Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement?
La gestion du fonds de roulement est une stratégie commerciale conçue pour garantir qu'une entreprise fonctionne efficacement en surveillant et en utilisant au mieux ses actifs et passifs courants. L'objectif principal de la gestion du fonds de roulement est de permettre à la société de maintenir des flux de trésorerie suffisants pour faire face à ses coûts d'exploitation à court terme et à ses dettes à court terme.
Le fonds de roulement d'une entreprise se compose de ses actifs courants moins ses passifs courants.
Fonds de roulement
Comprendre la gestion du fonds de roulement
Les actifs courants comprennent tout ce qui peut être facilement converti en espèces en 12 mois. Ce sont les actifs très liquides de l'entreprise. Certains actifs courants comprennent la trésorerie, les débiteurs, les stocks et les placements à court terme.
Points clés à retenir
- La gestion du fonds de roulement nécessite de surveiller les actifs et les passifs d'une entreprise afin de maintenir des flux de trésorerie suffisants.La stratégie consiste à suivre trois ratios: le ratio de fonds de roulement, le ratio de collecte et le ratio des stocks.Garder ces trois ratios à des niveaux optimaux garantit une gestion efficace du fonds de roulement.
Les passifs courants sont toutes les obligations dues au cours des 12 mois suivants. Il s'agit notamment des dépenses d'exploitation et des paiements de la dette à long terme.
Analyse du ratio
La gestion du fonds de roulement implique généralement la surveillance des flux de trésorerie, des actifs courants et des passifs courants grâce à une analyse des ratios des éléments clés des dépenses d'exploitation, y compris le ratio du fonds de roulement, le taux de recouvrement et le taux de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement permet de maintenir le bon fonctionnement du cycle d'exploitation net, également connu sous le nom de cycle de conversion de trésorerie (CCC), le temps minimum requis pour convertir les actifs et passifs courants nets en espèces.
Avantages de la gestion du fonds de roulement
La gestion du fonds de roulement peut améliorer les bénéfices et la rentabilité d'une entreprise grâce à une utilisation efficace de ses ressources. La gestion du fonds de roulement comprend la gestion des stocks ainsi que la gestion des comptes débiteurs et des comptes créditeurs.
Les objectifs de la gestion du fonds de roulement, en plus de garantir que la société dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses et sa dette, minimisent le coût de l'argent dépensé en fonds de roulement et maximisent le retour sur investissements en actifs.
Types de ratios de gestion du fonds de roulement
Il existe trois ratios importants dans la gestion du fonds de roulement: le ratio du fonds de roulement ou ratio actuel; le taux de collecte et le taux de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement vise à une utilisation plus efficace des ressources d'une entreprise.
Le ratio de fonds de roulement ou ratio courant est calculé en divisant l'actif courant par le passif courant. Il s'agit d'un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise car il démontre sa capacité à respecter ses obligations financières à court terme.
Bien que les chiffres varient selon l'industrie, un ratio de fonds de roulement inférieur à 1, 0 indique généralement qu'une entreprise a du mal à respecter ses obligations à court terme. Autrement dit, les dettes de la société dues au cours de l'année à venir ne seraient pas couvertes par ses liquidités. Dans ce cas, la société peut avoir à recourir à la vente d'actifs, à la sécurisation de la dette à long terme ou à l'utilisation d'autres options de financement pour couvrir ses obligations de dette à court terme.
Des ratios de fonds de roulement de 1, 2 à 2, 0 sont considérés comme souhaitables, mais un ratio supérieur à 2, 0 peut suggérer que l'entreprise n'utilise pas efficacement ses actifs pour augmenter ses revenus. Un ratio élevé peut indiquer que l'entreprise n'obtient pas un financement approprié ou ne gère pas son fonds de roulement de manière efficace.
Le ratio de collecte
Le taux de recouvrement est une mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses comptes débiteurs. Le ratio de recouvrement est calculé comme le produit du nombre de jours d'une période comptable multiplié par le montant moyen des comptes débiteurs impayés divisé par le montant total des ventes à crédit nettes au cours de la période comptable.
Le calcul du taux de recouvrement fournit le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour recevoir un paiement après une transaction de vente à crédit. Si le service de facturation d'une entreprise est efficace lors des tentatives de recouvrement et que les clients paient leurs factures à temps, le taux de recouvrement sera inférieur. Plus le taux de recouvrement d'une entreprise est faible, plus son flux de trésorerie est efficace.
Le taux de rotation des stocks
Le dernier élément de la gestion du fonds de roulement est la gestion des stocks. Pour fonctionner avec une efficacité maximale et maintenir un niveau de fonds de roulement confortablement élevé, une entreprise doit conserver un stock suffisant pour répondre aux besoins des clients tout en évitant les stocks inutiles qui bloquent le fonds de roulement.
Les entreprises mesurent généralement l'efficacité avec laquelle cet équilibre est maintenu en surveillant le taux de rotation des stocks. Le taux de rotation des stocks, calculé en divisant les revenus par le coût des stocks, révèle la rapidité avec laquelle les stocks d'une entreprise sont vendus et réapprovisionnés. Un ratio relativement faible par rapport aux pairs de l'industrie indique que les niveaux de stocks sont excessivement élevés, tandis qu'un ratio relativement élevé peut indiquer des niveaux de stocks inadéquats.
