste avant le paiement du dividende et les ont revendus juste après.
En théorie, cela peut sembler une bonne stratégie d'investissement, mais c'est un perdant. L'acheteur toucherait le dividende, mais au moment où le titre a été vendu, sa valeur aurait diminué du montant du dividende. Le courtier a obtenu la commission et l'acheteur a peut-être atteint le seuil de rentabilité, moins la commission.
Pourquoi le cours de l'action a-t-il baissé juste après le paiement du dividende? Parce que c'est ainsi que fonctionnent les marchés.
Points clés à retenir
- Lorsqu'un dividende en actions est payé, le cours de l'action baisse immédiatement d'un montant correspondant.Le marché ajuste effectivement le cours de l'action pour refléter la valeur inférieure de l'entreprise, ce qui pourrait annuler tout gain recherché par un acheteur à court terme. l'acheteur doit des impôts sur ces dividendes.
L'effet de dividende
Un dividende est une distribution d'une partie des bénéfices d'une entreprise versée à une catégorie de ses actionnaires sous forme d'espèces, d'actions ou d'autres biens. C'est une part des bénéfices de l'entreprise et une récompense pour ses investisseurs.
Pour de nombreux investisseurs, les dividendes sont le point de propriété des actions. Ils ont l'intention de détenir les actions à long terme et les dividendes sont un complément à leurs revenus.
Les dividendes doivent être déclarés comme revenu imposable.
Les dividendes sont également un signe que l'entreprise se porte bien. Il a des bénéfices à partager. Elle dispose en effet de plus de liquidités qu'elle n'en a besoin et elle peut se permettre de la partager avec ses parties prenantes. C'est pourquoi le prix d'une action peut augmenter immédiatement après l'annonce d'un dividende.
Cependant, à la date ex-dividende, la valeur de l'action chutera inévitablement. La valeur de l'action baissera d'un montant correspondant approximativement au montant total payé en dividendes. Le prix du marché a été ajusté pour tenir compte des revenus qui ont été retirés de ses livres.
Cette perte de valeur n'est pas permanente, bien sûr. Le dividende ayant été comptabilisé, l'action et la société évolueront, pour le meilleur ou pour le pire.
Les actionnaires à long terme sont imperturbables et, en fait, non affectés. Le chèque de dividende qu'ils viennent de recevoir compense la perte de valeur marchande de leurs actions.
Ainsi, acheter une action avant le paiement d'un dividende et vendre après sa réception est un exercice inutile.
Pourquoi les investisseurs n'achètent-ils pas des actions juste avant la date du dividende et ne vendent-ils pas juste après?
Dividendes et impôts
Pour aggraver les choses, les dividendes sont imposables. Ils doivent être déclarés comme revenu imposable dans la déclaration de revenus de l'année suivante.
Attendre pour acheter le stock jusqu'à ce que le paiement du dividende soit une meilleure stratégie car il vous permet d'acheter le stock à un prix inférieur sans encourir de taxes sur les dividendes.
