Tous les titres offerts aux investisseurs aux États-Unis sont tenus de se conformer aux dispositions anti-fraude de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Ces normes réglementaires obligent les émetteurs de titres à fournir aux investisseurs des informations détaillées concernant la nature, la nature et le risque de l'offre par le biais d'un document d'information écrit. Les investisseurs utilisent les informations contenues dans les documents d'information, comme un prospectus sommaire ou une notice d'offre, pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Les titres exemptés des dispositions d'enregistrement en vertu de la loi fédérale, comme un placement privé, fournissent des informations par le biais de la notice d'offre. Les offres d'investissement qui nécessitent une inscription complète auprès des autorités en valeurs mobilières, telles que les fonds communs de placement, fournissent des informations écrites aux investisseurs au moyen d'un prospectus sommaire.
Prospectus sommaire
Un prospectus résumé est le document d'information fourni aux investisseurs par les sociétés de fonds communs de placement avant ou au moment de la vente. Le document écrit est une version tronquée du prospectus final qui permet aux investisseurs de voir des informations pertinentes concernant les objectifs et les buts d'investissement du fonds, les frais de vente et le ratio des frais, la stratégie d'investissement ciblée et les données sur l'équipe de gestion du fonds. Les informations fiscales pertinentes et la rémunération des courtiers sont également incluses dans le document d'information. Un prospectus sommaire fournit aux investisseurs les informations dont ils ont besoin dans le prospectus final rapidement et en langage clair.
Mémorandum d'offre
Les valeurs mobilières, telles que les opérations de placement privé qui sont exemptées de l'enregistrement complet en vertu de la loi fédérale sur les valeurs mobilières, fournissent aux investisseurs des informations à fournir par le biais d'une notice d'offre. Ce document d'information, souvent appelé mémorandum de placement privé, comprend un résumé des conditions de l'offre, des risques associés à l'investissement et une description complète de la société émettrice. Une notice d'offre détaille également la manière dont les fonds collectés seront utilisés, des informations sur l'équipe de direction de la société et les performances financières antérieures telles que disponibles. Le document d'information pour les opérations de placement privé est considérablement plus long qu'un prospectus sommaire et doit être remis aux investisseurs potentiels avant de conclure une vente.
