Une entreprise procède à un fractionnement inverse des actions pour augmenter le cours de ses actions en diminuant le nombre d'actions en circulation, ce qui entraîne généralement une augmentation du prix par action.
Comment fonctionne un split inversé
Lors d'un fractionnement inversé, une société annule ses actions en circulation actuelles et distribue de nouvelles actions à ses actionnaires proportionnellement au nombre d'actions qu'elles possédaient avant le fractionnement inversé. Par exemple, dans une répartition inversée de un pour 10, les actionnaires recevraient une action du nouveau stock de la société pour 10 actions qu'ils détenaient. Si un actionnaire possédait 1 000 actions avant la scission, l'actionnaire détiendrait 100 actions après la scission inverse des actions.
Pourquoi une entreprise effectuerait-elle une scission inversée?
Un fractionnement inversé serait très probablement effectué pour éviter que les actions d'une entreprise ne soient radiées de la cote d'une bourse. Si un cours de bourse tombe en dessous de 1 $, le titre risque d'être radié des bourses qui ont des règles de cours minimum. Le fractionnement inversé des actions peut augmenter le cours des actions pour éviter la radiation, et le fait d'être coté sur une bourse importante est important pour attirer les investisseurs en actions.
Une scission pourrait également être faite pour renforcer l'image de l'entreprise si le cours de l'action a chuté de façon spectaculaire. Si l'action se négocie à un seul chiffre, elle est susceptible d'être considérée comme un investissement risqué, en particulier si le prix est proche de 1 $ ou considéré comme un sou par les investisseurs. Une division inversée pourrait être conçue par une entreprise pour protéger l'image de sa marque en essayant d'éviter l'étiquette de sou. Il existe une stigmatisation négative attachée aux actions de penny négociées uniquement de gré à gré.
Une division inversée qui fait grimper le titre pourrait attirer davantage l'attention des analystes. Les actions plus chères attirent davantage l'attention des analystes du marché, et une opinion favorable des analystes est un excellent marketing pour l'entreprise.
Points clés à retenir
- Un fractionnement d'actions réduit le nombre d'actions en circulation, ce qui entraîne généralement une augmentation du prix par action. Un fractionnement d'actions inversé n'affecte pas la valeur de l'entreprise. En outre, la valeur totale des actions détenues par un investisseur ne changera pas après un fractionnement inversé des actions.Un fractionnement inversé est souvent effectué pour empêcher la radiation d'une action ou pour améliorer l'image d'une entreprise si le cours de l'action a chuté de manière significative.
L'effet d'un fractionnement inverse des actions
Un fractionnement d'actions inversé n'a aucun effet inhérent sur la valeur de l'entreprise et la capitalisation boursière totale de l'entreprise est la même après le fractionnement inversé. La société a moins d'actions en circulation, mais le prix de l'action augmente en proportion directe de la répartition inverse des actions. La valeur totale des actions détenues par un investisseur reste également la même. Si un investisseur possède 1 000 actions d'une valeur de 1 $ chacune avant un fractionnement d'actions à raison d'un pour 10, l'investisseur détiendrait 100 actions d'une valeur de 10 $ chacune après la division. La valeur totale des actions de l'investisseur resterait à 1 000 $.
Implications d'une scission inversée
Le fractionnement inversé des actions peut avoir une connotation négative. Comme indiqué précédemment, une entreprise est plus susceptible de subir un fractionnement inversé des actions si le cours de son action est tombé si bas qu'elle risque d'être radiée de la cote. En conséquence, les investisseurs pourraient croire que la société est en difficulté et la répartition inverse n'est rien de plus qu'un gadget comptable.
Cependant, un fractionnement inversé peut être bénéfique pour une entreprise en augmentant le cours de ses actions à un niveau qui lui permet de passer d'un stock de penny négocié de gré à gré à un titre coté sur une grande bourse. Une telle transition attire l'intérêt d'un plus grand nombre d'investisseurs.
