Les investisseurs qui recherchent des actions qui peuvent surperformer dans les turbulences du marché devraient envisager des actions de croissance dites "idiosyncratiques", qui ont tendance à être davantage alimentées par les fondamentaux de chaque entreprise plutôt que par des chocs macroéconomiques. Ainsi, le risque idiosyncratique de ces actions les protège souvent de se laisser entraîner vers le bas par le reste du marché en général. «Avec l'intensification de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les investisseurs pourraient vouloir chercher refuge dans des actions de croissance moins macro et plus idiosyncrasiques», déclare Bank of America dans un rapport, ajoutant que ces actions offrent une forte croissance et sont «relativement indépendantes de l'environnement macroéconomique. ”Bank of America a identifié une liste de 17 actions idiosyncratiques qui peuvent mener dans cet environnement.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Nous nous concentrons sur dix de ces actions, qui impliquent une hausse allant de 15% à 75% et comprennent: Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), 18, 8%; CarMax Inc. (KMX), 74, 6%; Exact Sciences Corp. (EXAS), 15, 1%; Ferrari NV (RACE), 43, 7%; Advanced Micro Devices Inc. (AMD), 38, 6%; Arista Networks Inc. (ANET), 52, 7%; Domino's Pizza Inc. (DPZ), 23, 7%; Tempur Sealy International Inc. (TPX), 31, 7%; Salesforce.com Inc. (CRM), 40, 1%; et Amazon.com Inc. (AMZN), 31, 4%.
Quatre caractéristiques clés distinguent ces actions. Ils sont moins exposés aux effets de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, y compris les fluctuations potentielles des devises; ils ne sont pas corrélés aux taux d'intérêt ou obtiennent de meilleurs résultats dans un environnement de taux d'intérêt «plus bas pour plus longtemps»; ils ont des parts de marché dominantes; et ils ont des catalyseurs individuels à l'horizon qui promettent d'augmenter leurs parts.
CarMax
Un stock est CarMax, le plus grand détaillant de voitures d'occasion d'Amérique, qui vient d'enregistrer un bénéfice net record et un bénéfice par action au premier trimestre, selon Barron. La vente de voitures d' occasion par CarMax sur le marché intérieur signifie que le détaillant n'est pas exposé aux tarifs ou aux fluctuations des devises, et des taux d'intérêt plus bas permettront aux consommateurs d'obtenir plus facilement des prêts automobiles. Quant aux catalyseurs à venir, CarMax a récemment introduit son modèle de vente «omnicanal» permettant aux consommateurs d'acheter leur voiture à domicile, en magasin, en ligne ou une combinaison des trois. Le service devrait être déployé auprès de la majorité des clients au début de l'année prochaine. "Ceci, combiné à une concentration continue sur les ouvertures de nouveaux magasins et à des niveaux élevés d'unités hors location et de reprise revenant sur le marché des voitures d'occasion en 2019+, entraînera probablement une augmentation des bénéfices de KMX tout au long de notre période de prévision et au-delà", a déclaré Bank of America..
Regarder vers l'avant
Certes, même ces actions idiosyncratiques sont susceptibles d'être affectées par des événements macroéconomiques graves ou durables. Mais leurs perspectives sont néanmoins brillantes. Le titre moyen sur la liste de la banque a un taux de croissance à long terme de 22%, bien au-dessus des S&P 500 de 13%.
