Le bilan d'une entreprise, également appelé «état de la situation financière», révèle les actifs, les passifs et les capitaux propres de l'entreprise (valeur nette). Le bilan, ainsi que le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, constituent la pierre angulaire des états financiers de toute entreprise. Si vous êtes actionnaire d'une entreprise ou investisseur potentiel, il est important que vous compreniez comment le bilan est structuré, comment l'analyser et comment le lire.
Comment fonctionne le bilan
Le bilan est divisé en deux parties qui, sur la base de l'équation suivante, doivent être égales ou s'équilibrer. La formule principale derrière un bilan est:
Actif = passif + capitaux propres
Cela signifie que les actifs, ou les moyens utilisés pour exploiter l'entreprise, sont équilibrés par les obligations financières de l'entreprise, ainsi que par la prise de participation apportée à l'entreprise et ses bénéfices non répartis.
Les actifs sont ce qu'une entreprise utilise pour exploiter son entreprise, tandis que ses passifs et ses capitaux propres sont deux sources qui soutiennent ces actifs. Les capitaux propres, appelés capitaux propres, dans une société cotée en bourse, sont le montant d'argent initialement investi dans l'entreprise plus les bénéfices non répartis, et il représente une source de financement pour l'entreprise.
Il est important de noter qu'un bilan est un instantané de la situation financière de l'entreprise à un moment donné.
Une introduction au bilan
Connaître les types d'actifs
Actifs courants
Les actifs courants ont une durée de vie d'un an ou moins, ce qui signifie qu'ils peuvent être facilement convertis en espèces. Ces classes d'actifs comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs et les stocks. La trésorerie, le plus fondamental des actifs courants, comprend également les comptes bancaires et les chèques sans restriction. Les équivalents de trésorerie sont des actifs très sûrs qui peuvent être facilement convertis en espèces; Les bons du Trésor américain en sont un exemple. Les débiteurs sont constitués des obligations à court terme dues à la société par ses clients. Les entreprises vendent souvent des produits ou des services à leurs clients à crédit; ces obligations sont conservées dans le compte courant jusqu'à ce qu'elles soient remboursées par les clients.
Enfin, l'inventaire représente les matières premières, les produits en cours et les produits finis de l'entreprise. Selon l'entreprise, la composition exacte du compte d'inventaire sera différente. Par exemple, une entreprise manufacturière transportera un grand nombre de matières premières, tandis qu'une entreprise de vente au détail n'en transportera pas. La composition de l'inventaire d'un détaillant se compose généralement de biens achetés auprès de fabricants et de grossistes.
Actifs non courants
Les actifs non courants sont des actifs qui ne se transforment pas facilement en espèces, devraient être convertis en espèces d'ici un an et / ou avoir une durée de vie supérieure à un an. Ils peuvent faire référence à des actifs corporels, tels que des machines, des ordinateurs, des bâtiments et des terrains. Les actifs non courants peuvent également être des actifs incorporels, tels que l'achalandage, les brevets ou le droit d'auteur. Bien que ces actifs ne soient pas de nature physique, ce sont souvent les ressources qui peuvent faire ou défaire une entreprise - la valeur d'un nom de marque, par exemple, ne doit pas être sous-estimée.
L'amortissement est calculé et déduit de la plupart de ces actifs, ce qui représente le coût économique de l'actif sur sa durée de vie utile.
Apprenez les différentes responsabilités
De l'autre côté du bilan se trouvent les passifs. Ce sont les obligations financières qu'une entreprise doit à des tiers. Comme les actifs, ils peuvent être à la fois courants et à long terme. Les passifs à long terme sont des dettes et autres obligations financières non liées à la dette, qui sont exigibles après une période d'au moins un an à compter de la date du bilan. Les passifs courants sont les passifs de la société qui viendront à échéance ou devront être payés dans un délai d'un an. Cela comprend à la fois les emprunts à court terme, tels que les comptes créditeurs, ainsi que la portion actuelle des emprunts à long terme, comme le dernier paiement d'intérêts sur un prêt de 10 ans.
Capitaux propres
Les capitaux propres sont le montant initial investi dans une entreprise. Si à la fin de l'exercice, une entreprise décide de réinvestir son résultat net dans l'entreprise (après impôts), ces bénéfices non répartis seront transférés du compte de résultat au bilan et dans le compte de capitaux propres de l'actionnaire. Ce compte représente la valeur nette totale d'une entreprise. Pour que le bilan soit équilibré, l'actif total d'un côté doit être égal au total du passif plus les capitaux propres de l'autre côté.
Lire un bilan
Voici un exemple de bilan d'entreprise pour Walmart, vers 2016 (NYSE: WMT):
Comme vous pouvez le voir sur le bilan ci-dessus, il est divisé en deux domaines principaux. Les actifs sont en haut et en dessous, les passifs et les capitaux propres de la société. Il est également clair que ce bilan est équilibré lorsque la valeur des actifs est égale à la valeur combinée des passifs et des capitaux propres. Un autre aspect intéressant du bilan est son organisation. Les sections de l'actif et du passif du bilan sont organisées en fonction de l'actualité du compte. Donc, du côté des actifs, les comptes sont généralement classés du plus liquide au moins liquide. Du côté des passifs, les comptes sont organisés d'emprunts à court terme à long terme et d'autres obligations.
Analyser un bilan avec des ratios
Avec une meilleure compréhension d'un bilan et de sa construction, nous pouvons examiner certaines techniques utilisées pour analyser les informations contenues dans un bilan. La principale technique est l'analyse des ratios financiers.
L'analyse des ratios financiers utilise des formules pour mieux comprendre une entreprise et ses opérations. Pour un bilan, l'utilisation de ratios financiers (comme le ratio dette / capitaux propres) peut donner une bonne idée de la situation financière de l'entreprise, ainsi que de son efficacité opérationnelle. Il est important de noter que certains ratios nécessiteront des informations provenant de plusieurs états financiers, tels que le bilan et le compte de résultat.
Les principaux types de ratios qui utilisent les informations d'un bilan sont les ratios de solidité financière et les ratios d'activité. Les ratios de solidité financière, tels que les fonds de roulement et les ratios d'endettement, fournissent des informations sur la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations et sur la manière dont les obligations sont levées.
Cela peut donner aux investisseurs une idée de la stabilité financière de l'entreprise et de la façon dont l'entreprise se finance. Les ratios d'activité se concentrent principalement sur les comptes courants pour montrer dans quelle mesure la société gère son cycle d'exploitation (qui comprend les créances, les stocks et les dettes). Ces ratios peuvent donner un aperçu de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
The Bottom Line
Un bilan, ainsi que le compte de résultat et de flux de trésorerie, est un outil important pour les investisseurs pour mieux comprendre une entreprise et ses opérations. Il s'agit d'un instantané à un moment donné des comptes de la société - couvrant ses actifs, passifs et capitaux propres. L'objectif d'un bilan est de donner aux parties intéressées une idée de la situation financière de l'entreprise, en plus d'afficher ce que l'entreprise possède et doit. Il est important que tous les investisseurs sachent utiliser, analyser et lire un bilan.
Un bilan peut donner un aperçu ou une raison d'investir dans une action. L'investissement ne peut pas se produire sans avoir d'abord un compte d'investissement avec un courtier.
