Le quatrième trimestre commence la semaine prochaine, les investisseurs se démenant pour trouver des actions qui paient les factures en fin d'année. Les jeux d'actions les plus populaires pourraient ne pas fonctionner pendant cette période, l'incertitude des échanges commerciaux gardant un couvercle sur la plupart des S&P 500 et autres composants de premier ordre. En effet, les acteurs du marché pourraient avoir besoin d'un peu de devoirs cette fois-ci, plutôt que de lancer une fléchette sur un jeu de fléchettes et d'acheter tout ce qui est touché.
Les cycles de résistance relative constituent une alternative fiable lorsque l'analyse de stock traditionnelle ne fonctionne pas, se concentrant uniquement sur les problèmes qui ont atteint des lectures techniques profondément survendues sur les graphiques à long terme. Les «croisements haussiers» dans ces jeux souvent déprimés déclenchent des signaux d'achat forts qui prédisent au moins six à neuf mois de force relative, un délai parfait pour la période précédant le premier trimestre de 2020.
Ces signaux sont particulièrement puissants lorsque l'action des prix coopère, avec une baisse des niveaux de soutien à long terme qui peuvent inclure des moyennes mobiles et des retracements de Fibonacci. Cependant, gardez à l'esprit que le quatrième trimestre marque également une saison de vente de pertes fiscales, au cours de laquelle de nombreux investisseurs abandonnent leurs plus faibles performances afin de compenser les gains en capital. Les actions qui se négocient près des plus bas de 2019 seront vulnérables à la pression de vente en ce moment, alors soyez sélectif lorsque vous utilisez cette stratégie.
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Les actions d' Eli Lilly and Company (LLY) ont atteint 109 $ en 2000, marquant un sommet qui n'a pas été contesté jusqu'au quatrième trimestre de 2018, lorsque le titre a éclaté, ce qui a entraîné une progression de la tendance qui a atteint un sommet sans précédent à 132 $ en mars. 2019. La correction qui a suivi a atteint un support de cassure en juillet, générant deux tests et un rebond en septembre qui a déclenché un croisement haussier de l'oscillateur stochastique mensuel au niveau de survente le plus profond en 11 ans.
L'action des prix confirmera la percée de 2018 avec un rallye au-dessus du sommet du premier trimestre, ce qui devrait être relativement facile car il y a peu de résistance aux frais généraux. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint son plus haut niveau depuis mars, fournissant un vent arrière qui pourrait présager une tendance à la hausse vers 150 $ dans les mois à venir. Les actionnaires peuvent également percevoir un dividende à terme de 2, 20% en attendant des prix plus élevés.
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ConocoPhillips (COP) a achevé un modèle de coupe et de poignée de six ans avec résistance au milieu des années 70 et a éclaté au deuxième trimestre de 2014, entamant une progression de tendance verticale qui a atteint un sommet sans précédent à 87, 09 $ trois mois plus tard. Le ralentissement qui a suivi n'a pas permis la percée au quatrième trimestre, générant une forte tendance à la baisse qui s'est poursuivie dans le creux de sept ans de février 2016 dans les 30 $.
La vague de reprise d'octobre 2018 s'est terminée dans les sept points du sommet précédent, laissant la place à un ralentissement qui a atteint la zone de survente en juin 2019. Elle est entrée dans un cycle d'achat à long terme le mois dernier, prédisant une force relative jusqu'à la fin de l'année tandis que l'action grind à travers un mois extérieur haussier à la moyenne mobile exponentielle de 200 mois (EMA). Cette symétrie technique augmente les chances d'une forte remontée qui atteint les lignes de tendance rouges et bleues ainsi que le sommet de 2018.
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La composante Dow Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) a affiché un sommet pluriannuel à 51, 60 $ en 2006 et s'est vendue à 20 $ lors de l'effondrement économique de 2008. Une forte vague de reprise a achevé un aller-retour vers le plus haut précédent en 2013, générant une tendance à la hausse qui a atteint un sommet historique à 97, 30 $ en août 2015. Le titre a perdu du terrain depuis lors, atteignant enfin la confluence du soutien EMA à 200 mois et niveau de retracement à la vente de.618 en mai 2019.
Un nouveau test d'août a trouvé des acheteurs disposés, avant un rebond vigoureux qui a déclenché un croisement haussier depuis le niveau de survente le plus profond depuis 1972. Associé à un prix d'inversion presque parfait, le titre pourrait maintenant entamer une reprise pluriannuelle qui a le potentiel d'atteindre de nouveaux sommets, en particulier avec la tendance du Dow Jones Industrial Average à transformer les retardataires en leaders du marché, et vice-versa.
The Bottom Line
Ces blue chips ont traversé des cycles d'achat à des niveaux techniques profondément survendus, prédisant une force relative et une hausse tout au long du quatrième trimestre.
