Le taux préférentiel est utilisé comme indice des taux offerts dans les produits de crédit à la consommation et de crédit. Lorsque les banques centrales publiques rachètent des titres à des banques privées en échange d'espèces, le taux de mise en pension est utilisé. "Repo" est une forme abrégée du terme "reprise de possession" et indique un rachat de titres par le gouvernement qui les a précédemment vendus. Le système de taux repo permet aux gouvernements de contrôler la masse monétaire au sein des économies en augmentant ou en diminuant les fonds disponibles. Les taux préférentiels et les taux repo sont tous deux fixés par les banques centrales.
La différence entre le taux préférentiel et le taux repo
Les prêts hypothécaires, les cartes de crédit et les autres taux d'intérêt sur les prêts à la consommation sont calculés en fonction du taux préférentiel. Aux États-Unis, ce taux est le même pour tous les États et s'applique à tous les prêts à la consommation offerts par les banques privées. Les institutions bancaires ajoutent des marges bénéficiaires au taux préférentiel pour déterminer les taux réels facturés aux clients pour les prêts. Une baisse du taux préférentiel encourage davantage de consommateurs à emprunter de l'argent en rendant l'emprunt moins cher. L'augmentation du taux augmente cependant le coût des prêts à la consommation à moins que les banques ne réduisent suffisamment leurs marges bénéficiaires pour compenser la différence. Par exemple, un prêt basé sur un taux préférentiel de 2, 5% et une marge bénéficiaire de 2, 5% aurait un taux d'intérêt global de 5% pour le consommateur. Si le taux préférentiel tombe à 1, 5% mais que la marge bénéficiaire reste la même, le taux d'intérêt total tombe à 4%.
Une baisse des taux repo encourage les banques à revendre des titres au gouvernement en échange d'espèces. Cela augmente la masse monétaire disponible pour l'économie générale. En augmentant les taux de mise en pension, les banques centrales peuvent réduire la masse monétaire en décourageant les banques de revendre ces titres.
