Les investisseurs utilisent les états financiers pour obtenir des informations précieuses utilisées dans l'évaluation et l'analyse de crédit des entreprises. Il est donc important de comprendre comment la comptabilité d'entreprise est effectuée et quels principes guident la préparation des états financiers. La connaissance de la comptabilité aide les investisseurs à déterminer la valeur d'un actif, à comprendre les sources de financement d'une entreprise, à calculer la rentabilité et à estimer les risques intégrés dans le bilan d'une entreprise.
Extrêmement important dans l'exécution de l'analyse des investissements
Comprendre la classification d'une entreprise de ses actifs, passifs et méthodes d'évaluation en comptabilité financière est primordial dans l'analyse des investissements et du crédit. Par exemple, selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis, la valeur de l'actif est, pour la plupart, basée sur le coût historique et ne reflète pas sa valeur marchande. Par conséquent, un équipement obsolète avec une valeur comptable positive peut ne pas valoir si l'entreprise tente de le vendre. De plus, la valeur d'une certaine catégorie d'actifs est fondée sur le jugement de la direction et peut ne pas refléter sa véritable valeur économique.
Par exemple, si la valeur du goodwill de la société est basée sur des hypothèses irréalistes, la direction peut être amenée à prendre une charge de résultat importante à l'avenir. Les investisseurs qui ont une solide connaissance de la comptabilité d'entreprise peuvent être en avance sur la courbe en identifiant ces problèmes dès le début.
Apprendre comment une entreprise finance ses opérations
Une autre question à laquelle la comptabilité d'entreprise aide à répondre concerne la combinaison de la dette et des capitaux propres utilisés pour financer les opérations d'une entreprise. La capacité d'identifier la dette et les capitaux propres est cruciale pour déterminer la valeur de l'entreprise, car le ratio dette / capitaux propres est couramment utilisé pour mesurer le risque idiosyncratique d'une entreprise. Bien que la plupart des informations sur la dette et les capitaux propres proviennent du bilan, certains éléments de dette nécessitent un approfondissement et une connaissance approfondie de la comptabilité d'entreprise.
Par exemple, les entreprises choisissent souvent de louer une propriété au lieu de l'acheter. Aux termes des PCGR des États-Unis, les contrats de location-exploitation ne doivent pas être inclus comme passif. Cependant, les paiements de location simple sont comparables aux paiements de dette, et les investisseurs pourraient souhaiter traiter la valeur actuelle des contrats de location simple comme une dette.
Estimation précise de la rentabilité et des risques
La rentabilité est la pierre angulaire de l'analyse des ratios et de l'évaluation des investissements. L'analyse financière est basée sur les bénéfices futurs de l'entreprise, et la plupart des prévisions de bénéfices utilisent les bénéfices actuels comme base. Les investisseurs ayant une solide connaissance de la comptabilité financière peuvent rapidement déterminer si certains postes du compte de résultat ne sont pas récurrents et ne devraient pas se produire à l'avenir.
L'estimation de l'incertitude ou du risque des actifs est l'une des étapes les plus importantes de l'évaluation des investissements. Bien que les états financiers n'évaluent pas directement le risque, ils fournissent de nombreuses informations utiles dans les notes, qui aident à identifier le risque. Les investisseurs ayant de solides antécédents comptables utilisent les rapports financiers d'une entreprise pour identifier les principaux domaines de risque qui peuvent indiquer des pertes potentielles de la valeur des actifs. De plus, les investisseurs utilisent les états financiers pour calculer des ratios financiers qui aident à estimer les risques de liquidité et de défaut d'une entreprise.
Enfin, les investisseurs peuvent avoir besoin de posséder une connaissance approfondie des différentes normes comptables pour comparer les entreprises de différents pays. Bien que les principes comptables convergent progressivement à travers le monde, des différences persistent et compliquent la comparabilité des documents financiers.
