Si votre fonds commun de placement produit un rendement inférieur à ce que vous aviez prévu, vous pourriez être tenté d'encaisser vos parts de fonds et d'investir votre argent ailleurs. Le taux de rendement des autres fonds peut sembler attrayant, mais soyez prudent; le rachat de vos actions d'OPC comporte à la fois des avantages et des inconvénients. Examinons les circonstances dans lesquelles la liquidation de vos parts de fonds serait la plus optimale et quand elle pourrait avoir des conséquences négatives.
Les fonds communs de placement ne sont pas des actions
La première chose que vous devez comprendre est que les fonds communs de placement ne sont pas synonymes d'actions. Ainsi, une baisse du marché boursier ne signifie pas nécessairement qu'il est temps de vendre le fonds. Les actions sont des entités uniques avec des taux de rendement associés à ce que le marché supportera. Les actions sont motivées par la logique «acheter bas, vendre haut», ce qui explique pourquoi, dans un marché boursier en baisse, de nombreux investisseurs paniquent et abandonnent rapidement tous leurs actifs orientés actions.
Les fonds communs de placement ne sont pas des entités singulières; ce sont des portefeuilles d'instruments financiers, tels que des actions et des obligations, choisis par un gestionnaire de portefeuille ou de fonds conformément à la stratégie du fonds. Un avantage de ce portefeuille d'actifs est la diversification. Il existe de nombreux types de fonds communs de placement et leurs degrés de diversification varient. Les fonds sectoriels, par exemple, auront le moins de diversification, tandis que les fonds équilibrés en auront le plus. Dans tous les fonds communs de placement, cependant, la baisse d'une ou de quelques actions peut être compensée par d'autres actifs du portefeuille qui se maintiennent ou augmentent en valeur.
Étant donné que les fonds communs de placement sont des portefeuilles diversifiés plutôt que des entités uniques, se fier uniquement à la synchronisation du marché pour vendre votre fonds peut être une stratégie inutile, car le portefeuille d'un fonds peut représenter différents types de marchés. De plus, comme les fonds communs de placement sont axés sur des rendements à long terme, un taux de rendement inférieur à celui prévu au cours de la première année n'est pas nécessairement un signe à vendre.
S'appuyer uniquement sur le timing du marché pour vendre votre fonds peut être une stratégie inutile car le portefeuille d'un fonds commun de placement peut représenter différents types de marchés.
Lors de la vente de votre fonds
Lorsque vous encaissez vos parts de fonds communs de placement, il y a quelques facteurs à considérer qui peuvent affecter votre rendement:
Charges dorsales
Si vous êtes un investisseur qui détient un fonds qui prélève des frais d'entrée, le total que vous recevez lors du rachat de vos parts sera affecté. En revanche, les frais d'entrée sont des frais de vente facturés lorsque vous investissez votre argent dans le fonds pour la première fois. Donc, si vous aviez des frais d'entrée de 2%, votre investissement initial aurait été réduit de 2%. Si votre fonds a une charge principale, des frais seront déduits de votre valeur de rachat totale. Pour de nombreux fonds, les frais généraux ont tendance à être plus élevés lorsque vous liquidez vos parts plus tôt que tard, vous devez donc déterminer si la liquidation de vos parts maintenant est optimale.
Points clés à retenir
- Lorsqu'il s'agit de racheter des parts de fonds communs de placement, les investisseurs doivent être conscients des avantages et des inconvénients de le faire.Les conséquences fiscales et les charges principales exigent une attention particulière lorsque les investisseurs envisagent la possibilité d'encaisser leurs parts de fonds communs de placement.Certains moments sont plus appropriés que d'autres, pour avoir retiré un fonds commun de placement. En tête de liste sont les scénarios suivants:
- En cas de changement de gestionnaire de fonds En cas de changement de stratégie d'investissement d'un fonds Lorsqu'un fonds a constamment sous-performé Lorsqu'un fonds devient trop gros pour atteindre les objectifs d'un investisseur
Conséquences fiscales
Si votre OPC a réalisé des gains en capital importants dans le passé, vous pourriez être assujetti à l'impôt sur les gains en capital si le fonds est détenu dans un compte imposable. Lorsque vous faites racheter des parts d'un fonds dont la valeur est supérieure au coût total, vous réalisez un gain imposable. L'IRS a des informations plus détaillées sur les gains en capital et leurs calculs dans la «Publication 564: Distributions de fonds communs de placement».
Pour de nombreux fonds, les frais généraux ont tendance à être plus élevés lorsque vous liquidez vos parts plus tôt que tard, vous devez donc déterminer si la liquidation de vos parts maintenant est optimale.
Lorsque votre fonds change
Gardez à l'esprit que même si votre fonds vise à générer des taux de rendement à long terme, cela ne signifie pas que vous devez conserver le fonds à fond. Le but d'un fonds commun de placement est d'augmenter votre investissement au fil du temps, et non de démontrer votre loyauté envers un secteur ou un groupe d'actifs particulier ou un gestionnaire de fonds spécifique. Pour paraphraser Kenny Rogers, la clé d'un investissement réussi dans les fonds communs de placement est de «savoir quand les conserver et quand les replier».
