En ce qui concerne la planification de la retraite, la règle des 4% s'est imposée comme une méthode éprouvée pour tirer le revenu de retraite d'un portefeuille de placement sans épuiser prématurément le capital du portefeuille. Cette règle stipule qu'un retraité peut généralement retirer environ 4% de la valeur de son portefeuille chaque année, à condition que le portefeuille soit alloué au moins 40% en actions. Cependant, cette stratégie traditionnelle a récemment été critiquée par les experts en retraite qui affirment que ce taux de retrait n'est plus réaliste dans l'environnement économique actuel.
Nouvelles décourageantes
Un panel d'experts en planification de la retraite de Morningstar, une société qui fournit des recherches indépendantes sur les titres individuels et les marchés financiers, a récemment publié un document qui indique qu'il est impossible pour les retraités de pouvoir retirer 4% de leur portefeuille chaque année et qu'ils durent 30 ans.
Les auteurs soutiennent cette affirmation avec des données montrant la nette différence entre les taux d'intérêt actuels et historiques. Ils montrent que l'indice Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index a affiché un rendement total annuel moyen d'environ 5, 5% par an jusqu'en 2011. Cependant, les taux d'intérêt actuels sont plus proches de 2%, et les auteurs estiment que cela ne devrait pas changer quoi que ce soit. temps dans un proche avenir.
Ce changement a provoqué une divergence substantielle entre la réalité financière et les hypothèses historiques qui sont intégrées dans les modèles informatiques simulés utilisés par de nombreux planificateurs financiers. Les experts de Morningstar soutiennent que ces hypothèses ne peuvent plus fournir une projection précise car nous avons été dans une période de diversion prolongée par rapport aux moyennes historiques, et les hypothèses mathématiques basées sur la moyenne historique seront donc substantiellement inexactes, du moins pendant les premières années de la projection.
Pourquoi la règle des 4% ne fonctionne plus pour les retraités
Quel est le problème?
Ils soulignent que les rendements annuels gagnés dans un portefeuille au cours des premières années auront un impact beaucoup plus important sur le rendement total reçu par l'investisseur que les rendements qui sont gagnés les années suivantes. Par conséquent, si un portefeuille de retraite fortement investi en obligations sur le marché actuel reste investi au cours des 30 prochaines années, il gagnera probablement moins de la moitié du taux historique moyen des premières années. Si le portefeuille ne croît que de 2% en moyenne au cours de cette période et que l'investisseur retire 4%, le capital du portefeuille sera considérablement réduit pour le reste de la période de retrait, augmentant ainsi considérablement la possibilité que le portefeuille devienne prématuré. appauvri. Les experts recommandent aux retraités d'ajuster leur taux de retrait à 2, 8% par an dans un avenir prévisible afin d'éviter ce dilemme.
Alternatives possibles
Bien entendu, de nombreux retraités ne pourront pas vivre confortablement avec un taux de retrait inférieur à 3% par an. Ceux qui sont confrontés à ce dilemme ont le choix entre trois options fondamentales: ils peuvent soit continuer à travailler pendant quelques années de plus et continuer d'augmenter leur épargne-retraite; ils peuvent investir leur épargne de manière plus agressive dans l'espoir qu'elle croîtra suffisamment pour combler le déficit; ou ils peuvent apprendre à vivre avec moins de revenus par an. Bien sûr, la première alternative posera le plus faible risque dans la plupart des cas, mais cette option peut également être la plus désagréable dans de nombreux cas.
La réallocation du portefeuille peut être une alternative plus viable, tant que l'on prend soin de limiter le niveau de risque pris. Ceux qui recherchent un revenu courant peuvent regarder les véhicules qui n'offrent qu'un risque modéré, comme les actions privilégiées et les fonds communs de placement ou les FNB qui investissent dans des obligations ou d'autres titres productifs de revenu. Dans certains cas, les retraités peuvent vivre avec un revenu inférieur, au moins pendant quelques années, surtout si leur logement sera bientôt remboursé.
The Bottom Line
Une combinaison de ces alternatives peut être le meilleur choix pour beaucoup; un travail à temps partiel, certains changements judicieux dans le portefeuille et quelques mesures de réduction des coûts peuvent contribuer grandement à la conservation de cet œuf de nid. Pour en savoir plus sur la planification de la retraite et sur la façon de maximiser vos économies, consultez votre représentant de régime de retraite d'entreprise ou votre conseiller financier.
