General Electric Company (GE) a matraqué les actionnaires et les acheteurs depuis le début de 2017, en baisse de près de 80%. La coupe de cheveux de 60% de cette année a été particulièrement douloureuse car de nombreux analystes avaient prédit une année de reprise qui ramènerait les actions de l'ancien géant industriel dans les 20 $. De toute évidence, cela ne s'est pas produit, le titre se négociant désormais à un seul chiffre, près de 50% en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) en baisse de 200 jours.
Néanmoins, il y a de bonnes nouvelles potentielles à l'horizon - si cela est possible pour la société formée par la fusion entre Edison General Electric et Thomson-Houston Electric en 1892. Le titre se négocie désormais juste un point au-dessus du creux capitulatoire affiché à la fin de effondrement économique de la dernière décennie. Cela marque un niveau de support important qui pourrait générer un rebond sain dans les deux chiffres.
Graphique à long terme de GE (1994-2018)
TradingView.com
La société a négocié sur le Dow Jones Industrial Average de 1895 jusqu'à ce qu'il soit exclu de l'indice vénérable en juin de cette année. Une tendance à la hausse qui a commencé au cours des années Reagan s'est accélérée au début de 1995, s'ajoutant à une longue série de gains annuels dans le record absolu d'août 2000 à 60, 75 $. Le cours de l'action a été divisé par deux lorsque la bulle Internet a éclaté, atteignant un creux de 20 $ en octobre 2002 et testant ce niveau de soutien en février 2003.
La remontée subséquente a complété un retournement à double plancher, produisant une légère hausse en 2004 lorsque la pression d'achat s'est effondrée au milieu des années 30. Il a dégagé la résistance en 2007, atteignant les 40 $ les plus bas au sommet d'octobre, et a reconduit en 2008. La vente s'est intensifiée en panique à grande échelle en réaction aux problèmes de solvabilité de GE Capital, générant un creux capitulatif à 5, 73 $ en mars 2009, tandis que le rebond qui a suivi a enregistré des gains de près de 400% au premier trimestre 2011.
Le titre a repris sa tendance haussière en 2013, affichant des prix légèrement plus élevés en juillet 2016, date à laquelle il a atteint 33, 00 $. Il s'est ensuite assoupli dans un modèle de plafonnement étroit avec un soutien au milieu des années 20, pour finalement tomber en panne en juillet 2017. La tendance à la baisse qui a suivi s'est déroulée en trois vagues de vente, la pression à la baisse s'est atténuée entre mars et octobre 2018 et s'est accélérée en décembre. L'oscillateur stochastique mensuel est maintenant collé au niveau de survente depuis plus de 18 mois, signalant une importante destruction de richesse.
La structure des prix depuis juillet 2016 a entraîné une baisse extrême de cinq vagues d'Elliott, avec la cinquième vague capitulante en cours. Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance à la hausse de 2009 à 2017 est révélatrice, la pression de vente se relâchant entre les niveaux de retracement de.618 et.786. Tout l'enfer s'est déchaîné après que le stock a violé le niveau de support inférieur, en cascade dans une trajectoire verticale qui est commune entre 0, 786 et 1, 00 retracements dans les tendances à la hausse et à la baisse.
Le comportement fractal pourrait également être à l'œuvre à la fin de 2018. Examinez l'intensité de la vente après que General Electric a rompu un modèle de plafonnement de trois ans au milieu des 30 $ en 2008 et comparez cette action sur les prix à la baisse du stock depuis décembre 2016 (lignes rouges). La baisse actuelle a duré plus longtemps que l'événement précédent, mais s'est déroulée à un angle d'attaque similaire, suggérant que la baisse pourrait enfin se terminer dans les semaines à venir.
Plus important encore, cet alignement augmente les chances que le rebond ultérieur, chaque fois qu'il se produise, se déroule sur une trajectoire similaire à 2009 et 2010. Cette impulsion d'achat a mis 13 mois pour voyager de 5, 73 $ à 19, 70 $, plus que triplé en prix. Bien sûr, aucun schéma ne modifie l'action des prix identique, mais les actionnaires battus et meurtris devraient envisager la possibilité que 2019 et 2020 offrent des prix beaucoup plus élevés pour se débarrasser des positions longues radioactives.
The Bottom Line
Les actions de General Electric se négocient désormais juste un point au-dessus du support au plus bas du marché baissier de 2009 et pourraient rebondir près de ce niveau, affichant des gains modestes à impressionnants en 2019 et 2020.
