Les clients des banques ont bénéficié de la sécurité et de la protection fournies par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), sachant que leurs dépôts d'épargne sont garantis par le gouvernement américain pour le compte de 250 000 $ par compte. Cependant, ceux à la recherche de rendements plus élevés qui étaient prêts à risquer leur argent sur les marchés des valeurs mobilières - pendant une grande partie de l'histoire de Wall Street - n'avaient pratiquement aucune protection, même contre les pertes dues à la faillite d'un courtier / courtier.
Les pertes d'investissement sont-elles assurées?
Chaque fois que vous investissez dans une action, une obligation ou un fonds commun de placement, il n'y a aucune assurance contre la perte possible de votre investissement initial. Même si vous investissez dans des objets de collection, l'assurance que vous pouvez acheter ne protège que contre les événements imprévus tels que l'incendie ou le vol, et non la dépréciation de la valeur.
L'élément de risque est inhérent à l'investissement, c'est pourquoi les investissements ne sont pas (et ne peuvent pas être) assurés. Pour tous les types de placements, le rendement - que ce soit sous forme d'intérêts, de dividendes ou de gains en capital - reflète le type de risque que vous prenez. Plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé. Inversement, une réduction du risque signifie une réduction du rendement potentiel.
Par exemple, considérez les produits d'investissement qui garantissent votre capital. Votre argent est garanti car vous recevrez un taux de rendement relativement bas. N'oubliez pas qu'il n'y a pas de déjeuner gratuit.
Assurance contre la faillite d'un courtier / courtier
En 1970, le Congrès a créé une nouvelle agence connue sous le nom de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). La seule fonction de cette agence est de couvrir les pertes de comptes des investisseurs occasionnées par la faillite de leur courtier / concessionnaire.
Le SIPC ne couvre aucun type de perte subie en raison de l'activité du marché, de la fraude ou de toute autre cause de perte autre que la faillite d'un courtier / courtier. Les organismes de réglementation tels que la Securities And Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) traitent des questions liées à la fraude et aux autres pertes.
Le SIPC agit en tant que fiduciaire ou travaille avec le client pour récupérer les actifs en cas d'insolvabilité d'un courtier / courtier. Le SIPC supervisera également le processus de recouvrement et veillera à ce que toutes les réclamations des clients soient payées en temps opportun et de manière ordonnée, et que tous les titres récupérés soient distribués sur une base équitable et au prorata.
Le SIPC remboursera aux investisseurs jusqu'à 500 000 $, dont 250 000 $ en espèces. Tous les titres déjà enregistrés dans le formulaire de certificat au nom de l'investisseur seront également restitués.
Exemple
Un investisseur a 300 000 $ en espèces et 150 000 $ en titres détenus au nom de la rue auprès d'un courtier / courtier qui devient insolvable. Il dépose également pour 450 000 $ de titres enregistrés en son nom auprès du courtier / courtier juste avant la mise en faillite.
Les lignes directrices du SIPC stipulent que l'investisseur recevra 250 000 $ de son argent et de tous ses titres détenus au nom de la rue, pour un total de 400 000 $. Bien que le SIPC rembourse jusqu'à 500 000 $, les 50 000 $ restants en espèces ne seront pas couverts, car ils dépassent la limite de 250 000 $ en espèces. Il récupérera également tous ses certificats d'actions, à condition qu'ils soient encore enregistrés à son nom.
Cas où la protection SIPC peut ne pas s'appliquer
Tous les types de titres ne sont pas éligibles au remboursement SIPC. Les titres que le SIPC ne remboursera pas comprennent les matières premières, les contrats à terme, les devises, les contrats de rente fixe et indexée et les sociétés en commandite (LP), qui sont couverts séparément par les compagnies d'assurance. De plus, tout titre non enregistré auprès de la SEC ne sera pas éligible au remboursement.
Comme la FDIC, la SIPC ne couvre que les entreprises membres. Cela signifie que vous devez vous assurer que votre maison de courtage est une entreprise membre. Si vous êtes client d'une grande maison de courtage, vous êtes probablement d'accord, mais c'est toujours une bonne idée de vérifier. Si votre compte est dans une petite entreprise, vous devez non seulement vous assurer que cette entreprise est membre mais également savoir si une autre société gère les transactions pour le compte de votre maison de courtage, auquel cas vous devez vous assurer que cette autre société est également membre du SIPC. L'adhésion à l'autre société est nécessaire pour que votre compte soit assuré.
La SEC a noté qu'un problème fréquent pour le SIPC est de décider quelle partie du compte d'une personne a subi des pertes en raison des risques de marché normaux et combien est perdue en raison de transactions non autorisées, une cause fréquente d'insolvabilité de courtage. Si vous devez réclamer des pertes résultant d'un commerce non autorisé, vous devrez peut-être prouver au SIPC qu'un commerce non autorisé a eu lieu sur votre compte. Par conséquent, si vous soupçonnez une transaction non autorisée sur votre compte, assurez-vous d'envoyer une lettre au cabinet à des fins de documentation. De cette façon, si votre entreprise devient insolvable, les dossiers peuvent aider le SIPC à décider quelles parties de vos comptes sont couvertes et quelles parties ne le sont pas.
En réalité, moins d'un pour cent de tous les investisseurs à l'échelle nationale ont déjà perdu des actifs réels de l'insolvabilité lorsque SIPC était impliqué. Entre la répartition de la récupération au prorata, le retour de tous les certificats de valeurs mobilières enregistrés et les limites de couverture d'assurance, il y a peu de chances qu'un investisseur subisse une perte nette en raison de l'insolvabilité d'un courtier / courtier.
En plus de la protection offerte par SIPC, de nombreux courtiers / concessionnaires offrent également à leurs clients une couverture supplémentaire par le biais d'un transporteur privé. Ce type de couverture est appelé assurance «SIPC excédentaire» et les limites de couverture pour cette protection sont souvent élevées, comme 100 millions de dollars par compte. Comme pour le SIPC, cette couverture ne remboursera aux investisseurs que les pertes dues à l'insolvabilité d'un courtier / courtier. Les limites de couverture pour ce type d'assurance varient d'une entreprise à l'autre.
