Les actions internationales et leurs EFT correspondants sur les marchés développés et émergents écrasent leurs homologues américains cette année.
Depuis le début de l'année, l'indice MSCI EAFE largement suivi et l'indice MSCI Emerging Markets ont augmenté respectivement de 19, 1% et 15, 8%. Le S&P 500 est plus élevé de «seulement» 9, 6%. On pouvait s'y attendre, cela incite les investisseurs à verser des milliards de dollars de capitaux dans les FNB internationaux.
«La même vieille poursuite de performance est maintenant à l'œuvre. Les esprits animaux déplacent leur attention du S&P 500 vers l'Europe, le Japon et les marchés émergents, où les gains deviennent plus importants et plus rapides. La même chose que nous voyons toujours », a déclaré le courtier réformé Josh Brown.
Les investisseurs qui envisagent les FNB des marchés émergents, tels que le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) et le iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), et les données suggèrent que les investisseurs allouent effectivement à ces fonds, doivent se rappeler certaines différences marquantes entre ces produits. Il s'agit de conseils prosaïques, mais il convient néanmoins de s'en souvenir: simplement parce que VWO et EEM sont des FNB des marchés émergents ne signifie pas qu'ils sont des jumeaux.
Loin de ça, en fait. Plusieurs années, Vanguard a abandonné le MSCI Emerging Markets comme référence de VWO, optant pour un indice de FTSE Russell. Aujourd'hui, VWO, le plus grand FNB des marchés émergents par actifs, suit l'indice d'inclusion FTSE Emerging Markets All Cap China A. Cela signifie que depuis un certain temps, VWO ajoute progressivement une exposition aux actions A, les actions se négociant en Chine continentale.
D'autre part, EEM et d'autres fonds comparés à l'indice MSCI Emerging Markets attendent toujours que MSCI se prononce sur le sort des actions A dans ses indices internationaux, une décision qui est attendue plus tard ce mois-ci.
Ce n'est pas la seule grande différence entre EEM et VWO. MSCI considère la Corée du Sud comme un marché émergent et a même retiré la quatrième économie d'Asie de sa liste pour une éventuelle promotion au statut de marché développé. Le FTSE Russell classe la Corée du Sud comme un marché développé, ce qui signifie que VWO ne présente aucune exposition aux actions sud-coréennes. EEM alloue 15, 5% de son poids à la Corée du Sud.
Avec des actions sud-coréennes performantes cette année, c'est un facteur contribuant à l'avantage cumulatif d'EEM de près de 400 points de base par rapport à VWO.
Un des avantages de VWO est les frais. Les frais annuels de VWO ne sont que de 0, 14%, ce qui le met davantage en concurrence avec le FNB iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) de plus en plus populaire. IEMG, l'alternative à faible coût d'EEM, facture également 0, 14% par an et est l'un des meilleurs FNB de collecte d'actifs de cette année.
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