SkyTop Capital Management, une société d'investissement fondée en 2010 qui se concentre sur les industries confrontées à de larges perturbations, a mis l'accent sur l'espace automobile, pariant sur un virage généralisé vers les voitures autonomes au cours des deux prochaines décennies. Le fonds spéculatif Auto Transformation de la société basée à Rutherford, dans le New Jersey, a gagné 10, 7% depuis sa création il y a 15 mois, alimenté par des actions négligées susceptibles de prospérer grâce à la révolution des voitures électriques. Dans une interview avec Barron's, les associés gestionnaires Lisa Hess et Dan Sobol ont souligné une poignée d'actions qu'ils considèrent comme les mieux placées pour surperformer cette "perturbation massive des transports", notamment Aumann, Constellium NV (CSTM), Sheritt International et Visteon Corp. (VC). (Pour en savoir plus, voir également: EVs: Ferrari Designer to Take on Tesla, Porsche. )
Surfer sur la vague de la voiture électrique
| Entreprise | Produit |
| Aumann | Machines et lignes de production |
| Constellium | Semi-produits en aluminium |
| Sheriff International | Nickel et cobalt |
| Visteon | Électronique |
Parmi les sociétés recommandées par SkyTop, de nombreux fournisseurs aux constructeurs automobiles mondiaux qui se précipitent pour fabriquer des véhicules électriques et autonomes, tels que le pionnier de l'industrie Tesla Inc. (TSLA) ainsi que le constructeur automobile traditionnel General Motors Inc. (GM), BMW et Daimler.
Hess a déclaré à Barron que ce n'était qu'une question de temps avant que les véhicules électriques ne deviennent courants. "Je dirais que dans 20 ans, l'idée que nous roulions tous dans des blocs d'acier massifs utilisant une technologie vieille de 150 ans, des éructations d'hydrocarbures, va paraître ridicule", a-t-elle déclaré.
Aumann
SkyTop aime le jeu d'électrification allemand Aumann, qui fabrique des équipements qui permettront aux entreprises de produire en masse des moteurs EV et des fournitures pour Volkswagen, BMW et Mercedes-Benz. Sobol a expliqué à Barron que la technologie propriétaire de la société pour enrouler du fil de cuivre à l'intérieur d'un EV améliore l'efficacité du moteur et améliore l'autonomie, ce qui la rend essentielle pour les véhicules de nouvelle génération. Le hedge fund s'attend à ce que le taux de croissance annuel composé (TCAC) d'Aumann de 25% à 30% au cours des quatre dernières années "se poursuive pendant de nombreuses années".
Constellium
Alors que les constructeurs automobiles cherchent à fabriquer des véhicules plus légers, l'aluminium est une option plus résistante et plus légère. SkyTop a présenté le producteur Constellium comme une entreprise qui se négocie à escompte par rapport à ses principaux concurrents, en fonction de la valeur d'entreprise pour Ebitda. Sobol prévoit que le stock va plus que doubler au cours des 12 à 24 prochains mois pour atteindre quelque part entre le bas et le milieu des 20 $ alors qu'il réduit ses dépenses en capital et commence à générer des flux de trésorerie disponibles à partir de contrats à long terme.
Sherritt International
La société canadienne de production de pétrole et de gaz et d'électricité Sherritt, l'un des plus grands investisseurs étrangers de Cuba, a également été mise en évidence par le fonds de couverture comme une entreprise bien positionnée pour profiter de la hausse des véhicules électriques en raison de ses activités d'extraction de cobalt. Le prix du cobalt, un ingrédient clé pour les batteries EV, a bondi de près de 250% au cours des deux dernières années, a déclaré Sobol à Barron. Les problèmes au Congo ont fait de la mine de Sherritt à Cuba l'une des mines de nickel / cobalt les moins chères au monde, a-t-il déclaré. (Pour plus d'informations, voir également: Tesla est désormais une «vraie société automobile», déclare Musk après que l'objectif clé de production est atteint. )
Visteon
Visteon, qui est issue de Ford Motor Co. (F) en 2000, propose aux constructeurs automobiles un cockpit électronique et un système d'infodivertissement consolidés en une seule offre. Alors que les voitures du futur numérisent tout et en transfèrent une partie vers le pare-brise de la voiture, Sobol s'attend à ce que Visteon soit le fournisseur non seulement de voitures haut de gamme, comme c'est le cas actuellement, mais se frayera un chemin dans le bas de gamme. Véhicules. "La société se négocie à un multiple très raisonnable à moins de 10 fois l'Ebitda 2018 prévu", a déclaré Sobol à Barron's, tout en prévoyant une amélioration des marges d'Ebitda d'environ 11, 6% à 14% sur trois ans pour une réduction des coûts et un meilleur mix.
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