L'inadéquation se réfère généralement à un appariement incorrect ou inapproprié des actifs et des passifs. Il est couramment analysé dans des situations de gestion d'actifs et de passifs.
Briser un décalage
L'inadéquation est un facteur important à prendre en considération dans divers aspects du secteur financier. Elle implique un appariement actif / passif, qui est vaste et peut être utilisé dans de nombreux aspects du financement des entreprises, de la banque, de l'assurance et des investissements. Le concept de base de l'appariement des actifs et des passifs vise à garantir que certains actifs sont disponibles et croissent à un taux de rendement attendu pour correspondre à certains passifs. Les actuaires et les compagnies d'assurance sont un domaine du marché financier connu pour sa dépendance à l'égard de la gestion actif / passif et son expertise pour éviter les disparités. Sur le marché de l'investissement, diverses théories et pratiques ont été construites autour de l'appariement actif / passif pour l'efficacité de la gestion financière.
Les compagnies d'assurance
Les compagnies d'assurance sont les principaux utilisateurs de l'appariement actif / passif. Ces sociétés offrent des produits d'assurance qui nécessitent une prime pour le service de réception d'un paiement pour une réclamation lorsqu'un incident se produit ou qu'un jalon financier est déclenché. Ainsi, pour gérer de manière appropriée la consommation d'actifs de placement et la réserve pour les paiements potentiels de passif, ils doivent déployer des stratégies de modélisation sophistiquées qui intègrent des probabilités statistiques de résultats potentiels qui peuvent nécessiter des paiements forfaitaires importants aux clients.
Les sociétés
Les sociétés qui ont des actifs à investir cherchent à utiliser le rendement de ces actifs pour investir davantage dans l'entreprise ou payer certains passifs. À ce titre, les sociétés peuvent choisir de rapprocher certains actifs de certains passifs pour lesquels le rendement des actifs est disponible pour couvrir les intérêts ou les acomptes provisionnels requis sur les passifs. Ce type de rapprochement peut devenir une partie intégrante de la gestion du bilan.
Portefeuilles d'investissement et stratégies d'investissement
Dans le secteur de l'investissement, l'appariement du passif est souvent appelé investissement axé sur le passif. Ce type de stratégie peut être utilisé dans les fonds de pension, la planification de la retraite ou certains produits d'investissement.
Dans les fonds de pension, un aspect clé de l'investissement axé sur le passif peut impliquer de faire correspondre les sorties de trésorerie nécessaires avec des entrées de trésorerie stables pour l'investissement. Ainsi, l'un des objectifs de l'investissement axé sur le passif consiste à surveiller régulièrement les flux de trésorerie et la proportion d'actifs détenus en espèces. Dans l'ensemble, les fonds de pension cherchent souvent à investir dans des investissements à faible risque pour s'assurer que les actifs sont maintenus et disponibles pour la distribution en cas de besoin.
Dans la planification financière, les exigences en matière de revenu à la retraite sont également prises en compte pour les investissements axés sur le passif. Ce type d'investissement est moins complexe car il se concentre sur un seul investisseur plutôt que sur un portefeuille d'investisseurs dans un fonds de pension. En règle générale, l'appariement du passif dans la planification de la retraite est axé sur le montant de revenu dont un investisseur aura besoin à la retraite et le calendrier d'investissement requis pour garantir que le revenu est disponible.
Investissement de responsabilité
En général, l'investissement axé sur le passif est un concept qui cherche à atténuer l'inadéquation. Pour constituer un portefeuille d'investissement axé sur le passif, un investisseur doit avoir des passifs spécifiques pour lesquels il cherche à gérer ses investissements. La retraite est au cœur des investissements axés sur le passif, car les investisseurs cherchent à assurer un revenu stable tout au long de leur vie.
