Quels sont les taux de référence WM / Reuters
Les taux de référence WM / Reuters sont des taux de change au comptant et à terme qui sont utilisés comme taux standard pour l'évaluation du portefeuille et la mesure de la performance. Les taux de référence WM / Reuters sont fournis par la filiale de State Street, WM Company et Thomson Reuters. Le service WM / Reuters Closing Spot Rate a été introduit en 1994 pour prouver les taux de change standard qui permettraient de comparer plus précisément les évaluations de portefeuille les unes aux autres et aux références financières, sans avoir à tenir compte des écarts de change.
Principes de base des taux de référence WM / Reuters
Le service WM / Reuters d'origine fournissait quotidiennement des taux de clôture pour 40 devises; le service s'est depuis étendu à 159 devises au comptant de clôture couvertes sur une base horaire. En outre, WM / Reuters fournit également des taux de clôture pour les contrats de change à terme et les contrats à terme non livrables (NDF), les horaires intrajournaliers pour les taux au comptant, à terme et NDF, ainsi que des données historiques.
Alors que la plupart des principaux compilateurs d'indices boursiers et obligataires utilisent les taux de référence WM / Reuters dans leurs calculs, les taux sont également utilisés à d'autres fins telles que le calcul des taux de référence pour le règlement des dérivés financiers. Certaines banques fournissent également un service à leurs clients en offrant une garantie de négocier aux taux WM / Reuters.
À retenir
- Les taux de référence WM / Reuters sont des taux de change au comptant et à terme utilisés comme taux standard pour l'évaluation du portefeuille et la mesure de la performance.
Comment les taux sont déterminés
Les taux de référence WM / Reuters sont déterminés sur une période fixe d'une minute, de 30 secondes avant à 30 secondes après l'heure du correctif, qui est généralement 16 heures à Londres. Pendant cette fenêtre d'une minute, les taux d'offre et d'offre du système d'appariement des ordres et les transactions réelles exécutées sont capturés. Étant donné que les échanges se produisent en millisecondes, seul un échantillon est capturé, plutôt que tous les échanges. L'enchère et l'offre médianes sont calculées à l'aide de taux valides sur la période fixe, puis le taux moyen est calculé à partir d'eux.
L'importance de ces taux réside dans le fait qu'ils sont utilisés pour évaluer des billions de dollars en investissements détenus par des gestionnaires de fonds et des fonds de pension. En 2013, la méthode de fixation des taux WM / Benchmark a fait l'objet d'un examen approfondi, après que de nombreuses allégations de collusion et de manipulation des taux par les commerçants aient fait surface.
