Palo Alto Networks, Inc. (PANW) annoncera ses résultats du troisième trimestre fiscal après la clôture de mercredi, les analystes de Wall Street s'attendant à un bénéfice par action (BPA) de 1, 25 $ sur un chiffre d'affaires de 704 millions de dollars. Le fabricant de logiciels de sécurité de haute technologie a atteint un sommet inégalé en février après avoir dépassé les attentes du deuxième trimestre, mais a rapidement dépassé le rythme et s'est affaibli au cours des trois derniers mois.
Il est logique de rester en marge du rapport sur les résultats, car les acteurs du marché ont perdu leur appétit pour les actions technologiques ces dernières semaines, en réaction à l'échec des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. La menace de représailles contre le secteur maintient également les investisseurs sur la défensive après l'arrestation du directeur financier de Huawei, qui est également la fille du PDG et fondateur Ren Zhengfei.
Graphique à long terme PANW (2012-2019)
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La société est devenue publique au milieu des années 50 en juillet 2012 et a immédiatement augmenté, atteignant 72, 61 $ en septembre. Le ralentissement qui a suivi a traversé l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse en novembre et a confirmé une série de creux plus bas dans le plus bas de juin 2013 à 39, 06 $. Il a testé ce niveau quelques mois plus tard et a effectué un retournement de situation à double fond, entrant dans une tendance haussière qui a atteint le plus haut de 2012 en février 2014.
Une cassure de septembre a suscité un fort intérêt d'achat, générant une puissante tendance qui s'est poursuivie en juillet 2015 lorsque le titre a dépassé un peu plus de 200 $. Cela a marqué le plus haut sommet des trois prochaines années, avant une correction complexe qui a trouvé un soutien en 2016 juste au-dessus de 100 $. Il a franchi cette salle des marchés en avril 2017 mais s'est rapidement rétabli, complétant le deuxième double plancher en quatre ans.
La remontée subséquente a achevé un aller-retour vers le sommet de 2015 en avril 2018, entraînant une cassure immédiate qui s'est arrêtée à près de 240 $ en septembre. L'action des prix depuis ce temps a été mitigée et volatile, avec une reprise en forme de V après une chute du quatrième trimestre, suivie d'une rupture ratée au-dessus du sommet de 2018. Malgré cela, le titre maintient son support au plus haut de 2015, gardant la tendance haussière à long terme entièrement intacte.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en janvier 2019 et a atteint le niveau de surachat en mars. Il est entré dans un nouveau cycle de vente en mai, avertissant les acteurs du marché que la faiblesse relative pourrait se poursuivre au troisième ou au quatrième trimestre. Pris ensemble avec des vents contraires macroéconomiques frappant le secteur de la technologie, il est difficile de recommander de sauter à bord, même si le stock se redresse après la nouvelle.
Graphique à court terme PANW (2017-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un niveau record en mai 2018 lorsque le titre se négociait près de 200 $ et a affiché des niveaux plus bas lors des pics de prix de septembre et février. Cela marque une divergence baissière, mais l'OBV reste proche du plus haut de l'an dernier, signalant une base institutionnelle fidèle malgré neuf mois de coups de fouet. Bien que cela augure bien pour l'avenir, les cycles adverses actuellement en jeu prédisent une action liée à la plage plutôt qu'une rupture.
Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance haussière amorcée en 2017 place le plus haut de 2015 (ligne bleue inférieure) au niveau de retracement de rallye de 0, 382, tandis que le plus bas de décembre se situe au niveau de retracement de 0, 618. Cet alignement étroit augmente les chances que la tendance haussière se termine, mais cela pourrait prendre des mois pour confirmer ou infirmer cette prévision. Dans l'intervalle, une fourchette de négociation de 100 points pourrait punir les adeptes de tendance dans les deux sens.
The Bottom Line
Palo Alto Networks annonce ses bénéfices mercredi soir après que l'action a échoué à une cassure au-dessus du sommet de 2018 près de 240 $. Une reprise rapide n'est pas probable dans ce scénario, même si le titre gagne du terrain après la nouvelle.
