L'indice Nasdaq 100, riche en technologies, a augmenté de près de 200 points mardi, soulageant les conditions techniques profondément survendues tout en permettant aux actionnaires nerveux de passer une bonne nuit de sommeil. Cependant, les vents contraires du secteur se poursuivront probablement au cours des prochains mois, ce qui réduira les chances que les grandes valeurs technologiques reviennent à des sommets haussiers. En conséquence, les investisseurs fortement exposés pourraient souhaiter prendre des bénéfices partiels sur ce rebond et utiliser l'argent pour bénéficier d'une protection à la baisse.
La composante Dow Apple Inc. (AAPL) a atteint un sommet hebdomadaire au-dessus de 180 $ cette semaine, mais se négocie toujours bien en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) décroissantes de 50 et 200 jours, enregistrant une baisse importante qui pourrait éventuellement atteindre 160 $. Plus important encore, le stock est maintenant coincé dans une fourchette de négociation massive qui pourrait dicter une action sur les prix au cours de la prochaine décennie, privant ainsi les suiveurs de tendance de bénéfices.
Trois des cinq membres de FAANG sont menacés d'enquêtes gouvernementales locales et étrangères sur des comportements anticoncurrentiels et des préjugés politiques. Cette surveillance devrait s'intensifier jusqu'aux élections de 2020, ajoutant un vent de force à un groupe qui fait déjà face à une exposition importante de la guerre commerciale. La baisse des taux d'intérêt ne résoudra aucun de ces problèmes, mais pourrait mettre un plancher sous le groupe, limitant la baisse.
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Le titre de Facebook Inc. (FB) a atteint un sommet sans précédent à 218, 62 $ en juillet 2018 et a chuté de près de 44% à la fin de l'année. Le rebond de la survente 2019 s'est inversé au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 786 près de 200 $ en avril, tandis que la vente de mai a rompu le support des EMA à 50 et 200 jours. Le titre a rebondi mardi sur l'ensemble du marché, mais une forte résistance au-dessus de 170 $ devrait ralentir la progression ou déclencher un autre retournement.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat au début de 2019 et est passé à un cycle de vente après avoir atteint le niveau de surachat en mai, prédisant une faiblesse relative qui pourrait se poursuivre au quatrième trimestre. L'entreprise est peu exposée aux guerres commerciales, mais des problèmes de confidentialité, des allégations de parti pris et un PDG au cœur froid suggèrent que la faiblesse du sentiment international se poursuivra jusqu'à l'élection de l'année prochaine.
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Les actions d' Alphabet Inc. (GOOGL) ont atteint 1291, 44 $ en juillet 2018 et ont été vendues au support de gamme horizontale juste en dessous de 1000 $ en décembre. La hausse de 2019 s'est déroulée sur la même trajectoire que la baisse précédente, complétant un retracement de 100% dans le sommet précédent en avril. Le titre a éclaté immédiatement, mais n'a ajouté que cinq points avant de s'inverser dans un piège à taureaux majeur qui a renoncé à plus de 200 points au cours des six dernières semaines.
L'évolution des prix depuis avril pourrait tailler un modèle de déclin à cinq vagues d'Elliott, avec un écart de rupture énorme entre 1200 $ et 1296 $, suivi de l'écart de continuation de la troisième vague de cette semaine entre 1067 $ et 1103 $. Le volume élevé des ventes a égalé l'intensité de la baisse, ramenant les lectures d'accumulation à des creux de quatre mois. Pendant ce temps, l'action est pleinement engagée dans un cycle de vente mensuel qui pourrait rester en vigueur pendant encore six mois.
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Les actions d' Amazon.com, Inc. (AMZN) ont atteint un sommet historique à 2050, 50 $ en septembre 2018 et ont perdu plus de 35% à la fin de l'année. Le rallye de 2019 s'est effondré à moins de 100 points sous le sommet de l'an dernier, laissant la place à un ralentissement qui s'est maintenant stabilisé à l'EMA de 200 jours. L'oscillateur stochastique mensuel a atteint le niveau de surachat en mai et a franchi le premier cycle de vente de 2019. Cela devrait maintenir une pression à la baisse sur Amazon au troisième trimestre.
Ce stock a sculpté un modèle technique plus fort que ses rivaux FAANG, à l'exception de Netflix, Inc. (NFLX), mais Amazon fera face à une forte exposition aux tarifs chinois et mexicains dans les mois à venir. Ces droits auront un impact sur les bénéfices, que l'entreprise augmente les prix ou diminue les marges, aggravant les vents contraires des allégations croissantes de pratiques anticoncurrentielles, de parti pris politique et appelant à une rupture.
The Bottom Line
Les grandes valeurs technologiques ont fortement rebondi par rapport aux creux correcteurs, mais de nouveaux sommets sont peu probables d'ici la fin de l'année.