Les quatre situations suivantes ne sont pas nécessairement des indications que vous devez vous coucher, mais ce sont des situations qui devraient lever le drapeau rouge:
Changement de gestionnaire d'un fonds
Lorsque vous placez votre argent dans un fonds, vous placez une certaine confiance dans l'expertise et les connaissances du gestionnaire de fonds, ce qui, vous l'espérez, conduira à un rendement exceptionnel sur un investissement qui correspond à vos objectifs d'investissement. Si votre rapport trimestriel ou annuel indique que votre fonds a un nouveau gestionnaire, faites attention. Si le fonds imite un certain indice ou indice de référence, cela peut être moins inquiétant car ces fonds ont tendance à être gérés moins activement. Pour les autres fonds, le prospectus doit indiquer la raison du changement de gestionnaire. Si le prospectus indique que l'objectif du fonds restera le même, il peut être judicieux de surveiller les rendements du fonds au cours de la prochaine année. Pour plus de tranquillité d'esprit, vous pouvez également rechercher l'expérience et les performances antérieures du nouveau manager.
Changement de stratégie
Si vous avez fait des recherches sur votre fonds avant d'y investir, vous avez probablement investi dans un fonds qui reflète fidèlement vos objectifs financiers. Si votre gestionnaire de fonds commence soudainement à investir dans des instruments financiers qui ne reflètent pas les objectifs initiaux de l'OPC, vous voudrez peut-être réévaluer le fonds que vous détenez. Par exemple, si votre fonds à petite capitalisation commence à investir dans quelques actions de moyenne ou grande capitalisation, le risque et l'orientation du fonds peuvent changer. Veuillez noter que les fonds sont généralement requis pour informer les actionnaires de toute modification du prospectus d'origine.
De plus, certains fonds peuvent changer de nom pour attirer plus de clients, et lorsqu'un fonds commun de placement change de nom, parfois ses stratégies changent également. N'oubliez pas, vous devez être à l'aise avec la direction du fonds, donc si les changements vous dérangent, supprimez-le.
Sous-performance constante
Cela peut être délicat car la définition de la "sous-performance" diffère d'un investisseur à l'autre. Si les rendements des fonds communs de placement ont été médiocres sur une période de moins d'un an, la liquidation de vos avoirs dans le portefeuille n'est peut-être pas la meilleure idée, car le fonds commun de placement peut simplement connaître des fluctuations à court terme. Cependant, si vous avez remarqué des performances significativement médiocres au cours des deux dernières années ou plus, il est peut-être temps de réduire vos pertes et de passer à autre chose. Pour vous aider dans votre décision, comparez la performance du fonds à un indice de référence approprié ou à des fonds similaires. Une performance comparative exceptionnellement mauvaise devrait être un signal pour vendre le fonds.
Le Fonds devient trop gros
Dans de nombreux cas, la croissance rapide d'un fonds peut nuire à la performance. Plus le fonds est grand, plus il est difficile pour un portefeuille de déplacer efficacement ses actifs. Notez que la taille des fonds devient généralement plus problématique pour les fonds ciblés ou les fonds de petite capitalisation, qui traitent soit un plus petit nombre d'actions, soit investissent dans des actions à faible volume et liquidité.
Lorsque votre portefeuille de placement personnel change
Outre les changements dans l'OPC lui-même, d'autres changements dans votre portefeuille personnel peuvent vous obliger à racheter vos parts d'OPC et à transférer votre argent dans un portefeuille plus approprié. Voici deux raisons qui pourraient vous inciter à liquider vos parts de fonds communs de placement:
Rééquilibrage du portefeuille
Si vous avez un modèle d'allocation d'actifs défini auquel vous souhaitez adhérer, vous devrez peut-être rééquilibrer vos avoirs à la fin de l'année afin de remettre votre portefeuille dans son état d'origine. Dans ces cas, vous devrez peut-être vendre ou même acheter plus d'un fonds au sein de votre portefeuille pour ramener votre portefeuille à son équilibre d'origine. Vous devrez peut-être également penser à un rééquilibrage si vos objectifs d'investissement changent. Par exemple, si vous décidez de changer votre stratégie de croissance en une stratégie qui offre un revenu stable, vos avoirs actuels dans les fonds de croissance pourraient ne plus être appropriés.
Les taxes
Si votre fonds a subi des pertes en capital importantes et que vous avez besoin d'un allégement fiscal pour compenser les gains en capital réalisés de vos autres placements, vous voudrez peut-être racheter vos parts de fonds communs de placement afin d'appliquer la perte en capital à vos gains en capital.
The Bottom Line
Vendre un fonds commun de placement n'est pas quelque chose que vous faites impulsivement. Il est important de réfléchir longuement à la décision. N'oubliez pas que vous avez initialement investi dans votre fonds commun de placement parce que vous y étiez confiant, alors assurez-vous de bien comprendre les raisons pour lesquelles vous l'avez laissé partir. Cependant, si vous avez soigneusement examiné tous les avantages et les inconvénients de la performance de votre fonds et que vous pensez toujours que vous devriez le vendre, faites-le et ne regardez pas en arrière.
