Devenir et rester privé permet à la direction de l'entreprise de se lancer dans des projets à long terme, innovants, à haut risque et à haut rendement. Une entreprise privée n'est pas liée par les pressions des résultats trimestriels. Une autre raison de devenir privé pourrait être un rachat par une entreprise privée ou une entreprise de capital-risque. Le fait de devenir privé entraîne la radiation des actions de la société d'une bourse. En retour, les actionnaires obtiennent souvent des liquidités ou des actions dans une proportion définie
Nous avons examiné 10 sociétés publiques populaires qui sont devenues privées.
Alliance Boots PLC
La chaîne de santé et de pharmacie basée au Royaume-Uni et cotée au LSE détient le record du plus grand rachat en Europe, avec une valeur de 22, 2 milliards de dollars. Il a été acheté par Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), avec le milliardaire italien Stefano Pessina en 2007.
Ordinateurs Dell
La radiation la plus célèbre ces derniers temps a été celle de Dell Computers, dont le rachat a été achevé en octobre 2013. Le PDG de la société, Michael Dell, et Silver Lake Partners, ont racheté la société pour 24, 4 milliards de dollars. Dell est l'un des leaders mondiaux pour la fabrication de PC, mobiles, tablettes et autres accessoires matériels.
Propriétés du bureau Equity
Equity Office Properties Trust était le plus grand propriétaire de bureaux et de propriétés commerciales aux États-Unis jusqu'à son rachat. Le rachat d'Equity Office Properties a vu plusieurs tours d'enchères à fort enjeu avec une concurrence féroce de la part des meilleurs soumissionnaires. Il a finalement été acquis par le Blackstone Group (BX) pour 39 milliards de dollars en février 2007.
Burger King
Peu d'entreprises connaissent plus d'une introduction en bourse, Burger King en a eu deux - la première en 2006 et la deuxième en 2012, pour être à nouveau privée deux ans plus tard après sa fusion avec Tom Hortons dans un accord d'une valeur de 18 milliards de dollars. 3G Capital, qui a racheté Burger King en 2010, a construit la deuxième introduction en bourse avec Pershing Square Capital dirigé par Bill Ackman et a également participé à l'acquisition de HJ Heinz.
HJ Heinz
HJ Heinz, leader mondial de l'industrie des aliments emballés, âgé de 146 ans et surtout célèbre pour son ketchup aux tomates, a été radié de la cote NYSE en juin 2013. Il a été acquis pour plus de 28 milliards de dollars par un consortium d'investissement composé de Berkshire Hathaway (BRK-A) et 3G Capital.
Panera pain
En avril 2017, Panera a été acquise par la société d'investissement privée JAB Holding Company, qui détient également des marques comme Keurig, Krispy Kreme et Peets Coffee and Tea, dans le cadre d'une opération de plus de 7 milliards de dollars. Panera possède plus de 2 000 sites à l'échelle nationale et environ 5 milliards de dollars de ventes annuelles.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton est un leader mondial de l'hôtellerie et de la chaîne hôtelière avec plus de 3 000 propriétés dans plus de 76 pays. En octobre 2007, Blackstone Group a acheté la société dans un fonds de rachat à effet de levier pour 26 milliards de dollars et a ensuite été radiée de la cote du NYSE.
Magasins Jo-Ann
La société a été radiée de la cote en mars 2011, à la suite d'un rachat par Leonard Green & Partner, LP, une société de capital-investissement, évaluée à 1, 6 milliard de dollars. Jo-Ann est l'un des plus grands détaillants spécialisés de tissus et d'artisanat, avec plus de 850 magasins dans 49 États américains.
Kinder Morgan, Inc.
Kinder Morgan est le deuxième plus grand producteur de pétrole du Texas, qui opère également dans la distribution, le transport et le stockage d'énergie. La société est devenue privée en mai 2007, à la suite d'un rachat par American International Group Inc. (AIG), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners et Riverstone Holdings LLC pour 21, 6 milliards de dollars.
Reader's Digest Association, Inc.
L'éditeur du magazine d'intérêt général de renommée mondiale, le Reader's Digest, a été acquis par Ripplewood Holdings LLC en mars 2007 pour 2, 62 milliards de dollars. Il a ensuite été radié de la cote de NYSE à la suite de cette acquisition privée. Outre le magazine Reader's Digest, qui compte 50 éditions et traductions en 20 langues, le groupe exploite également 60 sites Internet différents.
The Bottom Line
Bien que la privatisation apporte ses avantages, elle peut également entraîner une pression accrue de la part des nouveaux propriétaires privés. La plupart des transactions visant à privatiser les entreprises publiques passent par des conglomérats d'investissement, qui peuvent fixer des objectifs commerciaux stricts avec des délais serrés pour la gestion des entreprises. Il peut également s'agir d'un drapeau rouge pour les employés en cas de fusion ou de rachat. Les actionnaires de ces sociétés ciblées en bénéficient généralement, car ils obtiennent généralement une prime sur le cours de l'action au moment de la radiation.
